A Plug Power egy szigorúan spekulatív név: Íme az én kereskedelmi ötletem

Biztosan láttad a hírt ma reggel. Nyilvánvalóan a Walmart kiskereskedelmi óriás (WMT) beleegyezett, hogy „zöld” hidrogént vásárol a Plug Powertől (PLUG). A megállapodás célja, hogy a Walmartnak napi 20 tonna folyékony zöld hidrogént szállítsanak akár 9,500 targonca vagy „villás targonca” meghajtására, ami egy hatalmas lépés a Walmart azon célkitűzése felé, hogy 2040-ig kiküszöbölje az üvegházhatású gázok kibocsátását.

Valószínűleg nem tud rólam valamit, hogy furcsa vagyok. (Lefogadom, hogy tudta.) Imádom a targoncákat. Mindig van. A targonca kezelése nehézkes, szűk helyeken mozogni, és szórakoztató. Játszottál valaha kockákkal gyerekként? Olyan, mint a hűtők egymásra rakása a civil világban, vagy a Conex pótkocsik a katonai világban. Érdekes munka. Igen, napjaimban katonai és polgári targoncakezelői jogosítvánnyal is rendelkeztem.

Ma reggel, amikor meghallottam ezt a hírt, eszembe jutott a PLUG, hogy a Plug Power hosszú távú kapcsolatban áll a Walmarttal. A Plug Power 50-ben egy 2012 hidrogénüzemanyagcellás kísérleti targoncát bocsátott a Walmart rendelkezésére, amely a fent említett 9,500 targoncává nőtte ki magát. A Plug Power már meglévő kapcsolatban áll az Amazonnal (AMZN), Home Depot (HD), Nike (NKE), Stellantis (EMELETEK) és a Southern Company (SO), többek között. Lehet, hogy a Walmart korai alkalmazó? Talán bárki, aki raktári környezetet üzemeltet, különösen azok, ahol már létezik szolgáltató/ügyfél kapcsolat, eljut oda, ahol a Walmart már a hagyományos akkumulátorok és áramforrások cseréjén dolgozik.

Agresszív

Az elmúlt évben a Plug Power…

30. március 2021-án bejelentette, hogy a Brookfield Renewable Partners társasággal egy zöld hidrogéngyártó üzemet nyit Pennsylvania dél-középső részén. Az építkezést 1 első negyedévében kellett volna elkezdeni, az üzem pedig 2022 végére üzemelhet.

10. augusztus 2021-én bejelentette, hogy megtöri a földet egy 84 millió dolláros üzemben a Georgia állambeli Camden megyében. Ez az üzem napi 15 tonna folyékony zöld hidrogén előállítására lesz képes, és várhatóan idén valamikor megnyílik.

14. szeptember 2021-én bejelentette jelenlegi tevékenységének bővítését egy németországi európai kontinentális központtal. A létesítmény várhatóan 2022-ben nyílik meg.

20. szeptember 2021-án bejelentette, hogy új létesítményt épít a kaliforniai Fresno megyében. Ez az üzem napi 30 metrikus tonna folyékony zöld hidrogén előállítására lesz képes, és 2024-ben üzembe helyezve szolgálja majd ki az Egyesült Államok és Kanada nyugati partját.

7. február 2022-én átment a szabályozási akadályokon egy 350 XNUMX négyzetméteres létesítmény felépítése érdekében a New York állambeli Albanyban. Ennek a projektnek a talaja márciusban megszakadt.

Kereset

A Plug Power várhatóan május végén kerül a szalagra a cég első negyedéves eredményeivel. Az olvasók emlékezhetnek arra, hogy a PLUG kiábrándító eredményeket produkált a negyedik negyedévben, meghaladva a Wall Streetet a bevételtermelésben, de jócskán elmaradt a várakozásoktól és a nyereségességtől abban az időszakban. A jelenlegi negyedévben a részvényeket lefedő, több mint 20 elemző konszenzusa szerint 0.15 dolláros EPS veszteség – 0.23 és 0.06 dollár közötti veszteség között – 148 millió dolláros bevétel mellett, ami 101%-os árbevétel-növekedést jelent. A bevételek tartománya 108 millió dollártól 185 millió dollárig terjed.

Az egy évvel ezelőtti comps 0.12 dolláros EPS veszteséget mutatott 73.7 millió dolláros bevétel mellett. Az egész évre vonatkozó konszenzus szerint 0.46 dolláros EPS-veszteség (0.82 dolláros veszteséggel szemben) 917 millió dolláros (+82%) bevétel mellett.

Pénztárak/Mérleg

Nyilvánvaló, hogy a Plug Power nem pozitív szabad cash flow-t jelent. A legutóbbi negyedévben a működésből származó készpénz -9.7 millió dollár volt, ami negyedik egymást követő negyedévben negatív. A befektetésből származó készpénz negatív, míg a finanszírozásból származó készpénz kismértékben pozitívra fordult. Az egy részvényre jutó szabad cash flow -0.16 dollár volt.

Ennek ellenére a mérleg minősége meglepheti az átlagos befektetőt. A PLUG a negyedik negyedévet 3.869 milliárd dolláros nettó készpénzpozícióval zárta, így a forgóeszközök 4.448 milliárd dollárt tettek ki. A jelenlegi kötelezettségek mindössze 420 millió dollárt tesznek ki, így a PLUG hihetetlen, 10.6-os áramaránnyal zárul. Egészséges? Ez a szám annyira egészséges, hogy meg kell kérdezni, ha valami nincs rendben. A Plug Powernek egy jó ideig nem lesz gondja a számlák kifizetésével.

Az eszközök összértéke eléri az 5.95 milliárd dollárt, nagyon kevés „goodwill” vagy „egyéb immateriális javak” igénybevételével. Az eszközök teljes száma kézzelfogható szám. A saját tőkével csökkentett összes kötelezettség 1.344 milliárd dollárt tesz ki, amelyből 504 millió dollár hosszú lejáratú adósság. A cég ezt többször is kitörölheti, és ezt saját zsebből megteheti.

Gondolataim

Negatívumok? Készpénzégetés. Ezt megbeszéltük. Nincs osztalék. Mit vártál? Az elmúlt március végén a float 11.38%-a volt short pozíciókban… vagy ez pozitívum. A cégnek az elmúlt időszakban számviteli problémái voltak. Ez az oka annak, hogy a Plug Power alig több mint egy hónapja menesztette a KPMG-t a cég könyvelői posztjáról, és több év pénzügyi eredményeit is újra kellett közölnie. Valószínűleg ez az oka annak, hogy a PLUG 7%-ot emelkedett a nyitás előtti keddi kereskedésben, miután néhány héttel ezelőtt 32 dollár felett, novemberben pedig 46 dollár felett járt.

Nincs kétségem afelől, hogy a cég növekszik az üzletága, és arra számít, hogy ez továbbra is így lesz. A PLUG-nak számos nagy volumenű kliense van, és ez óriási lehet a jövőben. Ez egy szigorúan spekulatív név, és ez a piaci környezet nem volt túl későn azoknak a vállalatoknak, amelyek képesek növelni az eladásokat, de nem teszik ezt nyereségesen. Ha minden rendben van a kockázattal, mert a kockázat valós, folytathatjuk.

Az olvasók tudomásul veszik, hogy a PLUG a novemberi és január végi eladások pontos 50%-át követte vissza április elején, mielőtt ellenállásba ütközött. Még a ma reggeli pop mellett is gyenge a Relative Strength, a napi MACD tovább ereszkedik lefelé, miközben a Full Stochastics Oscillator a sarokban ül és sír bácsi.

A részvény támogatásra talált az 50 napos SMA-nál, és a mai nap elején visszavette a 21 napos EMA-t. Meglátjuk, ez így lesz-e. Megértve, hogy ez kockázatos, úgy gondolom, rendben van, ha ezt a nevet beépítem, szem előtt tartva a több tízezer targoncát összességében üzemeltető hatalmas vállalatok számát, amelyek potenciálisan a Walmart példáját követik.

Az ötlet (minimális tételek)

– Vásároljon 100 darab PLUG részvényt az utolsó 26.48 dolláros eladáskor vagy annak közelében

– Adjon el (írjon) egy PLUG-ot június 17-én 32.50 dollár, körülbelül 1.35 dollárért.

Nettó alap: 25.13 USD.

Csatlakoztassa a tápegységet 

- Irányár: 35.50 USD

– Pivot: 28.35 USD (200 napos SMA)

Hozzáadás: 25.18 USD-ig (50 napos SMA)

Pánik: 24.50 USD (50 napos SMA szünet)

(A Walmart és az Amazon birtokol a Action Alerts PLUS tagklub. Szeretne figyelmeztetést kapni, mielőtt az AAP megvásárolja vagy eladja ezeket a részvényeket? Tudjon meg többet.)