Ültesse el az osztalékbevétel magvait ezzel a 3 mezőgazdasági részvényrel

A piac bizonyos szektorai alkalmasak arra, hogy nagy osztalék részvényeket hozzanak létre. Ennek az lehet az oka, hogy a kereslet állandó, a marzsok magasak, vagy az ágazat jelentős növekedést tapasztal. Ilyenek például a közművek, a fogyasztási cikkeket gyártó cégek és mezőgazdasági készletek, amelyek közül hármat itt fogunk áttekinteni.

Nagyszerű Scottok! (Miracle-Gro)

Az 1868-ban alapított Scotts Miracle-Gro (SMG) különféle pázsit- és kertápolási termékek, valamint beltéri és kültéri ültetési termékek gyártója és forgalmazója világszerte. A Scottsnak három szegmense van: US Consumer, Hawthorne és egyéb. Ezeken a szegmenseken keresztül a Scotts termékek széles választékát kínálja, például híres pázsit- és fűápolási termékcsaládjait, műtrágyáit, gyomirtását, kártevőirtását, növényi élelmiszereket és bizonyos hardvereszközöket, amelyek szorosan kapcsolódnak az alapvető termékeihez, mint például a szórógépek. A Scotts a tér legismertebb márkái közül sok tulajdonosa, köztük az Earthgro, az Ortho, a Miracle-Gro, a Roundup és természetesen a Scotts.

A vállalatnak ebben az évben körülbelül 4 milliárd dollár összbevételre kell számítania, és 2.8 milliárd dolláros piaci kapitalizációval kereskedik a 2022-es eddigi igen nagy eladások után.

A Scotts irigylésre méltó portfóliót épített fel a fogyasztásra alkalmas mezőgazdasági termékekből, amelyekre általában idővel nagyobb a kereslet. Ez igaz a vállalat gyepápoló termékeinek fogyasztói portfóliójára, de ezen felül a Scotts számos termékkel rendelkezik azon termelők számára, akik egyre magasabb hozamot követelnek a terményeiktől. A hatalmas hátszél, amelyet Scottok a kannabisztermesztők részéről az elmúlt néhány évben tapasztaltak, alábbhagyott, és úgy gondoljuk, hogy az idei év jóval alacsonyabb bevételi bázisa megengedheti magának, hogy a társaság a jövőben erőteljes, 7%-os részvényenkénti nyereségnövekedést érjen el.

A Scottsnak sikerült 12 egymást követő évben növelnie osztalékát, ami egészen jó egy olyan ciklikus ágazatban, mint a mezőgazdasági termékek. Ráadásul az elmúlt évtized átlagos osztaléknövekedése körülbelül 8% volt, így a társaság komolyan gondolja, hogy készpénzt juttat vissza a részvényeseknek. A kifizetési arány a növekedés ellenére még mindig alig több mint a fele a keresetnek, és figyelembe véve az általunk előre jelzett 7%-os bevételnövekedést, még sok évnyi osztaléknövekedést látunk Scotts számára.

Az osztalékhozam mostanra eléri az 5.2%-ot, ami körülbelül háromszorosa az S&P 500-nak, és egy olyan hozam, amelyet általában az ingatlanrészvényekre tartanak fenn. Mivel a hozam olyan magas, mint amilyen, valamint a kifizetés viszonylagos biztonsága, a Scotts-ot ma óriási osztalékrészvénynek tekintjük.

A részvény az idei bevétel becslésének mindössze 11-szeresén forog, ami lényegesen elmarad a 15-szörös nyereségre vonatkozó valós értékünk becslésétől. Ez egy közepes egyszámjegyű hátszelet jelenthet a részvényesek számára az elkövetkező években az emelkedő értékelés miatt. Mindezekkel a tényezőkkel együtt több mint 16%-os teljes éves hozamot látunk a Scotts számára az elkövetkező években.

Fel És ADM!

120 évvel ezelőtt alapította az Archer-Daniels-Midland (ADM) egy áruipari óriás, amely mezőgazdasági termékeket szerez be, szállít, tárol, feldolgoz és forgalmaz világszerte. Három szegmense van: Ag Services and Oilseeds, Carbohydrate Solutions és Nutrition. Ezeken a szegmenseken keresztül az Archer mezőgazdasági áruk széles választékát állítja elő, tárolja, mozgatja és forgalmazza, beleértve a kukoricát, búzát, zabot, árpát, olajos magvakat, édesítőszereket, növényi olajokat, takarmányokat és még sok mást.

A vállalatnak ebben az évben körülbelül 98 milliárd dolláros bevételt kell produkálnia, jelenlegi piaci kapitalizációja pedig 48 milliárd dollár.

Az Archer hatalmas méretének és méretének köszönhetően az évek során növekvő keresletnek örvendett. A vállalat meghatározó szereplő az USA-ban a mezőgazdasági árucikkek üzletágában, és tekintettel az élelmiszerekhez kapcsolódó nyersanyagok iránti keresletre, úgy látjuk, hogy a vállalat üzleti modellje meglehetősen vonzó az idő múlásával járó osztaléktermeléshez. Ez segített a vállalatnak 47 egymást követő évben növelni az osztalékot, így nem csak a mezőgazdasági részvények, hanem a piac bármely szektorában is ritka társaságba került. Ezenkívül a vállalat átlagos növekedése az elmúlt évtizedben megközelíti a 9%-ot, ami azt jelenti, hogy az Archer mind a hosszú élettartam, mind a növekedés tekintetében magas pontszámot ért el.

5%-os bevételnövekedést látunk a jövőben, a jelenlegi kifizetési arány pedig csak egynegyede az idei eredménynek, ami azt jelenti, hogy az Archer osztaléka rendkívül biztonságos, de nagyon hosszú kifutópálya áll előtte a jövőbeli növekedés felé. A jelenlegi hozam mindössze 1.9%, de ez még mindig körülbelül 30 bázisponttal megelőzi az S&P 500-at, és az Archer sokkal jobb osztaléknövekedési kilátásokkal rendelkezik, mint a szélesebb piac.

A valós értéket a nyereség 14-szeresére becsüljük, a részvények pedig alig 13-szorosak ma, ami az értékelésből fakadóan szerény hátszelet jelez. Az 5%-os bevételnövekedéssel és az 1.9%-os hozammal együtt 8%+ összhozamot tervezünk a következő években.

Bunge Bounce

Végső készletünk a Bunge Limited (BG), amely mezőgazdasági és élelmiszeripari vállalatként működik világszerte. A cég négy szegmenssel rendelkezik: agrárüzlet, finomított és speciális olajok, malomipar, valamint cukor és bioenergia. Ezeken a szegmenseken keresztül a vállalat a termékek széles skáláját kínálja, beleértve az olajos magvakat, gabonákat, fehérjeliszteket, ömlesztett olajokat és zsírokat, liszteket, kukoricalisztet és még sok mást.

A céget 1818-ban alapították, és az alapítása óta eltelt két évszázad alatt éves bevétele mintegy 69 milliárd dollárra nőtt, piaci kapitalizációja pedig 13.6 milliárd dollár.

Az Archerhez hasonlóan a Bunge rendkívül diverzifikált mezőgazdasági árucikkekkel foglalkozó üzletága is megfelel a következetességnek. A Bunge portfóliójában az árucikkek hosszú listája található, amelyek sokféle felhasználási területet lefednek, és idővel az áruk iránti kereslet folyamatosan nő. Természetesen vannak ciklikus időszakok, de úgy gondoljuk, hogy a társaság osztalékkilátásai fényesek.

A jelenlegi osztalékemelési sorozat mindössze két éves, de ennek az az oka, hogy a Bunge a világjárvány idején felfüggesztette osztalékemeléseit. Soha nem volt csökkentés, de egy évig növekedés nélkül ment. Ennek ellenére az elmúlt évtizedben e szünet ellenére átlagosan évi 9%-os osztaléknövekedés volt tapasztalható, így a Bunge szerény sorozata ellenére erős osztaléknövekedési részvénynek tekinthető.

A Bunge jelenlegi bevételei historikus mércével mérve magasabbak, így az elkövetkező években enyhe bevételcsökkenést látunk. Az egy részvényre jutó eredmény azonban a 1.75-es 2019 dollárról tavaly 13.64 dollárra nőtt, így a rendkívül magas bázis azt jelenti, hogy az enyhe zsugorodás korántsem jelent problémát.

Ez azt is jelenti, hogy a kifizetési arány mindössze 21%-a az idei eredményhez képest, tehát úgy látjuk, hogy az osztalék nagyon biztonságos, és sok teret ad a jövőbeli növekedésnek. A mostani hozam is tekintélyes, 2.8%-os, tehát jól kerekített osztalékpapírról van szó.

A valós értéket a kereset 10.5-szeresénél látjuk, és ma a részvények alig több mint hétszeresére forognak. Ez jelentős hátszelet idézhet elő, és a bevételek csökkenésével és a hozammal összhangban az elkövetkező években körülbelül 7%-os éves összhozamra számítunk.