Peloton drámai összeomlása 4 grafikonon

A Peloton részvényei fájdalmas úton haladnak, amely egyre rosszabb. Csütörtökön 24%-ot zuhant a részvény, ami milliárdos piaci értéket törölt el, miközben a hírek szerint az otthoni fitneszgépeket gyártó cég átmenetileg leállítja kerékpárjai és futópadjai gyártását. 

A hír, amelyről először a CNBC számolt be, arról érkezett, hogy a Peloton kétségbeesetten igyekezett csökkenteni költségeit a fogyasztói kereslet „jelentős csökkenése” közepette.

Mivel a Peloton részvényei szabadon estek, a vállalat gyorsan reagált: John Foley vezérigazgató és társalapító csütörtökön későn az alkalmazottaknak küldött levelében tagadta a jelentést.

 „A média által megszerzett információk hiányosak, nincsenek összefüggésben, és nem tükrözik Peloton stratégiáját” – írta. A társaság a tervezettnél korábban közzétette az előzetes negyedéves eredményét is – az előző negyedévhez képest enyhén emelkedett bevétel, ami elérte az 1.1 milliárd dollárt.

A Peloton részvényei pénteken felfelé emelkedtek, 10%-kal, részvényenként 27 dollárra emelkedve Foley megjegyzése után. Az emelkedés ellenére a részvények továbbra is 52 hetes mélypontok közelében járnak, és csak ebben a hónapban több mint 20%-ot esnek.

Az egykor a világjárvány korszakának tőzsdei kedvenceként számon tartott Peloton hatalmas keresletet tapasztalt a 2020-as bezárások idején otthonra ragadt ügyfelek körében, a részvények nagyjából 440%-kal szöktek az egekbe. Ezt a zászlóévet nem volt könnyű összehozni: a Peloton részvényei több mint 70%-ot estek 2021-ben, miközben a vállalat jövőbeni növekedési kilátásaival kapcsolatos aggodalmak fokozódnak. A cég birkózott a kereslet lassulásával, mivel sokan visszatértek az edzőtermekbe, és arra kényszerítették a Pelotont, hogy csökkentse szobakerékpárjai és egyéb termékei árát. 

A helyzet jelentősen rosszabbodott tavaly novemberben, amikor a részvények 35%-ot zuhantak egyetlen nap alatt, miután a Peloton gyenge negyedéves eredményről számolt be. Ami azonban igazán megrémítette a befektetőket: A cég jelentősen csökkentette 2022-re vonatkozó értékesítési előrejelzéseit.

Az eladások közepette John Foley vezérigazgató és társalapító nettó vagyona a Peloton részvényeivel párhuzamosan zuhant. Foley először jelent meg ForbesA milliárdosok listája 2021 áprilisában 1.5 milliárd dolláros nettó vagyonnal szerepelt, de nem volt sokáig a listán. 

A Peloton vezér novemberben veszítette el milliárdos státuszát, mivel nettó vagyona körülbelül 900 millió dollárra zuhant. Forbes. Vagyona jelenleg körülbelül 400 millió dollár, miután Peloton részvényei az elmúlt hónapokban tovább esnek.

A Peloton 2019 szeptemberében lépett tőzsdére, nagyjából 8 milliárd dolláros értékeléssel. A vállalat kezdete nem volt nyereséges, de a 2020 áprilisában kezdődő világjárvány-leállások idején megugrott kereslet beindította a vállalat növekedését. De alig egy évvel később, amikor a kereslet lelassult, a Peloton veszteségei megerősödtek. 

Mivel a vállalat alábecsülte a világjárvány utáni keresletet otthoni fitnesztermékei iránt, a Peloton állítólag nagy készlettel rendelkezik kerékpárokból és futópadokból, amelyeket nehezen tud tehermentesíteni.

A Peloton piaci értékelése hatalmas ütést kapott, és visszatért az IPO területére. A cég jelenlegi 9 milliárd dolláros piaci kapitalizációja jelentősen csökkent a 50 januárjában elért 2021 milliárd dolláros csúcshoz képest.

Noha a Peloton kilátásai borúsnak tűnhetnek, a cég vezérigazgatója – és egykori milliárdos – továbbra sem tántorít el: „Jelentős korrekciós intézkedéseket teszünk nyereségességi kilátásaink javítása és a költségek optimalizálása érdekében a vállalaton belül” – mondta Foley csütörtöki feljegyzésében. „Ebbe beletartozik a bruttó árrés javítása, a változóbb költségszerkezetre való átállás, valamint a működési kiadásaink csökkentésének azonosítása, ahogy egy fókuszáltabb Pelotont építünk előre.”

Egyes elemzők még mindig bizakodóak a cég jövőjét illetően: a Stifel elemzője, Scott Devitt pénteki feljegyzése szerint a Peloton hatalmas eladási hulláma szélsőségesnek tűnik. „Úgy gondoljuk, hogy a részvények túlkorrigáltak a mögöttes üzleti feltételekhez képest” – mondja, megjegyezve, hogy a csütörtöki záróár a járvány előtti szint alatt volt 2020 februárjában. A részvényt jobban meg kell értékelni, mivel a Peloton most „jelentősen nagyobb előfizetői bázissal rendelkezik” ” – 289%-os növekedés 2019 decemberéhez képest – és az előfizetők száma, amelyek „értelmesen meghaladják a korábbi szinteket” – érvel Devitt.