A Peloton (PTON) jelentése szerint 4 negyedik negyedévében nőtt a veszteség

Pelotonra Csütörtökön növekvő veszteségekről és visszaeső eladásokról számolt be a negyedik pénzügyi negyedévben, mivel a kapcsolódó fitneszgépeket gyártó cég költségcsökkentésekkel és stratégiai változtatásokkal próbálja visszanyerni a befektetőket.

A társaság részvényei több mint 20%-ot estek – egy nappal azután, hogy a részvények több mint 20%-ot emelkedtek hír az Amazonnal való együttműködéséről.

Ez a Pelotonnak a hatodik egymást követő negyedéve a bejelentett veszteségek között. A vállalat azt közölte, hogy a 2023-as pénzügyi év második felében negyedévente törekszik a nullszaldós cash flow elérésére.

Ennek ellenére a Peloton vezérigazgatója, Barry McCarthy elmondta, hogy az összekapcsolt fitnesz piaca a belátható jövőben is kihívást jelent majd, mivel az otthoni edzőgépek iránti fogyasztói kereslet csökken. Covid világjárvány magasságra.

McCarthy óta februárban vette át a vezérigazgatói posztot a Peloton alapítójától, John Foley-tól, a vállalat olyan átfogó változtatásokat hajtott végre, amelyek még nem térülnek meg teljesen. A Peloton megemelte a tagdíjakat, egyes berendezések árai emelkedtek, dolgozók ezreit bocsátották el, bérleti lehetőséget teszteltek, kilépett az utolsó mérföldes kézbesítésből és a a teljes termelést átadta harmadik félnek. Szerdán a Peloton is értékesíteni kezdett termékeinek egy részét amazon az Egyesült Államokban az első ilyen üzlet egy másik kiskereskedővel.

„Az ellenzők megvizsgálják [negyedik negyedévi] pénzügyi teljesítményünket, és látni fogják a csökkenő bevételek, a negatív bruttó árrés és a nagyobb működési veszteségek olvasztótégelyét” – írta McCarthy a Peloton részvényeseinek írt levelében.

„De azt látom, hogy jelentős előrelépés a visszatérésünk és Peloton hosszú távú ellenálló képessége” – mondta. – Van még tennivalónk.

A Peloton nem kínált kilátásokat a következő, 2023-as pénzügyi évre. A szeptember 30-án végződő első negyedévben azt mondta, hogy az előfizetők száma változatlan marad, a bevétel pedig 625 és 650 millió dollár között mozog, ami elmarad az elemzők becslésétől. Peloton szerint ez figyelembe veszi a rövid távú kereslet gyengeségét és az üzlet szezonális ingadozásait.

Ez volt a Peloton első olyan negyedéve, amikor a magasabb árrésű előfizetésekből származó bevételek adták a teljes eladások többségét.

Az elemzőkkel folytatott beszélgetés során McCarthy számos olyan dolgot is megemlített, amelyeket a Peloton még mindig tesztel az eladások növelése érdekében. Ide tartozik a használt kerékpárok eladása, havidíjas kerékpárbérlés, valamint új szintek hozzáadása a Peloton digitális alkalmazásához, beleértve a prémium szintet, ahol az emberek többet fizetnének a kibővített tartalomért és a jobb szolgáltatásokért.

„Nem elég csökkenteni a kiadásokat, növelnünk kell a bevételeket” – mondta.

McCarthy a filmkölcsönzési háborúkkal példálózva elmondta, hogy a Netflix a 2010-ben csődöt jelentett Blockbuster, a filmkölcsönző üzlet élére tudott kerülni, mert személyre szabott tartalmat és rengeteg választási lehetőséget kínált ügyfeleinek.

A veszteségek nőnek

A Peloton nettó vesztesége a június 30-án zárult három hónapos időszakban 1.24 milliárd dollárra, részvényenként 3.68 dollárra nőtt az egy évvel korábbi 313.2 millió dolláros, részvényenként 1.05 dolláros veszteségről.

McCarthy szerint a veszteségek a Peloton azon erőfeszítéseiből fakadtak, hogy elkerüljék a készletek túlterheltségét, csökkentsék a fix költségeket és kezeljék az ellátási lánc egyéb problémáit. A cég az év elején egy 800 millió dolláros szerkezetátalakítási terv. A Peloton a negyedik negyedévet 1.1 milliárd dolláros készlettel zárta, szemben az egy évvel korábbi 937.1 millió dollárral.

A bevétel 28%-kal 678.7 millió dollárra csökkent az egy évvel korábbi 936.9 millió dollárról. Ez elmarad az elemzők által keresett 718.2 millió dollártól a Refinitiv becslései szerint.

Ezen a számon belül a kapcsolódó fitneszbevétel, amely magában foglalja a A Peloton Precor üzlete 55%-kal 295.6 millió dollárra esett.

A Peloton kapcsolt fitnesz bruttó árrése egy másik borzasztó pont volt, 98.1%-kal negatív, szemben az egy évvel korábbi 11.7%-kal. A Peloton azt mondta, hogy magasabb szállítási logisztikai költségeket, megnövekedett kikötői és tárolási költségeket, valamint a kapcsolódó költségeket tapasztalta Tread+ futópad gépének visszahívása.

A Peloton 383.1 millió dollár előfizetési bevételt könyvelt el, ami 36%-os növekedés az előző évhez képest, és a vállalat teljes értékesítésének 56.4%-át jelenti. Az előfizetési bruttó árrés 67.9%-ról 63.3%-ra emelkedett.

McCarthy, aki korábban dolgozott Netflix és a Spotify, egyértelművé tette, hogy jobban érdekli a Peloton üzletének előfizetési oldalának növekedése, mintsem hogy a hardverre helyezne ekkora hangsúlyt. Úgy véli, hogy a Peloton digitális alkalmazása a vállalat jövőbeli sikerének alapja lesz.

A Peloton 412 millió dollár készpénzt égetett el a negyedik negyedévben, miután az előző két negyedévben átlagosan 650 millió dolláros negatív cash flow-t ért el. Júniusban 1.25 milliárd dollár készpénztartalékkal és 500 millió dolláros rulírozó hitelkerettel zárult.

Simeon Siegel, a BMO Capital Markets elemzője tapssal üdvözölte McCarthyt, amiért néhány „nagyon konstruktív döntést” hozott az elmúlt hónapokban bekövetkezett pénzvesztés megfékezésére. Azt mondta azonban, hogy a Peloton a márkatelítettség nagyobb problémájával nézhet szembe.

A Peloton 2.97 millió csatlakoztatott fitnesz-előfizetéssel fejezte be legutóbbi negyedévét, ami nagyjából megegyezik az előző negyedévi szintekkel, és 27%-kal több, mint egy évvel ezelőtt. A kapcsolt fitnesz-előfizetők azok, akik rendelkeznek egy Peloton termékkel, például az eredeti Bike-val, és havi díjat fizetnek az élő és igény szerinti edzésórákhoz való hozzáférésért.

Teljes taglétszáma azonban mintegy 143,000 6.9 fővel csökkent az előző negyedévhez képest, 100 millióra. McCarthy, Foley kezdeti elképzelését követve, azt mondta, hogy a társaság egy napon XNUMX millió tagot kíván felhalmozni.

A Peloton átlagos nettó havi lemorzsolódási szintje a kapcsolódó fitneszhasználók körében 1.41%-ra emelkedett az egy évvel ezelőtti 0.73%-ról.

A vállalat szerint ez meghaladta belső elvárásait, részben a kanadai fogyasztóvédelmi döntés miatt, amely az ország összes vásárlóját jóváhagyásra kényszerítette. a júniusban életbe lépett előfizetési áremelések, és körülbelül 85%-uk tette ezt a mai napig. Peloton azt mondta, hogy arra számított, hogy egyesek lemondanak tagságukról, miután az árak emelkednek.

A befektetők azonban óvatosak lehetnek az ugrástól. Az alacsonyabb lemorzsolódási arány jobb hír lenne a Peloton számára, mivel ez azt jelenti, hogy az emberek kitartanak, és továbbra is fizetnek a tagságért.

McCarthy a részvényeseknek írt levélben kijelentette, hogy a negyedik negyedévnek kell bizonyulnia a „magas vízszintes jelnek” a készletekkel és az ellátási lánccal kapcsolatos kihívásokkal kapcsolatos leírások és szerkezetátalakítási költségek tekintetében. Ez egyben a Peloton visszatérési történetének kezdetét is jelenti, mondta.

A Peloton részvényei mintegy 60%-ot estek a mai napig, a szerdai piaczárásig. Piaci kapitalizációja 5 milliárd dollár alá esett, miután 50 elején elérte az 2021 milliárd dollárt.