A Peloton bennfentesei közel 500 millió dollárt adtak el készleten a nagy esés előtt

Az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelethez benyújtott bejelentések szerint a Peloton vezetői és bennfentesei közel 500 millió dollár értékben adták el részvényeiket, mielőtt azok nagyot zuhantak volna.

A Peloton részvényei több mint 80%-ot estek tavalyi csúcsaihoz képest, és kedden 52 dolláron 29.11 hetes mélypontot értek el. Ennek ellenére a cég vezérigazgatója és más vezetők részvényenként több millió részvényt adtak el 100 dollár feletti áron a nagy eséseket megelőző hónapokban.

A SmartInsider, a SEC beadványaira hivatkozva szerint a cégvezetők és a bennfentesek 496 millió dollár értékben adták el részvényeiket 2021-ben. Gyakorlatilag az összes értékesítés a 10b5-1 tervek vagy előre ütemezett értékesítési programok része volt. Nem világos, hogy az eladások közül hány kapcsolódott opciós gyakorlatokhoz vagy opciókhoz kapcsolódó adóeladásokhoz.

A nagy eladás akkor kezdődött, amikor 80 őszén a részvény részvényenként 2020 dollár fölé emelkedett, majd 2021-ben lendületet vett, amikor a részvények 100 dollár felett tartottak – mutatják a bejelentések.

A cég nem válaszolt a megjegyzésekre.

A Peloton részvényei megugrottak, ahogy az eladások és az előfizetők száma nőtt a koronavírus-járvány első évében. A fogyasztók özönlöttek a termékhez, miközben keresték a módját, hogyan verjék meg magukat edzőtermi tagság nélkül. Az erős kereslet kielégítése érdekében a Peloton befektetett az üzletébe, és igyekezett felgyorsítani a gyártást és felgyorsítani a megrendelések teljesítését. A Covid-oltások megjelenésével azonban a vállalat gyengült a kereslet, és készletei zuhanni kezdtek.

John Foley, a vállalat vezérigazgatója és társalapítója 119 millió dollár értékben adott el részvényeket 2020 novemberétől a SmartInsider szerint. Eladásainak nagy része részvényenként 110 dollár vagy magasabb érték volt. Az SEC bejelentése szerint az eladások egy előre megtervezett 10b5-1 terv részét képezték, amely szerint „a társaság részvényeinek korlátozott mennyiségét személyes pénzügyi kezelési célokra értékesítik”.

Bár a terv 2.4 millió részvény eladását írta elő 2022 októberéig, Foley értesítette az igazgatóságot, hogy 30. augusztus 2021-án felmondta az eladási tervet, miután összesen 1 millió részvényt értékesített. Nem indokolták a felmondást, de 4. november 2021-én a cég megnyirbálta eladási előrejelzését, és a részvények zuhantak.

A részvényeladások az opciók nélkül Foley teljes részesedésének mintegy 16%-át tették ki a társaságban. A SmartInsider szerint az opciókat is beleszámítva az eladás a részesedésének körülbelül 5%-át tette ki.

Sok felsővezető is jól időzített értékesítéssel kiváltotta részesedésének egy részét. William Lynch, a cég elnöke tavaly több mint 105 millió dollárt adott el részvényekből, februárban 72 millió dollárt adtak el 144.95 dolláros átlagáron.

Hisao Kushi, társalapító, jogi és kulturális igazgató több mint 90 millió dollárt adott el részvényeiből – a legtöbbet részvényenként 110 dollár feletti áron. További nagy eladók közé tartozott a cég termékért felelős vezetője, Tom Cortese, aki több mint 60 millió dollárt adott el részvényeiből, és Mariana Garavaglia, az operatív igazgató, aki több mint 25 millió dollárt ért el.

Az igazgatóság tagjai is kiváltották részesedéseiket, köztük Karen Boone, aki tavaly februárban több mint 20 millió dollárt adott el részvényenként 140 dollár feletti áron a bejelentések szerint.

Az biztos, hogy nem a Peloton bennfentesei voltak az egyetlenek, akik eladták a részvényeket a tavalyi felfutás során. A neves vezetők, például Jeff Bezos és Elon Musk jelentős részvényeladásai révén a bennfentesek eladásai tavaly rekordszintet értek el, 170 milliárd dollár, szemben a 94-as 2020 milliárd dollárral a SmartInsider szerint. Történelmileg a vállalati vezetők és a bennfentesek részvényárfolyamuk csúcsán vagy közelében értékesítenek.

„A bennfentes kereskedelemmel kapcsolatos több évtizedes kutatás egyik legelfogadottabb ténye az, hogy a vállalati bennfentesek a mélypont közelében vásárolnak, és a csúcsok közelében adnak el” – mondta Daniel Taylor, a Wharton School docense.

Jelenleg a Peloton új mélypontokkal kacérkodik. A részvény nagyon közel járt ahhoz, hogy a részvényenkénti 29 dolláros IPO-ár alá süllyedjen, miután a CNBC arról számolt be, hogy a vállalat a McKinsey-t bérelte fel költségszerkezetének felülvizsgálata során, ami munkahelyek leépítéséhez és üzletek bezárásához vezethet. A Peloton ezenkívül még ebben a hónapban ténylegesen megemeli a termékárakat, amikor elkezdi felszámolni a szállítási és telepítési költségeket.