Elemzők szerint a Peloton bevételei csalódást okozhatnak a befektetőknek

Peloton gondjai az új évbe is belenyúltak.

A JPMorgan elemzője, Doug Anmuth szerdán azt mondta, hogy a Peloton webhelyének csökkenő látogatottsága és a szokásosnál nagyobb promóciós tevékenység arra késztette, hogy csökkentse a fitnesz streamerre vonatkozó előrejelzését.

Az Anmuth csökkentette a bevételre és az előfizetők számának növekedésére vonatkozó becsléseket a decemberben véget ért második pénzügyi negyedévben. Arra számít, hogy a második negyedév árbevétele 1.1 milliárd dollárra emelkedik az év korábbi 1.06 milliárd dollárról. Korábban 1.2 milliárd dolláros árbevételt látott.

A lassuló előfizetők szerzése nehezíti az eladások növekedését, és Anmuth arra számít, hogy a Peloton 2.79 millió előfizetőről számol be, szemben a korábbi 2.83 milliós előrejelzéssel.

Mindkét becslés alatta marad a Peloton belső várakozásainak. A cég 1.1 és 1.2 milliárd dollár közötti árbevételt és 2.8 millió és 2.85 millió előfizetőt jelent.

Az egész évre Anmuth 4.2 milliárd dolláros árbevételt prognosztizál az előző 4.6 milliárd dolláros lehívásához képest, és az előző évhez képest 42%-os előfizetői bázis növekedést prognosztizál 47%-ról.

Ha megvalósul, az jelentős lassulás lenne a korábbi évekhez képest. 2021-ben a Peloton előfizetői bázisa 114%-kal, az előző évben pedig 113%-kal nőtt.

November elején a Peloton 2022 milliárd dollárról 4.4 és 4.8 milliárd dollár közé csökkentette 5.4-re vonatkozó bevételi várakozásait. Az előfizetőkre vonatkozó várakozásokat is 3.35-3.45 millióra csökkentette 3.63 millióról. 

Anmuth szerint a Peloton valószínűleg enyhe fogyasztói kereslettel néz szembe a közeljövőben, és bizonytalansággal az év második felében. A Likeweb adataira hivatkozva elmondta, hogy a Peloton.com asztali számítógépeken és mobileszközökön tett látogatásai 5%-kal csökkentek a decemberben zárult negyedévben az egy évvel korábbi időszakhoz képest.

Peloton nem volt hajlandó kommentálni. A tervek szerint február elején számol be a bevételeiről.

A növekedés nem jön olyan könnyen a Peloton számára, mint a járvány kezdetén, amikor a cég részvényeit erős otthonmaradásnak tekintették. Most más otthoni fitneszlehetőségek és edzőtermi láncok, például a Planet Fitness és a New York-i székhelyű Equinox versenyez. Ez arra kényszerítette a Pelotont, hogy többet költsön új ügyfelek megszerzésére.

A Peloton következő kihívása az elemzők szerint az új edzőeszközök bevezetése a kerékpárokon és a futópadokon túl, valamint arra, hogy a meglévő előfizetőket arra csábítsa, hogy építsék ki otthoni edzőtermeiket. Nemzetközi terjeszkedésre is számít, de ez rövid távú költségekkel jár.

Anmuth 2022 dollárról 50 dollárra csökkentette a Peloton részvények 70. decemberi árcélját. Ez még mindig körülbelül 48%-os emelkedés a keddi 33.82 dolláros záróárhoz képest. Szerdán a részvények 52 dolláron 32.02 hetes mélypontot értek el, és 4.7%-os eséssel 32.23 dolláron zárták a napot.

A céget fedő elemzők arra számítanak, hogy a részvény visszapattan. A FactSet szerint a részvény átlagos ára 72.42 dollár. Simeon Siegel, a BMO Capital Markets elemzője a csoport legalacsonyabb célpontja, 45 dollár.

Ezen a ponton a Peloton majdnem eltörölte a világjárvány okozta részvénynövekedést. 2021-ben a részvények 76%-ot estek, miután 440-ban több mint 2020%-ot emelkedtek.

A múlt hét elején Raymond James elemzője, Aaron Kessler is azt mondta, csalódást keltő decemberre számít, ami arra késztetheti a céget, hogy ismét csökkentse egész éves előrejelzését.

„Amikor a Peloton útmutatást adott, úgy gondoltuk, hogy a vállalat azt feltételezte, hogy a decemberi negyedévben visszatér az erősebb szezonalitás a lassabb nyári szezonalitást követően” – mondta Kessler az ügyfeleknek írt megjegyzésében.

A második negyedévben a nettó előfizetők száma megközelítheti a 220,000 ezret az első negyedévhez képest - mondta. Raymond James 27 dolláros „medve tok” besorolást, 51 dolláros „bikatok” minősítést kapott. Kessler szerint a valós érték körülbelül 38 dollár részvényenként.

Két nappal később Jonathan Komp, a Baird elemzője 70 dollárra csökkentette célárát 90 dollárról. A cég a Pelotont is levette a „friss választék” listájáról.

„Számos mutató csökkentette a rövid távú becslésekbe vetett bizalmunkat” – mondta Komp egy kutatási jegyzetében. Azt mondta azonban, hogy optimistább a Peloton hosszabb távú kilátásaival kapcsolatban a virágzó egészség- és fitnesziparban.

A JPMorgan Anmuth-jához hasonlóan Komp szerint a nettó előfizetők száma a második negyedévben körülbelül 300,000 XNUMX lehet, és elmarad a vállalat elvárásaitól.

Azt is elmondta, hogy a Peloton oktatói az utóbbi időben nem szereztek annyi követőt a közösségi oldalakon, ami a korábbi teljesítmények erős mutatója.