Az energiavállalatok uralják az S&P 500 index legjobb hozamú részvényeit, mivel a magas energiaárak idején egyre több olaj- és gáztermelő alkalmaz változó osztalékot a profithoz.
A változó osztalék – amely a vállalat alaposztalékán felül jön – annak elismerése, hogy az energiavállalatok túlméretezett nyereségre tesznek szert a magas energiaárakból. Ha az olajárak csökkennek, a változó osztalék valószínűleg csökken, vagy akár megszűnik. Egyelőre azonban a tetemes változó osztalékok rendkívüli kifizetéseket eredményeznek egyes energiavállalatok számára.
A pénteki zárástól
Pioneer Natural Resources
(ticker: PXD),
Diamondback Energy
(FANG), és
Devon Energy
(DVN) hozama 9% vagy több volt. A Pioneer 14.1%-os hozammal vezette az indexet, ami széles különbséggel a legmagasabb.
Coterra Energy
A nagy földgáztermelő (CTRA) 8.6%-ot termelt.
A 10 legjobb hozam maradékának kerekítése
S&P 500
voltak
Lumen Technologies
(LUMN),
Altria Group
(MO),
Vornado Realty Trust
(VNO),
Simon Property Group
(SPG),
Az AT & T
(T), és
Kinder Morgan
(KMI).
Az energiaiparon belül a Pioneer és a Devon vezető szerepet vállalt abban, hogy több szabad cash flow-t fizessenek ki rendszeres és változó osztalék formájában. A megközelítés népszerűnek bizonyult a befektetők körében, akik szeretik a magas hozamokat és a magas osztalékfizetési arányokkal járó pénzügyi fegyelmet.
A Pioneer, amelynek részvényei 242 dollár körül forogtak, nemrégiben 40%-kal, részvényenként 4.40 dollárra emelte alaposztalékát, ami 1.8%-os hozamot eredményezett. A teljes negyedéves osztalék részvényenként 8.57 USD, beleértve a nagy változó kifizetést is, mivel a Pioneer szabad cash flow-jának akár 75%-át osztja szét a változó osztalékban, miután az alapkifizetéssel kiigazítja.
JP Morgan
Arun Jayaram elemző a Pioneert „piacvezetőnek nevezte a készpénzvisszatérítés terén”.
A Pioneer és társai változó kifizetésű teljes osztaléka azonban csökkenhet az energiaárakkal.
Egy legutóbbi feljegyzésben Devonról
Morgan Stanley
elemző Devin
McDermott
Ezt írta: „A változó osztalékok és a visszavásárlások közötti vita aktuális volt a befektetők körében, és nincs egyértelmű konszenzus abban, hogy melyiket részesítik előnyben. Mindannyian egyetértettek abban, hogy a részvényeseknek nyújtott készpénz következetes megtérülése pozitív.”
McDermott úgy látja, hogy a Devon képes körülbelül 9%-os teljes hozamot (osztalék és visszavásárlás) biztosítani 2023-ban, 90 dollárt feltételezve.
West Texas Középfokú
kőolaj, nagyjából a jelenlegi áraknak megfelelően.
Cég / Ticker | Legutóbbi ár | Osztalék hozam | 2022E P / E |
---|
Pioneer Természeti Erőforrások / PXD | $242.00 | 14.1% | 7.3 |
Diamondback Energy / FANG | 130.39 | 9.4 | 5.0 |
Devon Energy / DVN | 68.51 | 9.1 | 7.4 |
Lumen Technologies / LUMN | 11.06 | 9.0 | 6.9 |
Coterra Energy / CTRA | 30.30 | 8.6 | 6.1 |
Altria Csoport / MO | 45.47 | 7.9 | 9.4 |
Vornado Realty Trust / VNO | 28.90 | 7.3 | 9.4 * |
Simon Property Group / SPG | 111.01 | 6.3 | 9.5 * |
AT&T/T | 18.43 | 6.0 | 7.3 |
Kinder Morgan / KMI | 18.72 | 5.9 | 15.7 |
Megjegyzések: A pénteki piaczáráskor; *Az FFO-hoz viszonyított ár vagy a műveletekből származó pénzeszközök, a REIT-ek általános értékmérője; E=becslés.
Forrás: Bloomberg.
A Lumen távközlési szolgáltató, amelynek részvényei 11 dollár körül forogtak, 9%-os hozamot kínált. Úgy tűnik, hogy az évi 1 dolláros részvényenkénti osztalékot bőven fedezi a vállalat erre az évre tervezett körülbelül 2 dolláros szabad cash flow-ja.
Az Altria, a Marlboro cigaretták gyártója 45 dollár körül forgott, és 8%-ot hozott. A cég részvényei az áprilisi csúcsról, 57 dollárról esnek, miközben a befektetők aggodalmak a szigorúbb szövetségi szabályozás miatt, beleértve a cigaretta nikotinszintjének esetleges jelentős csökkentését.
Történelmileg kifizetődő volt az Altria megvásárlása, amikor a szabályozási félelmek felszínre kerülnek, mert a legrosszabb forgatókönyvek nem valósultak meg.
Az egyik legfontosabb kockázat az amerikai cigarettafogyasztás folyamatos csökkenése, és ennek ellensúlyozására az Altria emelte az árakat. Az Altria régóta komolyan veszi az osztalékot, és a bevételek 80%-os kifizetési arányát tűzi ki célul. A Bloomberg szerint az Altria gyakran megemeli a negyedéves osztalékát a nyáron, és az elemzők nagyjából 5%-os, körülbelül 94 centes növekedésre számítanak még ebben a hónapban.
A Simon Property Group az ország legnagyobb bevásárlóközpont-tulajdonosa. A jól menedzselt társaság továbbra is emeli negyedéves osztalékát, és augusztus elején részvényenként 1.75 dollárra emelte, ami 16.7%-os növekedést jelent az előző évhez képest.
A 110 dollár körüli részvény 6.3%-ot hozott, és 36%-ot esett novemberi csúcsához képest, a gyengülő fogyasztói kiadások és egy esetleges recesszió miatt. A Simon által üzemeltetett csúcskategóriás bevásárlóközpontok azonban tartósnak bizonyultak, és a vállalat működési forrásai a második negyedévben éves szinten alig változtak, részvényenként közel 3 dollár volt.
A Vornado Realty Trust, a manhattani irodaházak nagy tulajdonosa a világjárvány óta az egyik legrosszabb teljesítményt nyújtó REIT-ek között a New York-i piac egészségével kapcsolatos félelmek közepette, tekintettel az otthoni munkavégzés trendjére. New York az egyik gyengébb irodapiac volt az elmúlt két évben.
A társaság, amelynek részvényei 29 dollár körül forogtak, ami kevesebb, mint a fele a prepandémia szintnek, aktivista célponttá válhat, tekintettel a Penn Station és fejlesztési projektjei köré összpontosuló vonzó manhattani portfólióra. Részvényei 6% feletti hozamot hoztak.
Az AT&T az év elején levágta osztalékát a kiválással összefüggésben
Warner Bros. Felfedezés
(WBD) részvényeket a részvényeseknek. A hozam 6% volt, 18 dollár körüli részvény mellett.
John Stankey vezérigazgató a társaság közelmúltbeli eredménykonferenciáján azt mondta: „Az a szándékunk, hogy biztosítsuk, hogy jó és versenyképes osztalékot fizessünk részvényeseinknek, amivel ma rendelkezünk.” Hozzászólásai azonban nem voltak teljes mértékben elkötelezettek amellett, hogy ezt hosszú távon fenntartsák. Megjegyezte: a társaság prioritása a mérleg javítása és a pénzügyi tőkeáttétel csökkentése.
Az ország egyik vezető földgázszállítója, a Kinder Morgan az év elején 3%-kal megemelte osztalékát. Részvényei, amelyek 19 dollár körül forogtak, körülbelül 6%-ot hoztak. Az osztalékot kényelmesen fedezi a szabad cash flow-ból.
Írjon Andrew Bary-nek a címen [e-mail védett]