Paul Tudor Jones úgy véli, recesszióban vagyunk, vagy annak közelében vagyunk, és a történelem azt mutatja, hogy a részvényeknek még többet kell esniük

Milliárd milliárd fedezeti alapkezelő Paul Tudor Jones úgy véli, hogy az Egyesült Államok gazdasága vagy közel van a recesszióhoz, vagy már a közepén van, mivel a Federal Reserve agresszív kamatemeléssel igyekezett megfékezni a megugró inflációt.

"Nem tudom, hogy most kezdődött, vagy két hónapja kezdődött" - mondta Jones a CNBC műsorában.Squawk Box” hétfőn, amikor a recessziós kockázatokról kérdezték. „Mindig megtudjuk, és mindig meglepődünk, hogy mikor kezdődik hivatalosan a recesszió, de feltételezem, hogy bele fogunk menni.”

A Nemzeti Gazdaságkutató Iroda a recessziók hivatalos döntőbírója, és több tényezőt is figyelembe vesz a döntés meghozatalakor. Az NBER a recessziót úgy határozza meg, mint „a gazdasági tevékenység jelentős csökkenése, amely az egész gazdaságra kiterjed, és néhány hónapnál tovább tart”. Az iroda közgazdászai azonban azt állítják, hogy nem is a bruttó hazai terméket használják elsődleges barométerként.

A GDP az első és a második negyedévben is csökkent, a harmadik negyedévre vonatkozó első olvasat október 3-én jelenik meg.

A Tudor Investment alapítója és befektetési igazgatója elmondta, hogy az áruló vizeken hajózó befektetők számára külön recessziós játékkönyvet kell követni, és a történelem azt mutatja, hogy a kockázati eszközöknek több helyük van a zuhanásra, mielőtt elérnék a mélypontot.

"A legtöbb recesszió körülbelül 300 napig tart a kezdetétől számítva" - mondta Jones. „A tőzsde mondjuk 10%-ot esett. Az első dolog, ami meg fog történni, az az, hogy a rövid kamatlábak abbahagyják az emelkedést, és csökkenni kezdenek, mielőtt a tőzsde ténylegesen mélypontot érne.”

A híres befektető szerint nagy kihívást jelent a Fed számára az infláció visszaállítása a 2%-os célhoz, részben a jelentős béremelések miatt.

„Az infláció egy kicsit olyan, mint a fogkrém. Ha egyszer kiveszed a csőből, nehéz visszatenni” – mondta Jones. „A Fed dühösen próbálja kimosni ezt az ízt a szájukból… Ha recesszióba kerülünk, annak valóban negatív következményei lesznek számos eszközre nézve.”

Az infláció elleni küzdelem érdekében a Fed az 1980-as évek óta a legagresszívebb ütemben szigorítja a monetáris politikát. A jegybank a múlt hónapban háromnegyed százalékponttal emelte a kamatot sorozatban harmadszorra, ígérve, hogy további túrák jönnek. Jones szerint a jegybanknak továbbra is szigorítania kell, hogy elkerülje a gazdaság hosszú távú fájdalmát.

"Ha nem folytatják, és magas és állandó inflációnk van, az szerintem csak további problémákat okoz az úton" - mondta Jones. „Ha hosszú távú jólétet akarunk elérni, akkor stabil valutával és stabil módszerrel kell értékelni azt. Tehát igenis valami 2%-osnak kell lennie, és nagyon hosszú távon infláció alatt kell lennie ahhoz, hogy stabil társadalma legyen. Tehát rövid távú fájdalom társul a hosszú távú haszonnal.”

Jones azután vált híressé, hogy megjósolta az 1987-es tőzsdekracht, és profitált belőle. Elnöke a Just Capital nonprofit szervezetnek is, amely társadalmi és környezeti mutatók alapján rangsorolja az amerikai állami vállalatokat.