Palantir már majdnem készen áll a Boogie-ra, de milyen úton? Próbáld ki ezt a kereskedést

Hétfőn reggel a Palantir Technologies (PLTR) közzétette a cég harmadik negyedéves pénzügyi eredményeit. Az eredmények a legjobb esetben is gyalogosnak bizonyultak.

A Palantir régi kedvencem volt, egészen élete kezdeteiig tőzsdén jegyzett társaságként. Először fent voltam, aztán lent, aztán még lent. Miután 8%-ot csökkentek, kivettem a szabadságomat. Az olvasók emlékezni fognak a 8%-os szabályomra. Az új gyerekek esetében nagyon keményen igyekszem, hogy soha ne hagyjam magam 8%-nál többet elveszíteni egy pozícióban, kivéve, ha ez akkor történik, amikor alszom. A kockázatkezelés része.

Nos, a részvények 2021 szeptemberi csúcspontja óta a részvény árfolyama nagyjából 73%-ot esett. Nemrég elhelyeztem a PLTR-t a „10 dollár alatti részvények” listában. Még mindig ott van, még nem kapott előléptetést a tényleges portfólióba.

A szeptember 30-án végződött három hónapos időszakra a Palantir 0.01 USD korrigált EPS-t (GAAP EPS: 0.06 USD) könyvelt el 477.88 millió USD bevétel mellett. 21.9%-os növekedés, és meghaladta a konszenzust.

A működési bevételek -62.191 millió dollárt (-13%) tettek ki, a működési bevételek korrigált értéke 81.25 millió dollár (+17%). A teljes nettó bevétel -123.875 millió dollár volt. A kiigazítás oroszlánrészét messze a részvényalapú kompenzáció miatt tették ki, ami 140.308 millió dollárt tett ki. A korrigált EBITDA 18%-kal 87.192 millió dollárra nőtt, míg a korrigált szabad cash flow 8%-kal 36.56 millió dollárra javult.

Anyák és csavarok

– Az Egyesült Államok bevétele 31%-kal 297 millió dollárra nőtt.

– 23%-kal nőtt az amerikai állami bevétel.

– Az Egyesült Államok kereskedelmi bevétele 53%-kal nőtt.

– Az ügyfelek száma 66%-kal nőtt.

– Az amerikai vásárlók száma 124%-kal 132-re nőtt.

– A lezárt szerződés teljes értéke 1.3 milliárd dollár.

– A teljes amerikai szerződés lezárt értéke 1.1 milliárd dollár.

Outlook

A jelenlegi negyedévben a devizaárfolyam 5 millió dolláros negatív hatásának számítása után a Palantir 503–505 millió dollár bevételre számít. A deviza nélkül a cég 508–510 millió dollárt várt volna. A Wall Street általában 506 millió dollár körül volt ezen a számon. A cég 78–80 millió dolláros kiigazított bevételre számít a műveletekből.

A teljes 2022-es évre, miután az elmúlt negyedév óta további 6 millió dolláros negatív devizahatással számolt, a Palantir megerősítette az 1.9–1.902 milliárd dolláros bevételi iránymutatást. Az ex-FX, a Palantir bevételét 1.906 milliárd dollárra 1.908 milliárd dollárra irányította volna. A Wall Street 1.9 milliárd dollár volt ennél a mutatónál. A cég emellett 341–343 millió dollárról 384–386 millió dollárra emeli kilátásait az egész évre vonatkozó korrigált működési bevételekre vonatkozóan.

Mérleg

A Palantir a negyedévet 2.489 milliárd dolláros nettó készpénzpozícióval zárta, beleértve a jelenlegi korlátozott készpénzt és forgalomképes értékpapírokat, valamint 2.947 milliárd dolláros forgóeszközöket. A rövid lejáratú kötelezettségek 688.3 millió dollárt tettek ki. Így a cég óriási áramaránya 4.28.

Az eszközök összesen 3.319 milliárd dollárt tesznek ki. A mérlegben nem szerepel immateriális javak követelése. A saját tőkével csökkentett összes kötelezettség 932 millió dollár. Ez magában foglalja a hosszú vagy rövid lejáratú adósság bejegyzésének hiányát. Mondjon egyet a Palantirról: ez az egyik legjobb minőségű mérleg, amelyet Ön és én valaha is találhatunk a részvények elemzésekor.

Gondolataim

Meg akarok őrülni a PLTR-ért. Tényleg, különösen azzal a mérleggel, amit igazán csodálok. Tény, hogy a bruttó haszonkulcs 79.7%-ra csökkent az egy évvel ezelőtti 81.7%-ról. Az igazság az, hogy a GAAP szerinti működési árrés még nem nyomtatott pozitív tartományban. Az igazság az, hogy a szabad cash flow margin 7.7%-ra csökkent az egy évvel ezelőtti 30.4%-ról. A tény az, hogy a részvény továbbra is az előretekintő nyereség 162-szeresével kereskedik.

Végül a lényeg az, hogy van itt egy üzlet, amely a szükséges szolgáltatást nyújtja ügyfeleinek, de még ilyen alacsony per részvényárfolyam mellett is rohadt drága marad a részvény.

Az olvasók megjegyzik, hogy ez a részvény augusztus elején a (minimális) 23.6%-os Fibonacci-visszakövetési szinten 11.60 dollár körüli ellenállást ért el. (A számítógépes modellem nem biztosítja a 23.6%-os és a 78.6%-os szinteket, mivel ezek egy kicsit fejlettebbek, mint a szabványos Fib szintek, így amikor számítanak, fel kell rajzolnom őket a diagramra.)

Valójában ezt megelőzően, áprilisra és májusra visszatekintve, ezek a részvények a 2021. szeptemberi szintről tartó hosszú eladás után konszolidálódni kezdtek. Ez egy „szimmetrikus háromszögnek” vagy „záró zászlónak” tűnő formációhoz vezetett. Az ilyen típusú diagramminta gyakran erőszakos kitöréshez vezet egyik vagy másik irányba. Az alapok vegyesek. A műszakiak szerint ez az állomány már majdnem készen áll a boogie-ra. Melyik irányba? Nem tudom megmondani… de a kockázat/nyereség ezeken az árakon jelentősen javult a rendkívül feszített értékelés ellenére. Ez az oka annak, hogy a SU $ 10-es portfóliómban még mindig ez a név szerepel.

Az én ötletem az lenne, ahelyett, hogy egy részvényre fektetném a tésztát, és néhány hónapig megpróbálnék varázsolni az opciós piacon.

Kereskedelmi ötlet (minimális tételek)

– Vásároljon egy PLTR január 20-i 7.50 dolláros hívást körülbelül 0.86 dollárért.

– Adjon el egy PLTR január 20-i 10 dolláros hívást nagyjából 0.20 dollárért.

– Adjon el egy PLTR-t január 20-án 6 dollárért, körülbelül 0.28 dollárért.

Nettó terhelés: 0.38 USD.

Jegyzet: Az ötlet az, hogy kockázatkerülő módon fejjel játsszuk a nevet. A kereskedő részben támogatja a 7.50 dolláros hívás megvásárlását olyan eladásokon keresztül, amelyek korlátozzák a jövedelmezőséget, és 6 dolláros tőkének teszik ki a kereskedőt (nettó 6.38 dollár).