OXY Stock: Warren Buffett Energy Playje vétel vagy eladás?

Warren Buffett már egy Occidental Petroleum (OXY) vásárlási roham, a milliárdoséval Berkshire Hathaway (BRKA) július óta közel 20 millió részvényrel bővítette portfólióját. Pénteken a Berkshire arról számolt be, hogy a Szövetségi Energiaszabályozási Bizottság jóváhagyta Buffett cégét a rendelkezésre álló OXY részvények 50%-ának megvásárlására. Az Occidental részvényei 10% körül ugrottak a pénteki piaci kereskedés során a hírre.

X

Nyilvánvaló, hogy Buffett magasan áll az olajóriásban, de így kell tenned, ahogy rekord profitot termel a második negyedévben?

Mivel az olaj- és gázipari részvények 2022-ben folyamatosan felülteljesítették a piacot, az Occidental Petroleum részvényei 100 eleje óta mintegy 2022%-kal emelkedtek, ami az egyik legjobban teljesítő az S&P 500-ban. A houstoni székhelyű vállalat profitált a megemelkedett üzemanyagárakból. az infláció és Oroszország februári Ukrajna inváziója miatt.

2022 első felének nagy részében az amerikai nyersolaj ára emelkedett, hordónként 130 dollár körüli csúcsot ért el március elején. Az árak a közelmúltban apadni kezdtek, és augusztus elején hordónkénti 94 dollár alá estek. Az amerikai földgázárak szintén emelkedő tendenciát mutatnak. Az árak júliusban csökkentek, de ismét 8 dollár körül mozognak millió brit hőegységenként.

OXY Stock alapjai

Az Occidental Petroleum üzleti kitettsége elsősorban az olaj, a folyékony földgáz és a földgáz területén van. Ugyanakkor van egy petrolkémiai szegmense is, amely jól teljesített az elmúlt negyedévekben.

Az OXY ezzel felülmúlta a bevételbecslést rekord nyereség a második negyedévben augusztus 2-án. A vállalat részvényenként 3.16 dolláros nyereségről számolt be, ami 888%-os éves növekedést jelent. A bevétel 81%-kal 10.7 milliárd dollárra nőtt.

Ez azt követően következik be, hogy az első negyedévben az eladások 56%-kal, valamivel több mint 8.5 milliárd dollárra ugrottak, ami enyhe lassulás az előző három negyedévben tapasztalt három számjegyű éves növekedéshez képest. A részvényenkénti nyereség 2.12 dollárra emelkedett, szemben az egy évvel korábbi 15 centes veszteséggel. Szegmensenkénti bontásban az olaj- és gázbevétel 66%-kal, valamivel több mint 6 milliárd dollárra ugrott. A vegyipari bevétel 55%-kal 1.68 milliárd dollárra nőtt.

Az OXY novemberben jelenti be a harmadik negyedéves eredményét. A Wall Street a FactSet szerint 2.80 dolláros részvényenkénti nyereséget jósol, ami 222%-os növekedés, és 9.87 milliárd dolláros bevétel, ami 45%-os növekedést jelent.

Az elemzők előrejelzése szerint a teljes pénzügyi év EPS-je 320%-kal 10.72 dollárra emelkedik. A 44-es pénzügyi évben az eladások is várhatóan 37.4%-kal, 2022 milliárd dollárra növekednek.

Míg az Occidental erős nyereségről számolt be a második negyedévben, ezt elsősorban a megnövekedett olajárak magyarázták, mivel a vállalat olajtermelési volumene az iránymutatásnak megfelelően alakult.

A SEC május 10-én benyújtott beadványában az Occidental arról számolt be, hogy 2022-re a prioritásai közé tartozik a „pénzforgalom maximalizálása a 2021-es termelési szint fenntartásával”.

Az OXY tőkekiadása

Míg sok olaj- és gáztermelő jelentős profitot produkál 2022-ben, az infláció és az ellátási lánc akadozása megnövekedett tőkekiadásokat eredményezett, ami alig vagy egyáltalán nem növeli a termelést.

Az Egyesült Államok Energiainformációs Hivatalának adatai azt mutatják, hogy az olaj- és gázipari vállalatok a második negyedévben mind a kiadásokat, mind a termelést csökkentették.

Egy 53 amerikai olaj- és gázipari vállalat EIA vizsgálata azt mutatta, hogy az összesített cash flow 86%-kal 25.7 milliárd dollárra nőtt az első negyedévben. Eközben a tőkekiadások csaknem megduplázódtak 2021-hez képest. Ugyanezek a vállalatok a második negyedévben 5%-os tőkekiadás-csökkenésről számoltak be az idei első negyedévhez képest.

Az EIA megállapította, hogy miközben a kőolaj ára emelkedett, az ellátási lánc problémái és a termelési költségek továbbra is nyomást gyakorolnak az energiaszektorra. Az EIA szerint az ellátás és a munkaerő költségei több mint kétszeresére nőttek a járvány előtti átlaghoz képest.

Az OXY 250-es beruházási költségvetéséből kezdetben körülbelül 2022 millió dollárt az inflációval kapcsolatos költségek fedezésére szántak. A cég jelenlegi értékelése szerint azonban ez valójában 350-450 millió dollár lesz.

Az Occidental egész éves 3.9-4.3 milliárd dolláros tőkeköltségvetése nem változott. A cégvezetők azonban azt mondták a befektetőknek, hogy a kiadások e tartomány felső határához közelednek.

Az Occidental árinflációról számolt be a kritikus olaj- és gázinfrastruktúrában a csővezetékek és cső alakú áruk terén. Az OXY szerint az olaj- és földgázrepesztéshez használt homok ára is drágult.

Az OXY vezetői a második negyedéves bevételi felhívás során elmondták a befektetőknek, hogy 2 második felére biztosítottak az ellátások és az árak.

A kockázat az OXY Stock Buffett-effektusban

Mielőtt Buffett engedélyt kapott az OXY 50%-ának megvásárlására, a Berkshire Hathaway körülbelül 390 millió dollárt fizetett közel 7 millió további részvényért augusztus 4. és 8. között, így részesedése a társaságban több mint 20%-ra nőtt. Ez azután történt, hogy a BRKA júliusban több millió részvényrel bővítette portfólióját. A Berkshire Hathaway csak július 1.94-e és 14-a között 18 millió részvényt adott hozzá, a hatósági bejelentések szerint.

Mint sok olaj- és gáztermelő 2022-ben az Occidental virágzó bevételnövekedést mutatott az elmúlt negyedévekben, és jóllehet Buffett érdeklődése az OXY iránt pozitívnak tűnik, az Occidental Petroleum árat és értékelését eltúlozhatja a milliárdos vásárlási rohama, különösen a jelenlegi környezetben.

Buffett úgy tűnik, hogy megvásárolja az OXY-t, mivel a részvények részvényenként 56-59 dollár közé zuhantak a júliusi SEC-bejelentések szerint. Ha többet szeretne megtudni Buffett portfóliójáról, tekintse meg a többit részvényekbe Buffett fektet be.

Egy nemrégiben Goldman Sachs (GS) megjegyzése szerint az OXY kitettsége a nyersanyagárak ingadozásának kockázatot jelent a vállalat számára. Megtekintések: JPMorgan (JPM) az Occidentalon hasonlóak voltak.

A JP Morgan elemzője, John Royall azt írta, az elsődleges lefelé mutató kockázatok közé tartozik az olajárak csökkenése és a vállalat vártnál magasabb tőkekiadása.

Az OXY egy május 10-i szövetségi beadványában azt is írta, hogy pénzügyi helyzete nagymértékben függ az olaj- és földgázáraktól.

"Az olaj ára várhatóan a belátható jövőben ingadozó lesz, tekintettel a jelenlegi geopolitikai kockázatokra és a COVID-19-hez kapcsolódó utazási korlátozások és bizonyos nemzetközi országokban az otthonmaradási elrendelések olajkeresletre gyakorolt ​​hatásaira" - mondta Occidental. A Petroleum jelentette.

Szén-leválasztás: kockázat VAGY potenciál az OXY-készlet esetében?

Mind a Goldman Sachs, mind a JP Morgan érdekes növekedési lehetőségként említi, hogy az Occidental a közelmúltban a szén-dioxid-leválasztási projektekre helyezi a hangsúlyt. Az elemzők azonban bizonytalannak tűnnek abban, hogy pénzügyi kockázatot jelent-e vagy sem, hogy az OXY a kibocsátás csökkentésére összpontosít.

A szén-dioxid-leválasztást, az olajtermelés fokozását segítő régi energiaipari technikát kezdték úgy tekinteni, mint az olajtermelő vállalatok számára, hogy elérjék a nettó nulla kibocsátási célokat.

A szén-dioxid-leválasztási, -hasznosítási és tárolási (CCUS) projektek már megvalósultak számos energiaipari óriás bejelentette. Az Occidental korai alkalmazója volt, és beruházott egy olyan technikába, amelyet közvetlen légfogásként (DAC) ismernek.

Ez eltér a bevett pontforrás-leválasztástól, amelyben a széntisztító berendezéseket közvetlenül a gyárak, erőművek vagy más ipari szénforrások égéstermék-kéményeihez rögzítik.

A közvetlen légbefogás a célgázokat közvetlenül kimossa a légkörből anélkül, hogy a kibocsátó forráshoz kapcsolódna. Ez nagyobb rugalmasságot biztosít a létesítmények elhelyezésében, lehetővé téve, hogy a súroló technológia sokkal közelebb kerüljön ahhoz a geológiai területhez, ahol a szenet injektálás céljából szállítják.

OXY szén-dioxid-csökkentési tervek

Az Occidental jelenleg az ütemterv szerint megkezdi közvetlen légelfogó üzemének építését, amely évente körülbelül 1 metrikus tonna szén beszívására lenne képes.

Márciusban az Occidental közölte a befektetőkkel, hogy 5-es beruházásainak körülbelül 2022%-át a Perm-medencei üzemre fordítja. A vállalat előrejelzése szerint 100-ben a kiadások 300-2022 millió dollárt tesznek ki. Az üzem összköltsége 800 és 1 milliárd dollár között lesz.

Az Occidental ütemterve szerint 2025-ig három szén-dioxid-megkötő központot kell online üzembe helyezni. A vállalat 70-ig 2035 közvetlen légelfogó üzem építését is tervezi világszerte. Az OXY leányvállalatot is alapított. Low Carbon Ventures a szén-dioxid-csökkentési erőfeszítések kezelésére.

"Továbbra is optimisták vagyunk a szén-dioxid-leválasztás kilátásaival kapcsolatban, mint a globális dekarbonizáció egyik elsődleges megoldásában" - írta július 11-én Neil Mehta, a Goldman Sachs elemzője.

„Egy további szempont az OXY számára a CCUS lehetősége az EOR/DAC-ban” – tette hozzá a JP Morgan Royall. „Úgy gondoljuk azonban, hogy a felfelé ívelés meglehetősen régre nyúlik vissza, mivel a komoly előzetes befektetések potenciálisan visszahúzzák a középtávú tőkét.”

Az Occidental szén-paradoxona

Míg az Occidental nyilvánosan hangsúlyozta szén-dioxid-csökkentési erőfeszítéseit, az egyik legnagyobb gázkibocsátó az Egyesült Államokban

Magántulajdonban lévő Hilcorp Energy, Exxon Mobil, ConocoPhillips (COP) és az OXY az Egyesült Államok olaj- és gáziparának legnagyobb üvegházhatású gázkibocsátói a Ceres és Clean Air Task Force környezetvédelmi nonprofit szervezet szövetségi adatain alapuló elemzés szerint.

A négy vállalat egyben a legnagyobb metánkibocsátó is. A Környezetvédelmi Ügynökség szerint a metán több mint 25-ször erősebb a légkör hőjének megkötésében, mint a szén-dioxid.

"Azok a vállalatok lesznek a legjobban felkészülve a jövőbeli zéró kibocsátású gazdaságra, amelyek a legjobban képesek minimalizálni saját kibocsátásukat" - mondta Andrew Logan, a Ceres olaj- és gázipari vezető igazgatója.

Klímatörvény a Kongresszusban

Vasárnap az amerikai szenátus jóváhagyta a széles kiadási számlát, az inflációcsökkentési törvény néven ismert. A szavazás a pártok szerint zajlott, a jogszabályt az Egyesült Államok Képviselőházához küldték. A javaslat körülbelül 370 milliárd dollár finanszírozást és programokat tartalmaz a fosszilis tüzelőanyagokról való átállás és a zöld energia infrastruktúra kiépítésének felgyorsítására országszerte.

A törvényjavaslat több olyan rendelkezést tartalmaz, amelyek kifejezetten az olaj- és gázipart célozzák. A javaslat újjáélesztené és hordónként 16.4 dollárra emelné a nyersolaj és az importált kőolajtermékek adóját. Ez az adó sújtja a kőolajat fogadó amerikai finomítókat és a kőolajtermékek importőreit. Az American Petroleum Institute szerint ez 25 milliárd dolláros adóemelés lenne az olajszektorban.

A jogszabály metánkibocsátási díjat és jogdíjakat is előírna a szövetségi területen termelt olajra és gázra.

Az OXY részvények politikájának fellendítése

Az éghajlat-változási javaslat szöveget is tartalmaz a 45Q szén-dioxid-leválasztási adókedvezmény tonnánkénti 50 dollárról 85 dollárra emelésére.

A 45Q-s adójóváírás volt a fő szövetségi ösztönző, amely a szén megkötésére és tárolására sürgette a vállalatokat. Ez a program több mint egy évtizede létezik. 30 és 50 dollár közötti adójóváírást biztosít metrikus szén-dioxidonként.

A gázt tartósan a föld alatt kell tárolni. Az olajtermelés fokozására nem használt széngáz magasabb adójóváírást kap. Az adókedvezmény a 2008-as energiafejlesztési és -kiterjesztési törvény részeként indult. Akkoriban tonnánként 10-20 dollárt biztosított.

Ha a jelenlegi törvényjavaslatot a Kongresszus jóváhagyja, az „erős haszonnal járna” a szén-dioxid-leválasztásra összpontosító kutatási és termelő vállalatok számára, mint például az OXY, Kaliforniai források (CRC), Denbury (DEN)és Talos energia (TALO), az MKM Partners elemzője, Leo Mariani szerint.

Vicki Hollub, az Occidental vezérigazgatója augusztus 3-án azt mondta, hogy a jogszabály 45Q-s fejlesztései „valószínűleg a leghatékonyabbak” a vállalat számára.

"Számunkra ez egy nagyon pozitív törvényjavaslat lesz, ha elfogadják" - mondta.

OXY készletdiagram

Az Occidental Petroleum részvényei júniusban kezdték meg a konszolidációt, megelőzve az augusztus elején kezdődött olajár-visszaesést.

A részvények alakultak a csésze fogantyúval egy 66.26-mal vásárlási pont. A készlet általában kitartott jobb, mint sok más energia az olajárak visszaesésével. Bevételi jelentések innen Exxon Mobil (XOM) És Szarufa (CLC) július 29-én rövid időre a 10 hetes küszöb fölé emelte az állományt.

Az OXY 9.8%-ot erősödött pénteken piaci kereskedés, kitörve az alap vételi pontja fölé.

A IBD MarketSmith diagram diagram mutatja a részvények jelenlegi kupabázisának nagy részét a 10 hetes mozgóátlag alatt. Ez a gyengeség jele lehet. A részvény azonban erős volumenű volt, azonnal túllépve a bejegyzés vételi tartományán.

Az Occidental Petroleum az első helyen áll Olaj- és gázkutatás és -termelés iparági csoport. OXY készlet rendelkezik a Összetett értékelés 96-as Relative Strength Rating, egy exkluzív IBD Stock Checkup, amely a részvényárfolyam mozgását méri. A részvény EPS besorolása 98.

Így az Occidental részvényei is vételre kerültek: az OXY részvények vétele volt rövid ideig pénteken, amikor áthaladtak az 5%-os vételi zónán a 66.26-os jegyzés felett. Ez a vételi tartomány 69.57-en tetőzött. Ha a részvény visszaesik a vételi zónába, akkor a befektetőknek újabb esélyük lenne rá. De a részvény valószínűleg kiszámíthatatlan lesz a pénteki nagy lépést követően. Egyelőre a készlet bővült, nem vétel.

Kérjük, kövesse Kit Nortont a Twitteren @KitNorton nagyobb lefedettségért.

MÉG SZINTÉN KEDVELHETED

Mi lehet a SLIM? Ha szeretne nyerő részvényeket találni, ismerje meg jobban

A legjobb alapok 1%-os növekedéssel az 364. számú iparági vezetőbe vásárolnak kitörés közelében

Kereskedjen szakértőkkel az IBD Live-on

Szerezzen előnyt a tőzsdén az IBD Digital segítségével

Az Apple, az ARK részvényei vezető kockázat-on-rally; 5 bevételmozgató vásárlási pontok közelében