Vélemény: Miért dőlnek be a befektetéseim? A Wall Street így akarja.

Az Ön nézőpontjából az elért hozam megegyezik azzal, ami a Wall Street után marad a költségek, az értékesítési jutalékok, a rejtett költségek és egyebek formájában. 

Olvasás: David Solomon „aláztatása”? Az Economist a címlapsztoriban „Goldman Sags”-ként emlegeti befektetési bankját.

De a Wall Street szempontjából minél többet tartasz meg, annál kevesebb marad a brókereknek, kereskedőknek, értékesítőknek, marketingeseknek, reklámügynökségeknek, vezetőknek, vállalati repülőgépeknek, értékesítési ösztönzőknek és a kereskedelem más „lényeges” eszközeinek. 

 Igen, a teljes tőzsdén
SPX,
+ 0.25%
tavaly borongós időszaka volt. És ez nem a befektetési bankok, biztosítótársaságok, brókerházak, pénzügyi médiák, befektetési alapok, független tanácsadók és különféle online guruk és szolgáltatások hibája, amelyek együttesen alkotják azt, amit én Wall Streetnek nevezek.

Ez az iparág nem teszi fel és le a piacot.  

A Wall Street azonban tele van érdekellentétekkel, és mosolygó emberekkel van benépesítve, akik gyakorlatilag bármit megtesznek azért, hogy magukhoz vonzzák a kezelhető eszközöket.

 Győzd le a piacot

 Ha a kezükbe kerül a pénzünk, a legnagyobb vágyuk az, hogy meggyőzzenek minket, segíthetnek legyőzni a piacot, és „jobban teljesíteni, mint a másik srác”. Ha ezt megtehetik, valószínűleg megtartják üzletünket, és ajánlásokat is kapnak. Mégis ironikus, igazságtalan (és befektetők milliói számára szívszorítóan drága), hogy a Wall Street nem népszerűsít egy egyszerű terméket, amely gyakorlatilag átlag feletti hozamot garantál: az indexalapot. 

A ma ismert indexalap egyszerű és olcsó módot ad az egyéneknek arra, hogy egy szeletet birtokoljanak mindenből, ami a „piacon” van. Ez nagyon jó hír nekünk, mint befektetőknek.

A Wall Street szemszögéből azonban az indexalapoknak van egy komoly problémájuk: hagyják, hogy a befektetők túl sok nyereséget tartsanak meg.

Annak érdekében, hogy a befektetőket távol tartsa az indexalapoktól, a Wall Street népszerűsíti a közelmúltban elért teljesítményeket, a legjobb menedzsereket és a drága, magas kockázatú termékeket, amelyek elméletileg magas hozamot hoznak a befektetők számára, de garantáltan jelentős rövid távú értékesítési jutalékokat generálnak a tanácsadóknak – és bőséges nyereséget a befektetőknek. azokat gyártó cégek.

Mindezek költsége könnyen meghaladhatja az évi 2%-ot. Sok befektető számára ez akár több millió dollárt is hozzáadhat egy életen át. 

Friss teljesítmény

Ha az Ön feladata, hogy befektetési termékeket adjon el és vagyonokat gyűjtsön a munkáltatója számára, akkor a legbiztosabb és legegyszerűbb út a sikerhez az, ha értékesítési prezentációit a legutóbbi teljesítményre összpontosítja. 

Ügyfelei azt szeretnék, ha összekötné őket a nyertesekkel. És ha egy adott alap a legutóbbi évtizedben, naptári évben vagy hat hónapos periódusban jobban teljesített, mint társai (ön mint értékesítő kiválaszthatja a leglenyűgözőbbnek tűnő adatot), megtalálta azt, amire ügyfelei vágynak.

Ez a legjobb választás számukra? Nos, ez nem a te problémád, igaz? 

Ha azonban Ön a befektető, érdemes meghallgatnia John Bogle-t, a Vanguard alapítóját, aki azt írta, hogy az alapok vásárlása elsősorban a múltbeli teljesítményük, különösen csak a közelmúltbeli teljesítményük alapján „az egyik legostobább dolog, amit egy befektető tehet. .”

Okosodni

 Ahogy mondtam, a Wall Street nem fog örülni, hogy ezt olvassa. 2012-es „Get Smart or Get Screwed” című könyvemben leírom, hogyan tanítják a Wall Street értékesítőit arra, hogy megtévesszék a befektetőket, miközben alig maradnak az értékpapír-törvények határain belül. Olvassa el ingyenes példányát itt.

Teljesen természetes az a gondolat, hogy ez nem vonatkozhat a saját tanácsadójára. Végtére is, a sikeres értékesítők, beleértve a brókereket is, általában udvariasak, tisztelettudóak és szimpatikusak, olyan emberek, akiket szeretne barátoknak. 

Azok az emberek azonban, akikkel foglalkozol, nem elszigetelten dolgoznak. Egy rendkívül szervezett és kifinomult iparág részét képezik, egy olyan rendszerben ragadva, amely különféle módokon dolgozik az ügyfél ellen.

Kritikáim a rendszerre irányulnak, nem azokra az egyénekre, akik úgy találták, hogy meg tudnak élni benne. 

A „Lépj be az értékesítési nyomáson” című fejezetben az egész üzlet egyik fő mozgatórugóját tárgyaltam. Mennyi nyugalmat kapna egy olyan egészségügyi rendszertől, amely jutalékot fizet az orvosoknak minden felírt receptért? Az értékesítési nyomás a számlák felborulásához vezethet gyakori vásárlások és eladások révén, amelyeknek nincs más nyilvánvaló célja, mint a kereskedések generálása. Előnyben részesíti a magas kockázatú, magas jutalékos termékeket is. Beszéltem egy brókerrel, akinek a cége olyan új részvénykibocsátást írt alá, amely szerinte túl kockázatos az ügyfelei számára.

Amikor arról panaszkodott, hogy el kell adnia egy kvótát a részvényekből, a főnöke azt mondta neki, hogy amit nem ad el, azt magának kell megvennie.

Összeférhetetlenség

 Ebben a könyvben azt is leírtam, hogy egyszer egy biztosítótársaság képviselője meghívott, hogy segítsek egy új befektetés létrehozásában. Amikor tiltakoztam, hogy az ajánlata olyan sokba kerülne, hogy rossz választás lenne a befektetők számára, azt válaszolta: „Ez nem lesz probléma. Ha valamiért elég nagy jutalékot adsz, az eladók bármit eladnak."

Átadtam a lehetőséget.  

Minden nem elveszett

 Ennek nagy részét, ha nem az egészet elkerülheti. De ahhoz, hogy ezt megtegye, muszáj vegye át befektetéseit. A legjobb megoldás az, ha a lehető legtöbbet képezi magát, fenntartja az ésszerű elvárásokat, és a megfelelő dolgokat cselekszi:

· Tartsa alacsonyan kiadásait és portfólióforgalmát;

· Nagymértékben diverzifikálni;

· Ne próbálja meg legyőzni a piacot;

· Ügyeljen az adókra.

Végül, ha befektetési tanácsadóval dolgozik, válasszon egy olyan személyt, aki jogi vagyonkezelői felelősséggel tartozik az esetleges konfliktusok megoldása érdekében. 

Richard Buck hozzájárult ehhez a cikkhez.

Paul Merriman és Richard Buck a „Milliósokat beszélünk! 12 egyszerű módszer a nyugdíjazás feltöltésére”. Szerezd meg az ingyenes zsarukaty.