Vélemény: Warren Buffett tanácsa a változékony piac számára: a türelem kifizetődik

Olvasás: Piaci pillanatkép

A közelmúltban tapasztalt tőzsdei volatilitás, amely az évek óta tartó emelkedő piacokat követte, mindazonáltal a közelmúlt történetének legszélesebb körben előre jelzett pénzügyi megfordulása.

Abban, amit most látunk, semmi sem lehet meglepő – vagy különösen veszélyes a felkészültekre nézve. De mi a helyzet a felkészületlenekkel?

Számukra olyan alapvető betekintést nyújtok, amelyet még a tapasztalt befektetők is elkerülhetnek. Amikor azt látja, hogy a tőzsdén elkelnek, ne feledje, hogy minden egyes tranzakcióban két résztvevő van – egy eladó és egy vevő.

Szeretne jobb befektető lenni? Iratkozzon fel Hogyan fektessünk be sorozatunkra

Igen, a részvények értéke csökkenhet, különösen akkor, ha néhányat a végső hosszú távú jövedelmezőségükhöz képest aránytalanul tettek fel. A részvényárfolyam végül is egy ma szám, amely a holnapról mesél.

Ne feledje azonban, hogy amikor egyes befektetők kilépnek a piacról, mások belépnek. Ahogy Warren Buffett fogalmazott: "A tőzsde egy olyan eszköz, amely pénzt utal át a türelmetlenektől a betegeknek."

A felkészületlenek értelemszerűen türelmetlenek. Túl fektettek be néhány vállalatba. Nagyot fogadtak a nem bizonyított nevekre. Megvették azt, amit a Wall Street árul, ami a cselekvés az intelligencia felett, a vásárlás a birtoklás felett, és a vak kapzsiság a szorgalom felett.

A tőzsdei volatilitás növekedésének perspektívájára az ügyfeleket az úgynevezett „Wall of Worry” táblázatra utalom.

A táblázat felsorolja a piaci hozamokat 1934-ig, és a hírekben szereplő eseményeket ezekben az években, amikor a nyereség és a veszteség volt tapasztalható.

Ha szán néhány percet, hogy évről évre átolvassa, nehéz elkerülni egy egyszerű igazságot a befektetéssel kapcsolatban: háborúk, buborékok, hitel-nemteljesítés, járványok, valutaleértékelés, infláció – egyik sem állítja meg a részvények emelkedését. értékek a legtöbb évben.

Vegye figyelembe ezt a három adatpontot:

• Több mint 100 éve a készletek nyolcévente nagyjából megduplázódnak.

• Egy dollár 50 évvel ezelőtt az S&P 500-ba fektetett
  SPX,
  -0.15%
  ma jóval több mint 100 dollárt ér.

• Végül nincs olyan ötéves időszak, amikor az S&P ne regisztrált volna pozitív hozamot.

Várhat akár öt évet is, hogy a tőzsde megtalálja a lábát, és megadja a keresett hozamot? Remek, befektető vagy.

Nem? Akkor egyáltalán nem kellene befektetni. Ismét Buffettet idézve: "Ha nem vagy hajlandó 10 évig birtokolni egy részvényt, ne is gondolj arra, hogy 10 percig birtokolod."

Ha többet szeretne megtudni a türelmes befektetésről, Patrick Geddes barátom írt egy könyvet „Átlátszó befektetés: Hogyan játssz a tőzsdén anélkül, hogy megjátszanák” címmel. A MarketWatch olvasói január 27-ig ingyenes Kindle-példányt kaphatnak. A könyvből származó teljes bevétel egy nonprofit szervezethez, az Amerikai Fogyasztói Szövetséghez kerül, a pénzügyi ismeretek támogatására..