Vélemény: Három szezonális hatás a tőzsdén kezdődik a hálaadás napja körül

Az SPX továbbra is csökkenő tendenciát mutat, amint azt a lenti, az indexhez tartozó grafikonon látható erős kék vonalak jelzik. A vízszintes piros vonalak támogatást jeleznek: 3900, majd a november eleji mélypont 3700, végül az éves mélypontok 3500 közelében.

A legutóbbi rally sem a 200 napos mozgóátlagot (jelenleg 4070-nél van és csökkenőben), sem a medvepiaci csökkenő trendvonalat (4100 közelében) nem érte el teljesen. Ha a támasz 3900-on marad, még mindig van esély arra, hogy ezeket az emelkedő szinteket megtámadják, de őszintén szólva úgy tűnik, hogy a bikáknak megvolt a lehetőségük, és nem ragadták meg.

A McMillan Volatility Band (MVB) vételi jel továbbra is érvényben marad, és a cél a +4σ „módosított Bollinger Band”, amely jelenleg 4100 felett van és emelkedik.

Számos belső mutatónk pozitív volt az októberi mélypont óta és a rally alatt is. A legtöbb esetben még nem kezdték el a jelzések eladását, de néhányan kezdenek gyengülni.

A csak részvényekre vonatkozó put-call arányok továbbra is a vételi jelzéseken maradnak, mivel továbbra is csökkennek. A CBOE csak részvényre vonatkozó put-call mutatója szintén vételi jelzésen marad, bár tegnap nagyon nagy számot regisztrált (ami extrém bearishitást jelez), ami kissé kilóg a mutató egyéb adatpontjaiból.

A szélesség nem volt a legnagyobb ezen a rallyn, és a szélesség-oszcillátorok ide-oda váltottak vételről eladásra. Hamarosan eladási jelzésekre számítanak, ha a mai negatív éjszakai akció a nap folyamán kitart. Ez az első olyan mutatónk, amely új, megerősített eladási jelzést generál.

Az új 52 hetes csúcsok száma a NYSE-n továbbra is visszafogott marad, így ez a mutató (új csúcsok és új mélypontok) soha nem tett vételi jelet generál. Valójában tavaly április óta eladási jelzésen van.

A CBOE volatilitási indexe
VIX,
-0.75%
az elmúlt napokban kis mértékben felpattant, de továbbra is a részvények szempontjából általában emelkedő állapotban van.

Először is, a körülbelül egy hónapja generált „spike peak” vételi jel „lejárt”. Vagyis a kereskedési rendszer, amelyet a „spike csúcsok” köré építettünk, 22 kereskedési nap után ki kell lépni a kereskedésből, és ez meg is történt. Tehát jelenleg nincs érvényben „spike peak” vételi jelzés.

Másodszor, van egy új VIX dollár trendje vételi jelzés, mivel a VIX 20 napos mozgóátlaga átlépte a 200 napos MA alá. Ez érvényben marad, hacsak maga a $VIX nem lépi át a 200 napos MA fölé, amely jelenleg 26.70-nél tart, és hanyatlásnak indul. Mivel a VIX 25 közelében van, az új vételi jel még mindig kissé gyenge állapotban van, de egyelőre biztonságos.

A konstrukció A volatilitási származékos ügyletek erősen emelkedő mutatója (a részvények esetében) jelenleg. Vagyis a VIX határidős ügyletek és a CBOE volatilitási indexek lejárati struktúrája egyaránt felfelé dől. Sőt, a VIX határidős ügyletek prémiummal kereskednek, mint a VIX. A novemberi VIX határidős ügyletek tegnap jártak le, így a december most az első hónap.

Most a decemberi vs. januári VIX határidős ügyletek árfolyamát fogjuk nyomon követni. Ha a december január fölé emelkedne, az új bearish fejlemény lenne. Jelenleg a januári kereskedés egészséges 1.85 ponttal magasabb, mint decemberben, így ezen a fronton nem áll fenn az eladási jelzés közvetlen veszélye.

Összefoglalva, továbbra is fenntartjuk az „alap” bearish pozíciót az SPX chart csökkenő trendje miatt. Amíg egy rally át nem tud törni ezen a felső kék vonalon, ez még mindig medvepiac, és a „mag” pozíció indokolt. Ugyanakkor más megerősített jelzéseket is forgalmaztunk az „alap” pozíció körül (többnyire sikeres), és továbbra is ezt fogjuk tenni.

Új ajánlás: Hálaadás szezonális vásárlás

Az év végén több szezonális tényező is összejön. Röviden, ezek 1. a hálaadás utáni gyűlés, 2. a „januári hatás” és 3. a „Mikulás gyűlés”. 

Ezek a hálaadás előtti naptól az új év második kereskedési napjáig terjedő teljes időszakra vonatkoznak. Ezenkívül a kis kapitalizációjú részvények (a Russell 2000 index alapján mérve
KERÉKNYOM,
-0.76%
) felülmúlják a nagy kapitalizációjú részvényeket ebben az időszakban.

A Russell 2000-et az iShares Russell 2000 ETF követi nyomon.
IWM,
-0.93%.
Az IWM-hívásokat a hálaadás napja előtti kereskedés zárásakor vásároljuk, és az új év második kereskedési napjának zárásakor kilépünk a pozícióból.

Mivel a hálaadás a jövő héten lesz (a következő hírlevelünk előtt), ma tesszük meg az ajánlást.

A kereskedés zárásakor november 23-án, szerdán^rd,

Vásároljon 2 IWM-et január 20^th) pénzbeli hívások

És elad 2 IWM január 20^th) 20 ponttal magasabb árat hív.

Ezt a pozíciót módosítani fogjuk, ha az IWM a tartási időszak alatt feláll, de kezdetben nincs stop a pozíciónál, így a teljes terhelés veszélyben van.

Új ajánlás: Phillips 66

Új put-cal arány jelet eladni által generált súlyozott arány Phillips 66-ban
PSX,
+ 1.90%.

Vásároljon 2 PSX-et január 20^th) 105 helyezés

6.00 vagy annál alacsonyabb áron.

PSX: 106.79 január (20^th) 105 eladás: 5.60 licit, 6.00:XNUMX-kor kínáljuk. Ezt mindaddig megtartjuk, amíg a súlyozott put-cal arány az eladási jelzésen marad. Vagyis mindaddig, amíg a put-call arány emelkedik.

Nyomon követési művelet:

Minden megállás mentális zárás, hacsak nincs másképp jelezve.

„Szabványos” görgetési eljárást alkalmazunk a SPY szórásainknál: bármely függőleges bika- vagy medveterítésnél, ha az alapanyag eltalálja a rövid ütést, akkor a teljes szórást görgetjük. Ez lenne a tekercs up hívás bika esetén terjed, vagy roll le- abban az esetben, ha egy medve put terjed. Maradjon ugyanazon a lejáraton, és tartsa ugyanazt a távolságot a ütések között, hacsak nincs más utasítás.

Hosszú 1 lejáró SPY nov. (18^th) 352 put és Short 1 SPY nov (18^th) 325 fel: ez a „mag” bearish pozíciónk. Mindaddig, amíg az SPX csökkenő tendenciát mutat, szeretnénk megtartani a pozíciót itt, ezért hagyjuk, hogy ezek az opciók lejárjanak, és Vásárlás december 2-án (16^th) 375 eladás és eladás december 2-án (16^th) 355 helyez.

Hosszú 1 lejáró SPY nov. (18^th) 396-os hívás és Short 1 SPY nov (18^th) 416 hívás: ez a kereskedés az MVB vételi jelzésen alapul, amely október 4-én reggel jött létre^th. Mivel a SPY a múlt héten 396-on kereskedett, a spread mindkét oldalon 20 ponttal nőtt. Most adja el a lejáró novemberi spreadet, és cserélje ki a következőre: Vásároljon 1 SPY-t december (23^rd) hívás és eladás 1 SPY december (23^rd) hívja feltűnő áron 16 ponttal magasabban. Ennek a kereskedésnek az a célja, hogy az SPX a felső, +4σ sávon kereskedjen. Ennek a pozíciónak a megállása az lenne, ha az SPX visszazárna a -4σ sáv alá.

Hosszú 1 lejár SPY nov (18^th) 387-os hívás és Short 1 SPY nov (18^th) 407 hívás: ezt a spreadet a legújabb VIX „spike peak” vételi jelnek megfelelően vásárolták meg, amelyet október 17-én, hétfőn megerősítettek.^th. A spread felgöngyölítette, amikor a SPY 387-en kereskedett a múlt héten. Ebből a szpredből most kilépünk (és nem lecseréljük), mivel a „spike peak” köré épített kereskedési rendszer 22 kereskedési nap után kilépést követel, és ez a határidő lejárt.

Hosszú 300 KLXE: emelje fel a stopot 13.80-ra.

Hosszú 2 WRK január 20^th) 32.5 hívás:  addig tartjuk, amíg a súlyozott put-cal arány vételi jelzésen marad.

Hosszú 1 SPY december (2^nd) 371 put és Short 1 SPY Dec (2^nd) 351 fel: amikor november 3-án a szélesség negatív volt az NYSE-n^rd, kialakítottuk ezt az álláspontot. A szélesség jelenleg eladási jelzésekre utal. Ezt az álláspontot hetente frissítjük.

Hosszú 1 SPY december (9^th) 390-es hívás és rövid 1 SPY dec. (9^th) 410 hívás: a ritka CBOE Equity-only put-call arány vételi jelzésén alapuló spread. Megállásként lezárjuk, ha az SPX 3700 alá zár.

Long 1 SPY nov (18^th) 399 hívás: ez a kereskedés azon alapult, hogy a VIX9D november 11-én VIX alatt zárt^th. Feldobja a hívást, ha 10 pont a pénzben, és zárja le a teljes pozíciót november 18-i zárással^th. Hosszú 2 KMB január 20^th) 125 hívás: addig tartjuk ezeket a hívásokat, amíg a súlyozott A KMB put-call aránya a vételi jelen marad.

Kérdéseket küldjön a következő címre: [e-mail védett].

Lawrence G. McMillan a McMillan Analysis elnöke, egy bejegyzett befektetési és árukereskedelmi tanácsadó. McMillan pozíciókat tölthet be az ebben a jelentésben javasolt értékpapírokban, mind személyesen, mind ügyfélszámlákon. Tapasztalt kereskedő és pénzmenedzser, és ő a legkelendőbb könyv, az Options as a Strategic Investment szerzője. www.optionstrategist.com

Jogi nyilatkozat:

©McMillan Analysis Corporation a SEC befektetési tanácsadóként, a CFTC pedig árukereskedelmi tanácsadóként regisztrált. A hírlevélben található információkat gondosan gyűjtöttük össze megbízhatónak vélt forrásokból, de a pontosság és a teljesség nem garantált. A McMillan Analysis Corporation tisztségviselői vagy igazgatói, vagy az ilyen személyek által vezetett számlák pozíciókat tölthetnek be a tanácsadóban javasolt értékpapírokban.