A nyugdíjasok és a biztos jövedelmet keresők két nagyon jó hírt kaptak a héten, bár lehet, hogy csak egyről hallottál.
Eközben a kockázatmentes befektetések garantált megtérülési rátája, függetlenül attól, hogy mi történik az inflációval, valóban növekedett.
Az úgynevezett TIPS-kötvények, az inflációval szemben védett kincstári kötvények ára kissé csökkent a héten. Ennek eredményeként emelkedtek az új vásárlók számára elérhető kamatok. (A kötvények úgy működnek, mint a libikóka: ha az ár esik, a „hozam” kamatláb emelkedik.)
Egy 5 éves lejáratú TIPS kötvény garantáltan évi 0.3%-kal verte meg az inflációt mától 2027-ig, függetlenül attól, hogy milyen infláció alakul ki, a 30 éves TIPS kötvény pedig garantáltan megveri az inflációt közel egy teljes százalékponttal. év. Ez a vásárlóerő 35%-os növekedésének felel meg 2052-ig.
Mi lesz az inflációval ennyi idő alatt? Fogalmam sincs. Másnak sem. Néhány rendkívül okos és tapasztalt pénzügyi varázsló – köztük David Einhorn alapkezelő Zöldfény fővárosa és a Jonathan Ruffer Londonban– úgy gondolja, hogy az infláció növekedni fog, és folyamatosan emelkedik. Einhorn a közelmúltban azt javasolta, hogy az infláció közelmúltbeli csökkenése, a tavalyi szót kölcsönözve, valószínűleg „átmenetinek” bizonyul.
Lehet, hogy igazuk van? Biden elnök azzal dicsekedett a héten, hogy az infláció 0%-kal csökkent, ugyanakkor a Twitteren rámutatott, hogy a munkaerőpiac virágzik, és a munkavállalóknak olyan alkupozíciójuk van, mint amilyen évtizedek óta nem volt – ami azt jelenti, hogy a bérek valószínűleg csökkenni fognak. fel.
Az emelkedő bérek nem lennének inflációsak, ha a termelékenység növekedésével párosulna, de sajnos a A legfrissebb adatok azt mutatják, hogy a munkatermelékenység idén zuhant.
Tanulja meg, hogyan rázhatja fel pénzügyi rutinját a A legjobb új ötletek a Money Festivalban szeptember 21-én és szeptember 22-én New Yorkban. Csatlakozzon Carrie Schwabhoz, a Charles Schwab Alapítvány elnökéhez.
Tehát azok, akik azt mondják, hogy az infláció nem múlt el, nem biztos, hogy őrültek.
Másrészt el kell csodálkoznod azon emberek millióin, akik talán akaratlanul is nagy hazárdjátékot vállalnak a másik irányba.
Ide tartozik mindenki, aki szokásos vagy névleges kincstári kötvényekkel rendelkezik. Ha Ön nyugdíjas vagy alacsony kockázatú befektető, és a szokásos alacsonyabb kockázatú vagy kiegyensúlyozott portfólió tulajdonosa, akkor ez valószínűleg Önt is magában foglalja.
A standard (inflációval nem védett) 5 éves kincstárjegy hozama körülbelül 3%. A 10 éves hozam kevesebb, 2.9% körül. A 30 év csak valamivel haladja meg a 3%-ot. Ezeknek a hozamoknak csak akkor van értelme, ha úgy gondolja, hogy az infláció összeomlott, és továbbra is összeomlik.
Korábban már írtam itt az úgynevezett „kitörésekről”, a kötvénypiac technikai intézkedéséről, amely hatékonyan előrevetíti a jövőbeli inflációt. Jelenleg az 5 éves nullszaldó körülbelül 2.7%, a 10 éves pedig körülbelül 2.5%. Ez azt jelenti, hogy bárki, aki 5 éves TIPS kötvény helyett 5 éves rendes államkötvényt birtokol, akaratlanul is fogadást tesz arra, hogy az infláció a következő 5 évben átlagosan kevesebb, mint évi 2.7% lesz. Bárki, aki a 10 éves TIPS kötvény helyett 10 éves lejáratú kincstári kötvényt birtokol, arra fogad, hogy az infláció átlagosan 2.5% alatt lesz 2032-ig.
Ez elég tét.
Rejtély számomra, hogy ezek a hagyományos vagy régimódi kincstári kötvények miért számítanak még mindig „kockázatmentes” eszközöknek. Csak névleges kamatot fizetnek. Vásároljon egy kötvényt, amely évi 3%-ot fizet 10 évig, és nézze meg, mennyire kockázatmentes, ha az infláció évi 10%-os.
Őszintén szólva nehéz észrevenni a hagyományos kötvények TIPS-el szembeni felvásárlását. Még ha alacsony is az infláció, milyen alacsony lesz? És valóban szeretne fogadásokat kötni a nyugdíjszámlájával?
Eközben, ha lemaradt volna, az elmúlt néhány napban az egyik olyan politikai vita zajlott a „valódi” inflációs rátáról. Az elnök, hivatalos szóvivője által támogatott, azzal érvelt, hogy ez valóban 0%, mert az árak nem változtak június és július között. Kritikusai amellett érveltek, hogy a reálkamat 8.5%, mert ez a júliusi árak változása az egy évvel korábbihoz képest.
Nem vagyok rokonszenves az esettel, ha a legutóbbi havi áremelkedést nézem. Végül is ezek a legfrissebb adatok. De ebből az „infláció 0%-os”-ra extrapolálva az a fajta PR-nyújtás, amely egy jó adatpontot ütési vonallá változtat.
Közben van egy javaslatom.
Mindazoknak, akik most ujjonganak, hogy az infláció valódi mértéke most 0%, fogadjon rá. Menj és vásárolj 30 éves futamidejű, zéró kuponos kötvényeket, amelyek évi 3.1%-os kamatot zárnak le mostanság és 2022 és 2052 között. Ha igazad van, úgy fogsz kijönni, mint a banditák.
Sok szerencsét.
Mindeközben, ha a valós világban él, valós árat fizet valódi üzletekben, és nincs kedve az életben megtakarított pénzét a jövőbeli gazdasági mutatókon eljátszani, a TIPS kötvények a hagyományos Treasury-k helyett könnyű választásnak tűnik számomra.
Vélemény: Az inflációs jelentés 2 jó hírt hoz a nyugdíjasoknak és a nyugdíjasoknak
A nyugdíjasok és a biztos jövedelmet keresők két nagyon jó hírt kaptak a héten, bár lehet, hogy csak egyről hallottál.
Július az infláció a félelmek alá került (bár most vita folyik arról, hogy mi a „valódi” infláció – erről lentebb).
Eközben a kockázatmentes befektetések garantált megtérülési rátája, függetlenül attól, hogy mi történik az inflációval, valóban növekedett.
Az úgynevezett TIPS-kötvények, az inflációval szemben védett kincstári kötvények ára kissé csökkent a héten. Ennek eredményeként emelkedtek az új vásárlók számára elérhető kamatok. (A kötvények úgy működnek, mint a libikóka: ha az ár esik, a „hozam” kamatláb emelkedik.)
Egy 5 éves lejáratú TIPS kötvény garantáltan évi 0.3%-kal verte meg az inflációt mától 2027-ig, függetlenül attól, hogy milyen infláció alakul ki, a 30 éves TIPS kötvény pedig garantáltan megveri az inflációt közel egy teljes százalékponttal. év. Ez a vásárlóerő 35%-os növekedésének felel meg 2052-ig.
Mi lesz az inflációval ennyi idő alatt? Fogalmam sincs. Másnak sem. Néhány rendkívül okos és tapasztalt pénzügyi varázsló – köztük David Einhorn alapkezelő Zöldfény fővárosa és a Jonathan Ruffer Londonban– úgy gondolja, hogy az infláció növekedni fog, és folyamatosan emelkedik. Einhorn a közelmúltban azt javasolta, hogy az infláció közelmúltbeli csökkenése, a tavalyi szót kölcsönözve, valószínűleg „átmenetinek” bizonyul.
Lehet, hogy igazuk van? Biden elnök azzal dicsekedett a héten, hogy az infláció 0%-kal csökkent, ugyanakkor a Twitteren rámutatott, hogy a munkaerőpiac virágzik, és a munkavállalóknak olyan alkupozíciójuk van, mint amilyen évtizedek óta nem volt – ami azt jelenti, hogy a bérek valószínűleg csökkenni fognak. fel.
Az emelkedő bérek nem lennének inflációsak, ha a termelékenység növekedésével párosulna, de sajnos a A legfrissebb adatok azt mutatják, hogy a munkatermelékenység idén zuhant.
Tanulja meg, hogyan rázhatja fel pénzügyi rutinját a A legjobb új ötletek a Money Festivalban szeptember 21-én és szeptember 22-én New Yorkban. Csatlakozzon Carrie Schwabhoz, a Charles Schwab Alapítvány elnökéhez.
Tehát azok, akik azt mondják, hogy az infláció nem múlt el, nem biztos, hogy őrültek.
Másrészt el kell csodálkoznod azon emberek millióin, akik talán akaratlanul is nagy hazárdjátékot vállalnak a másik irányba.
Ide tartozik mindenki, aki szokásos vagy névleges kincstári kötvényekkel rendelkezik. Ha Ön nyugdíjas vagy alacsony kockázatú befektető, és a szokásos alacsonyabb kockázatú vagy kiegyensúlyozott portfólió tulajdonosa, akkor ez valószínűleg Önt is magában foglalja.
A standard (inflációval nem védett) 5 éves kincstárjegy hozama körülbelül 3%. A 10 éves hozam kevesebb, 2.9% körül. A 30 év csak valamivel haladja meg a 3%-ot. Ezeknek a hozamoknak csak akkor van értelme, ha úgy gondolja, hogy az infláció összeomlott, és továbbra is összeomlik.
Korábban már írtam itt az úgynevezett „kitörésekről”, a kötvénypiac technikai intézkedéséről, amely hatékonyan előrevetíti a jövőbeli inflációt. Jelenleg az 5 éves nullszaldó körülbelül 2.7%, a 10 éves pedig körülbelül 2.5%. Ez azt jelenti, hogy bárki, aki 5 éves TIPS kötvény helyett 5 éves rendes államkötvényt birtokol, akaratlanul is fogadást tesz arra, hogy az infláció a következő 5 évben átlagosan kevesebb, mint évi 2.7% lesz. Bárki, aki a 10 éves TIPS kötvény helyett 10 éves lejáratú kincstári kötvényt birtokol, arra fogad, hogy az infláció átlagosan 2.5% alatt lesz 2032-ig.
Ez elég tét.
Rejtély számomra, hogy ezek a hagyományos vagy régimódi kincstári kötvények miért számítanak még mindig „kockázatmentes” eszközöknek. Csak névleges kamatot fizetnek. Vásároljon egy kötvényt, amely évi 3%-ot fizet 10 évig, és nézze meg, mennyire kockázatmentes, ha az infláció évi 10%-os.
Őszintén szólva nehéz észrevenni a hagyományos kötvények TIPS-el szembeni felvásárlását. Még ha alacsony is az infláció, milyen alacsony lesz? És valóban szeretne fogadásokat kötni a nyugdíjszámlájával?
Eközben, ha lemaradt volna, az elmúlt néhány napban az egyik olyan politikai vita zajlott a „valódi” inflációs rátáról. Az elnök, hivatalos szóvivője által támogatott, azzal érvelt, hogy ez valóban 0%, mert az árak nem változtak június és július között. Kritikusai amellett érveltek, hogy a reálkamat 8.5%, mert ez a júliusi árak változása az egy évvel korábbihoz képest.
Nem vagyok rokonszenves az esettel, ha a legutóbbi havi áremelkedést nézem. Végül is ezek a legfrissebb adatok. De ebből az „infláció 0%-os”-ra extrapolálva az a fajta PR-nyújtás, amely egy jó adatpontot ütési vonallá változtat.
Közben van egy javaslatom.
Mindazoknak, akik most ujjonganak, hogy az infláció valódi mértéke most 0%, fogadjon rá. Menj és vásárolj 30 éves futamidejű, zéró kuponos kötvényeket, amelyek évi 3.1%-os kamatot zárnak le mostanság és 2022 és 2052 között. Ha igazad van, úgy fogsz kijönni, mint a banditák.
Sok szerencsét.
Mindeközben, ha a valós világban él, valós árat fizet valódi üzletekben, és nincs kedve az életben megtakarított pénzét a jövőbeli gazdasági mutatókon eljátszani, a TIPS kötvények a hagyományos Treasury-k helyett könnyű választásnak tűnik számomra.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/inflation-report-brings-2-pieces-of-good-news-for-retirees-and-retirement-savers-11660330400?siteid=yhoof2&yptr=yahoo