Vélemény: Ha úgy gondolja, hogy Mikulás-rali jön a tőzsdére, akkor ezt így kell játszani

Tehát a 3700 a következő támogatási szint, majd az éves mélyponton, 3500 közelében van a támogatás. A felfelé mutató pedig most a 3900-3940 között van ellenállás.

A nagyobb kép az, hogy az SPX még mindig csökkenő trendben van, és hogy a legutóbbi rali december elején pont azon a trendvonalon bukott el, amely ezt a medvepiacot határozza meg. A csökkenő 200 napos mozgóátlag (MA) is ugyanezen a területen volt, 4100 közelében.

Lezárjuk pozícióinkat a McMillan Volatility Band (MVB) vételi jelzésében, amely október elején történt, és most megvárjuk az új jel beállítását. Ha az SPX az alsó -4σ sáv alá zárna (jelenleg 3760 és csökken), ez lenne az első lépés egy új vételi jel felé. Nem úgy tűnik, hogy ez a küszöbön áll.

A csak részvényekre vonatkozó put-call arányok tovább emelkednek, és így továbbra is az eladási jelzéseken maradnak. Az elmúlt hetekben viszonylag nagy arányban vásároltak részvényopciókat, és ez nagyban hozzájárult az eladási és vételi arányok emelkedéséhez. Ezek az arányok meglehetősen magasak a grafikonjaikon, így túlértékesített területen vannak. A „túladott” azonban nem azt jelenti, hogy „vásárolok”.

Miután a piac 3900 alá esett, a szélesség gyenge volt a következő két napban. Ez meglökte az oszcillátorok szélességét – amelyek már december 5-i eladási jeleken voltak^th - túladott területre. Most azt figyeljük, hogy tudnak-e vételi jelzéseket generálni. Valójában a NYSE szélesség-oszcillátor tett december 21-től vételi jelzést generál^st, de a „csak készletek” oszcillátor nem. Általában megköveteljük, hogy az ebből a jelzőből származó bármely jel (amely csapásnak van kitéve) legalább két egymást követő napon keresztül fennmaradjon, mielőtt végrehajtható jelnek tekintené.

Az új 52 hetes csúcsok a New York-i tőzsdén ismét elmaradtak egy ideig, így az „új csúcsok vs. új mélypontok” mutató továbbra is eladási jelzésen marad.

Tehát a fenti mutatók viszonylag negatívak, de ezzel szemben áll a CBOE volatilitási indexe
VIX,
+ 9.47%
mutatók, amelyek inkább bullish. A VIX „spike peak” vételi jele december 13-án^th helyén marad. Sőt, a VIX vételi jel trendje, amely inkább egy köztes idejű jelzés, a helyén marad. A VIX-nek 26 fölé kellene emelkednie ahhoz, hogy eltörölje ezeket a vételi jeleket.

A konstrukció A volatilitási származékos ügyletek állománya továbbra is bullish. Vagyis a VIX határidős és a CBOE volatilitási indexek lejárati struktúrái felfelé dőlnek. Sőt, a VIX határidős ügyletek mindegyike a VIX-hez képest prémiummal kereskedik. A januári VIX határidős ügyletek most az első hónap, ezért figyelünk egy intő jelre, ami akkor jönne, ha a januári VIX határidős jegyzések a február VIX határidős árfolyama fölé emelkednének. Jelenleg nem fenyegeti a veszély.

A hálaadás és az új kereskedelmi év kezdete között állítólag „uralkodó” szezonális minták idén nem működtek. Az utolsó minták azonban még várat magára – a Mikulás-gyűlés –, és talán még tud valamit megmenteni a bikák számára.

Összefoglalva, továbbra is fenntartjuk a „core” bearish pozíciót, és mindaddig ezt fogjuk tartani, amíg az SPX csökkenő tendenciát mutat. Mi lesz A kereskedés megerősítette a többi mutatónk jelzéseit az „alap” pozíció körül.

Új ajánlás: Mikulás rally

A Mikulás rally a Yale Hirsch által több mint 60 évvel ezelőtt meghatározott kifejezés és piaci szezonális minta. Erős múlttal rendelkezik. A rendszer egyszerű: A piac emelkedik egy év utolsó öt kereskedési napján, és a következő év első két kereskedési napján – egy hétnapos időszak alatt.

Idén a rendszer december 22-én, csütörtökön a kereskedés zárásakor indul^nd (Ma). Ha azonban ez az időszak nem hoz nyereséget az SPX-nél, az további negatívum lenne a részvényekre nézve.

December 22-én, csütörtökön a kereskedés zárásakor^nd,

Vásároljon 2 SPY Január 13^th) pénzbeli hívások

És elad 2 SPY Jan (13^th) hívások, amelyek 15 pontot jelentenek a pénzből.

Ennek a kereskedésnek nincs megállása, kivéve az időt. Ha az SPDR S&P 500 ETF Trust
KÉM,
-1.43%
keresked a magasabb ütésnél, amíg a pozíció a helyén van, majd a teljes szórást feldobja 15 ponttal mindkét oldalon. Mindenesetre lépjen ki a feláraiból a kereskedés zárásakor, január 4-én, szerdán^th (az új év második kereskedési napja).

Nyomon követési tevékenység

Minden megállás mentális zárás, hacsak nincs másképp jelezve.

„Szabványos” görgetési eljárást alkalmazunk a SPY szórásainknál: bármely függőleges bika- vagy medveterítésnél, ha az alapanyag eltalálja a rövid ütést, akkor a teljes szórást görgetjük. Ez lenne a tekercs up hívás bika esetén terjed, vagy roll le- abban az esetben, ha egy medve put terjed. Maradjon ugyanazon a lejáraton, és tartsa ugyanazt a távolságot a ütések között, hacsak másképp nem javasoljuk.

Hosszú 2 SPY Jan (20^th) 375 helyezés és Short január 2. (20^th) 355 tesz: ez a „mag” bearish pozíciónk. Mindaddig, amíg az SPX csökkenő tendenciát mutat, meg akarjuk tartani a pozíciót itt.

Hosszú 1 SPY Jan (6^th) 408-as hívás és rövid 1 SPY Jan (6^th) 423 hívás: ez a kereskedés az MVB vételi jelzésen alapul, amely október 4-én jött létre^th. Néhányszor már felgöngyölítettük, és némi hasznot vettünk ki a pozícióból. Zárja be most a fennmaradó szórást.

Hosszú 2 KMB január 20^th) 135 hívás: ezt a pozíciót felgöngyöltük a múlt héten. A záró megálló a 135-nél marad.

Long 2 IWM január 20^th) 185 pénzes hívás és Short 2 IWM január 20^th) 205 hívás: ez az álláspontunk a Hálaadás napja és az új év második kereskedési napja közötti emelkedett szezonalitás alapján. Ezt a pozíciót módosítani fogjuk, ha az IWM a tartási időszak alatt feláll, de kezdetben nincs stop a pozíciónál, így a teljes terhelés veszélyben van.

Hosszú 2 PSX január 20^th) 105 tesz: addig szándékoztunk tartani ezeket a helyezéseket, amíg a súlyozott put-cal arány az eladási jelzésen marad. A put-call arány azonban vételi jelzéssé vált, így most lépjen ki ezekből a putokból.

Hosszú 2. AJRD január 20^th) 52.5 hívás: Az AJRD 56 dolláros készpénzes felvásárlási ajánlatot kapott, így most lépjen ki ezekből a hívásokból. Ne adja el őket paritás alatt.

Hosszú 1 SPY Jan (20^th) 402-es hívás és Short 1 SPY Jan (20^th) 417 hívás: ezt a spreadet december 13-i záráskor vásárolták meg^th, amikor a legújabb VIX „spike peak” vételi jel generálódott. Állítsa le magát, ha a VIX ezt követően 25.84 felett zár. Ellenkező esetben 22 kereskedési napot fogunk kitartani.

Hosszú 1 SPY Jan (20^th) 389 put és Short 1 SPY Jan (20^th) 364 fel: ez a „mag” bearish pozíciónk kiegészítése volt, amelyet akkor hoztunk létre, amikor az SPX december 3900-én 15 alá zárt^th. Ha SPX, ne hagyd ki magad ebből a terjedésből záródik 3940 felett.

Hosszú 2. PCAR február (17^th) 97.20 tesz: ezeket a készleteket december 20-án vásárolták^th, amikor végre a vételi limitünkön kereskedtek. Továbbra is megtartjuk ezeket a helyezéseket mindaddig, amíg a súlyozott put-cal arány az eladási jelre vonatkozik.

Kérdéseket küldjön a következő címre: [e-mail védett].

Lawrence G. McMillan a McMillan Analysis elnöke, egy bejegyzett befektetési és árukereskedelmi tanácsadó. McMillan pozíciókat tölthet be az ebben a jelentésben javasolt értékpapírokban, mind személyesen, mind ügyfélszámlákon. Tapasztalt kereskedő és pénzmenedzser, és ő a legkelendőbb könyv, az Options as a Strategic Investment szerzője. www.optionstrategist.com

Jogi nyilatkozat: ©McMillan Analysis Corporation a SEC befektetési tanácsadóként, a CFTC pedig árukereskedelmi tanácsadóként regisztrált. A hírlevélben található információkat gondosan gyűjtöttük össze megbízhatónak vélt forrásokból, de a pontosság és a teljesség nem garantált. A McMillan Analysis Corporation tisztségviselői vagy igazgatói, vagy az ilyen személyek által vezetett számlák pozíciókat tölthetnek be a tanácsadóban javasolt értékpapírokban.