Vélemény: "Látom a vásárlási lehetőségeket." Hogyan keres pénzt ez a 40 éves tapasztalattal rendelkező részvénykereskedő a medvepiacon

Az utóbbi időben az Invesco QQQ Trust részvényeit halmozta fel
QQQ,
+ 0.36%
mert jelentős kiárusítás volt. „Július első hetében a QQQ és a SPY
KÉM,
-0.24%
jó vétel volt” – mondja. Abbahagyja a kereskedést, teszi hozzá, ha „a kaszinó vagy az asztal túl meleg”.  

Mikor adja el Kornstein a QQQ-t? „Ha kereskedési vagy befektetési pozíciót vesz fel, tudnod kell, hogy mikor fogsz eladni, még mielőtt megvennéd. Technikai elemzés alapján megállapítottam, hogy a 350 dollár vagy a feletti eladási pont a QQQ esetében.” (Megjegyzés: Az irányár a jövőben változhat a változó piaci feltételektől függően.) 

Vásároljon 52 hetes mélyponton

A Kornstein egy egyszerű részvénystratégiát használ, amely évtizedek óta működik. „Találok egy bejáratott céget, amelynek részvényei 52 hetes mélypontra süllyedtek, és fordulatot hajt végre. Ez azt jelenti, hogy az állomány helyreáll. Ez egy klasszikus, megbízható kereskedelem. Ha 52 hetes mélyponton vásárol, csökkentette a kockázatát.” 

Az egyik jele annak, hogy egy részvény helyreállt, amikor a 20 napos mozgóátlag átlépi a 30 napos mozgóátlagot (azaz az egyszerű mozgóátlag keresztezési stratégiát). Kornstein szerint ez annak a jele, hogy a részvény visszaugrott 52 hetes mélypontjáról, és feljebb kerülhet. 

Kornstein leírja, hogy milyen típusú cégeket szeret a mélypontokon felkapni: „A cél az, hogy jól bejáratott cégeket vásároljon, amelyek kézzelfogható termékeket gyártanak, nem szellemi termékeket. Vannak pozícióim a Boeingnél
B.A.,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
és Schlumberger
SLB,
-2.97%.
Ezek olyan cégek, amelyek már régóta léteznek valódi termékeket árulnak. Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
és Advanced Micro Systems
AMD,
+ 1.39%
más cégek is megfelelnek ennek a kritériumnak.” Kornstein hozzáteszi, hogy előnyben részesíti az osztalékot fizető részvényeket, ezt a stratégiát a veterán befektető, Warren Kaplan támogatta. legutóbbi MarketWatch funkció.

Eladás 52 hetes csúcson 

Amikor egy részvény 52 hetes csúcsot ér el, a Kornstein elad. „Előre tudom, mikor kell eladni – mondja –, és az egyik szabály, amelyet betartok, az, hogy az 52. hetes csúcson kell eladni. Amikor elvállalok egy pozíciót, mindig előre meghatározom a kilépési árat.”  

Kornstein arra figyelmeztet, hogy a vásárlás és az örökkévaló tartás stratégiája nem megbízható. „A General Motors csődje jó példa” – mondja. "Mindig tudd, mikor kell kilépned egy pozícióból."

Tegyük fel, hogy téved

Egy másik Kornstein-szabály: Részvényvásárlás után mindig azt feltételezi, hogy téved egy pozícióval kapcsolatban. Ez az egyik módja annak, hogy csökkentse a kockázatot. Kornstein azt mondja: „Pozíciót gyűjtök úgy, hogy kicsiben kezdek 10 vagy 25 részvényből. Ha ellenem megy, abbahagyom a felhalmozást és várok. Mindenki azt hiszi, hogy amikor vásárol, igaza lesz, és sok pénzt keres. De amikor ez szembemegy velük, sok befektető nem hajlandó elismerni ezt a tényt. Azt hiszik, hogy a részvény visszajön, és megdöbbennek, amikor nem.”

Kornstein hozzáteszi, hogy sok befektető túlságosan érzelmileg kötődik részvényeihez. Akkor ezeknek a befektetőknek nehéz eladni a veszteseiket.

Kezdje kicsi

Annak ellenére, hogy Kornsteinnek jelentős pozíciói vannak, mindig kis pozíciókkal kezdi. „Lehet, hogy a nap végén veszek 10 részvényt. Letettem a pénzem az asztalra. Ha igazam van, akkor tovább bővítem a pozíciót. Ha tévedek, leülök a pozícióra, és megnézem, mi történik. Soha nem vállalok nagy pozíciókat egyszerre. Idővel léptetsz vagy lépkedsz." Szerinte a kulcs az, hogy előre kiszámolják, hány részvényt kell vásárolni.

Amikor egy részvény ellened megy

Az 52 hetes mélyponton történő vásárlás ésszerű stratégia, de nem mindig működik. Például öt éve Kornstein megvásárolta az Exxon Mobilt
XOM,
-2.00%
részvény 52 hetes mélyponton – de 100 hetes mélypontra, majd 25 éves mélypontra ment. „Öt évbe telt, mire kikerültem ebből a pozícióból, és nyereséggel eladtam.” 

A lecke: „Szívesen vásárolok egy- és kétágyast is” – mondja. „Nem az a célom, hogy hazai pályát futjak. Türelem kell ahhoz, hogy sikeres kereskedő vagy befektető legyen. Ha nem vagy türelmes, ne kereskedj.” 

Meddig fog tartani ez a medvepiac? 

„A medvepiac legalább decemberig folytatódik. Aztán meglátjuk, mi lesz” – mondja Kornstein. Mitől van ennyire meggyőződve? „A medvepiac akkor kezdődött, amikor a Fed háromnegyed ponttal emelte a kamatot. Ez volt a kezdet” – mondja. „Tudjuk, hogy júliusban és októberben emelni fogják a kamatokat, mert azt mondták, hogy megteszik.”

Kornsteint azonban nem érdekli, hogy bika- vagy medvepiacról van-e szó. „Lehetőségeket találok ezen a piacon, és ez nem tartalmazza a shortolást. Azt tapasztaltam, hogy a shortolás (azaz egy részvény vagy index esésére való fogadás) nem működik jól.”

Kornstein azt tanácsolja a befektetőknek és a kereskedőknek, hogy kövessék a tényeket. „40 évet töltöttem a tények kutatásával és felfedezésével, és ez kemény munka” – mondja. „Maradjon az egyedi részvények vagy ETF-ek, például a SPY és a QQQ vásárlásánál. Nagyon egyszerű termékek.” 

Hozzáteszi: „Keress egy olyan stratégiát, amely megfelel az Ön számára, és használja tovább. Kezdje azzal, hogy vásárol egy részvényt egy olyan társaságban, amely osztalékot fizet, és az 52 hetes mélyponton vagy annak közelében van. Ez jobb, mint megpróbálni megtalálni a következő aranyat.” 

Michael Sincere (michaelsincere.com) a „Az opciók megértése” és a „Részvények megértése” című könyv szerzője. Legújabb könyve, a „Hogyan profitáljunk a tőzsdén” (McGraw Hill, 2022) a bika- és medvepiaci befektetési stratégiákat vizsgálja. 

További részletek: A Bank of America a recesszió előrejelzése után a legalacsonyabbra csökkentette az S&P 500-as célt

Lásd még: Ne félj a medvétől. Lehetőséget ad nyerő részvények kiválasztására és a piac legyőzésére.