A technológia és a növekedés körüli hangulat alábbhagyott, mivel az emelkedő kamatlábak, a tartós infláció és a kevésbé alkalmazkodó Federal Reserve biztonságosabb fogadásokra késztette a befektetőket.
Bár a negyedik negyedév rekorderedményeket hozott a technológiai óriáscégektől és a félvezetőgyártó cégektől, a makrogazdasági környezet és a geopolitikai helyzet egyre gyengébb lett.
Mivel az amerikai székhelyű technológiai vállalatok technológiai bevételeinek következő hulláma ezen a héten kezdi meg a jelentéseket, biztos lehet benne, hogy a befektetők azt szeretnék látni, hogy a technológia mennyire deflációs hatású.
Ha egy előzetest keres a chipgyártók előtt, akkor talán csak a tajvani félvezetőgyártásig kell elnéznie
TSM,
+ 0.69%,
ami számolt be a múlt héten, amely betekintést nyújt a félvezető iránti keresletbe.
A tajvani félvezető vezető mutató
A TSMC, amely 55-ben a becslések szerint a globális öntödei piac 2021%-át bonyolította le, az első negyedévben felülmúlta a profit- és bevétel-előrejelzéseket. Részvényenként 1.40 dollárt és 17.57 milliárd dolláros bevételt termelt, szemben az 1.27 és 16.74 milliárd dolláros célokkal. Az eredmények 47%-os bevétel- és 36%-os eladásnövekedést tükröznek. A társaság a következő negyedévre vonatkozó bevételi iránymutatást is megemelte.
Ennek az erőteljes keresletnek és útmutatásnak ellenére azonban a TSMC és számos legnagyobb ügyfele jelentős eladásokat tapasztalt, az AMD árai mellett.
AMD,
+ 3.24%,
Qualcomm
QCOM,
+ 1.24%,
Nvidia
NVDA,
+ 1.91%
és önmagát 30%-kal vagy még nagyobb mértékben csökkenti a csúcsértékekről. A befektetők gyakorlatilag arra tippelnek, hogy a gazdasági aktivitás várható lassulása és az emelkedő kamatok valószínűleg hátráltatják e vállalatok növekedését.
A lendület továbbra is magas
A TSMC a világ élvonalbeli chipjeinek körülbelül 90%-át gyártja, ami a legutóbbi negyedév ostyabevételének körülbelül 50%-át teszi ki. A világi trendek, például a mesterséges intelligencia (AI), az intelligens járművek, az 5G és a mobilitás lendülete hátszélként szolgál.
A TSMC arra számít, hogy az autóipar és a nagy teljesítményű számítástechnika iránti kereslet fennmarad. Az okostelefon-ciklusokból származó ütések egész évben jelentkeznek, leginkább az Apple részéről
AAPL,
+ 1.41%.
A félvezető készletek pesszimizmust tükröznek
A piac külső erői húzzák a részvényárakat a technológia és a növekedés területén. Nincs igazi meglepetés, hiszen a piac reakciója történelmileg konzisztens volt, amikor a kamatlábak emelkednek. Más jelentős aggodalmak mellett hajlamos még nagyobb súlyt nehezíteni a technológiára.
A félvezetőpiaci kilátások azonban szilárdabbnak tűnnek, mivel a félvezetők mennyisége növekszik számos üzleti és fogyasztói trend támogatása érdekében. És amikor a félvezetők mennyisége növekszik, az általuk támogatott szomszédos technológiák is ezzel együtt növekednek. Ez azt jelenti, hogy többek között a felhőalapú számítástechnika, a szoftver, mint szolgáltatás (SaaS), a számítógépek, a mobileszközök, az AI, az 5G és az autóipar területén működő cégek valószínűleg mind jobban teljesítenek a vártnál.
Míg a TSMC eredményei nem határozhatják meg a technológia és a félvezetők alakját és irányát, számos kulcsfontosságú mutatót adnak a technológiai termékek és megoldások iránti keresletről a piacon. A negyedéves eredmények és annak iránymutatása alapján pedig úgy tűnik, hogy a technológia iránti kereslet akkor is stabil, ha a makrokörnyezet nem az.
Ez újabb jele annak, hogy a technológia deflációs tulajdonságai továbbra is felülmúlják a teljesítményt, függetlenül attól, hogy milyen negatív lesz a hozzáállás.
Daniel Newman a fő elemzője a Futurum kutatás, amely kutatást, elemzést, tanácsadást vagy tanácsadást nyújt vagy nyújtott az Nvidia, az Intel, a Qualcomm és több tucat más vállalat számára. Sem ő, sem cége nem rendelkezik részvénypozíciókkal az idézett társaságokban. Kövesd őt a Twitteren @danielnewmanUV.
Vélemény: Elvált a félvezetőgyártó cégek teljesítménye a gazdaságtól? A tajvani félbevételek szerint igen, de hamarosan tisztább képet kapunk
A technológia és a növekedés körüli hangulat alábbhagyott, mivel az emelkedő kamatlábak, a tartós infláció és a kevésbé alkalmazkodó Federal Reserve biztonságosabb fogadásokra késztette a befektetőket.
Bár a negyedik negyedév rekorderedményeket hozott a technológiai óriáscégektől és a félvezetőgyártó cégektől, a makrogazdasági környezet és a geopolitikai helyzet egyre gyengébb lett.
Mivel az amerikai székhelyű technológiai vállalatok technológiai bevételeinek következő hulláma ezen a héten kezdi meg a jelentéseket, biztos lehet benne, hogy a befektetők azt szeretnék látni, hogy a technológia mennyire deflációs hatású.
Ha egy előzetest keres a chipgyártók előtt, akkor talán csak a tajvani félvezetőgyártásig kell elnéznie
+ 0.69% ,
TSM,
ami számolt be a múlt héten, amely betekintést nyújt a félvezető iránti keresletbe.
A tajvani félvezető vezető mutató
A TSMC, amely 55-ben a becslések szerint a globális öntödei piac 2021%-át bonyolította le, az első negyedévben felülmúlta a profit- és bevétel-előrejelzéseket. Részvényenként 1.40 dollárt és 17.57 milliárd dolláros bevételt termelt, szemben az 1.27 és 16.74 milliárd dolláros célokkal. Az eredmények 47%-os bevétel- és 36%-os eladásnövekedést tükröznek. A társaság a következő negyedévre vonatkozó bevételi iránymutatást is megemelte.
Ennek az erőteljes keresletnek és útmutatásnak ellenére azonban a TSMC és számos legnagyobb ügyfele jelentős eladásokat tapasztalt, az AMD árai mellett.
+ 3.24% ,
+ 1.24% ,
+ 1.91%
AMD,
Qualcomm
QCOM,
Nvidia
NVDA,
és önmagát 30%-kal vagy még nagyobb mértékben csökkenti a csúcsértékekről. A befektetők gyakorlatilag arra tippelnek, hogy a gazdasági aktivitás várható lassulása és az emelkedő kamatok valószínűleg hátráltatják e vállalatok növekedését.
A lendület továbbra is magas
A TSMC a világ élvonalbeli chipjeinek körülbelül 90%-át gyártja, ami a legutóbbi negyedév ostyabevételének körülbelül 50%-át teszi ki. A világi trendek, például a mesterséges intelligencia (AI), az intelligens járművek, az 5G és a mobilitás lendülete hátszélként szolgál.
A TSMC arra számít, hogy az autóipar és a nagy teljesítményű számítástechnika iránti kereslet fennmarad. Az okostelefon-ciklusokból származó ütések egész évben jelentkeznek, leginkább az Apple részéről
+ 1.41% .
AAPL,
A félvezető készletek pesszimizmust tükröznek
A piac külső erői húzzák a részvényárakat a technológia és a növekedés területén. Nincs igazi meglepetés, hiszen a piac reakciója történelmileg konzisztens volt, amikor a kamatlábak emelkednek. Más jelentős aggodalmak mellett hajlamos még nagyobb súlyt nehezíteni a technológiára.
A félvezetőpiaci kilátások azonban szilárdabbnak tűnnek, mivel a félvezetők mennyisége növekszik számos üzleti és fogyasztói trend támogatása érdekében. És amikor a félvezetők mennyisége növekszik, az általuk támogatott szomszédos technológiák is ezzel együtt növekednek. Ez azt jelenti, hogy többek között a felhőalapú számítástechnika, a szoftver, mint szolgáltatás (SaaS), a számítógépek, a mobileszközök, az AI, az 5G és az autóipar területén működő cégek valószínűleg mind jobban teljesítenek a vártnál.
Míg a TSMC eredményei nem határozhatják meg a technológia és a félvezetők alakját és irányát, számos kulcsfontosságú mutatót adnak a technológiai termékek és megoldások iránti keresletről a piacon. A negyedéves eredmények és annak iránymutatása alapján pedig úgy tűnik, hogy a technológia iránti kereslet akkor is stabil, ha a makrokörnyezet nem az.
Ez újabb jele annak, hogy a technológia deflációs tulajdonságai továbbra is felülmúlják a teljesítményt, függetlenül attól, hogy milyen negatív lesz a hozzáállás.
Daniel Newman a fő elemzője a Futurum kutatás, amely kutatást, elemzést, tanácsadást vagy tanácsadást nyújt vagy nyújtott az Nvidia, az Intel, a Qualcomm és több tucat más vállalat számára. Sem ő, sem cége nem rendelkezik részvénypozíciókkal az idézett társaságokban. Kövesd őt a Twitteren @danielnewmanUV.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/have-semiconductor-companies-performance-decoupled-from-the-economy-taiwan-semi-earnings-say-yes-but-well-get-a-clearer- picture-soon-11650379541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo