Vélemény: Csütörtökön kezdődik a megbízhatónak tűnő szezonális tőzsdei kereskedés

Amúgy ez most azt jelenti, hogy az SPX grafikonon egy durva „W” alakult ki, ahogy lentebb is látható, ami kb. 4000-re céloz. Ez alatt van ellenállás, 3900-nál, és ez a terület tegnap megállította a rallyt, de Amíg az SPX továbbra is 3800 felett zár, a rally folytatódhat.

Végül a tényleg erős ellenállás a 200 napos mozgóátlag – jelenleg 4120 és csökkenő – és ennek a medvepiacnak a csökkenő trendvonala (figyelje meg a vastag kék vonalakat lent) formájában.

Azok a lefelé mutató irányvonalak még mindig medvepiacként határozzák meg ezt, de ezekben a ciklusokban a fellendülések erősek lehetnek – gyakran elég erősek ahhoz, hogy próbára tegye a medvék rátermettségét, miközben a bikákat hamis biztonságérzetbe ringatja. Ettől függetlenül a McMillan Volatility Band (MVB) október eleji vételi jele továbbra is érvényben van. Célja a felső +4σ „módosított Bollinger Band”, amely jelenleg 3980-nál tart, és emelkedni kezd.

A csak részvényekre vonatkozó put-call arányok megszilárdították vételi jelzéseiket. Ezen túlmenően ezek a vételi jelek a grafikonjaik rendkívül túladott pozícióiból származtak, ami erőssé teheti őket. Ezen kívül a teljes put-cal arány a vételi jelzésen is szerepel. Már teljesítette a kitűzött 100 SPX-pontos felfelé lépést, de miközben ez a három mutató csökken, ez a részvények szempontjából bullish.

Végre javult a szélesség is, és mindkét szélesség-oszcillátor most vételi jelzéseken van. Ezen a héten volt még egy „90%-os felfutási nap”. Valójában a „csak készletek” szélességű oszcillátor már túlvásárolt területen van, de ez jó dolog, ha az SPX egy új felfelé lépés elején van.

Kissé javult az új csúcsok száma a NYSE-n, de még nem elég ahhoz, hogy vételi jelzést generáljon ez a továbbra is bearish indikátor.

A CBOE volatilitási indexe
VIX,
-5.99%
lassan tovább csökken. Ennek eredményeként a „spike peak” vételi jelzés továbbra is érvényben van, és ezen a pozíción meghúzzuk a stopot (lásd a következő részt). Annak ellenére, hogy a VIX még mindig a 20-as évek csúcsán jár, eléggé csökkenni kezd ahhoz, hogy megközelítse a VIX emelkedő 200 napos mozgóátlagát. Ha VIX záródik a 200 nap alatti időszak két egymást követő napon keresztül, ez megszüntetné az áramot trend a VIX eladási jel. A VIX 200 napos MA nagyjából 26.50-nél tart, és emelkedik.

Vegye figyelembe, hogy a törlés a trend a VIX eladási jel az nem vételi jel. A vételi jelzéshez a VIX 20 napos MA Is átlépni a 200 napos MA alatt, és ennek megvalósítása eltart egy ideig.

A konstrukció A volatilitási származékos ügyletek ára némileg javult, bár még mindig van némi idegesség az opcióárazásban a jövő heti FOMC november 2-i találkozóval kapcsolatban. A VIX határidős ügyletek lejárati struktúrája az első három hónapban enyhén felfelé dől, majd ezt követően meglehetősen zagyva. Ez mérsékelten bullish a részvényeknél.

Összefoglalva, egyelőre továbbra is „alap” bearish pozíciót tartunk, de több más pozíciót is kereskedtünk körülöttünk, mivel a mutatók megerősített vételi jelzéseket generáltak. Továbbra is ezt a megközelítést javasoljuk.

Új ajánlás: Szezonális vételi jelzés

Ez az egyik legmegbízhatóbb és legjövedelmezőbb szezonális kereskedés arzenálunkban. A szezonális kereskedés a naptáron alapul, nem pedig bármilyen áron vagy piaci akción.

Ebben a rendszerben a „piacot” – SPX-et – október 27-i kereskedés zárásakor vásároljuk meg^th és november 2-án, a tőzsdezáráskor értékesítik^nd. (Vannak módosítások, ha ezek a dátumok hétvégére esnek.)

Amikor először használtuk a szakmát, 1997-ben, 1978-ig visszateszteltük. Működött minden évben ebben az időkeretben. Most már nem tökéletes a teljesítménye.

Az elmúlt 36 év alatt, amíg a rendszer aktív volt, 31-szer keresett pénzt az SPX árak alapján. A valóságban, amióta opciókat vásárolunk, néhány év kis veszteséget mutatott az idő lecsengése vagy a volatilitás csökkenése miatt.

Bárhogyan is szeretné felszeletelni, ez egy nyereséges kereskedési rendszer. Az emberek gyakran megpróbálják kitalálni miért szezonális kereskedelem működik. Ebben az esetben ez eredetileg azzal függött össze, hogy sok befektetési alap október végén zárja éves könyvelését. Tehát bár lehet, hogy a hónap elején adtak el, amikor a piac a „szokásos” októberi ütést vette át, a hónap végén vásároltak, hogy elkerüljék, hogy a pénzügyi év végén túl sok készpénz szerepeljen a mérlegükön.

Korábban már említettük, hogy az október a „medvegyilkos”, ami azt jelenti, hogy október elején csúnya visszaesések voltak, de a hónap végére felfelé gurul a piac. Ez lehet egy másik tényező, amiért a rendszer működik, mert bárki akik a hónap elején értékesítettek, előfordulhat, hogy nem akarnak túl sok készpénzt mutatni a számlájukon a hónap végéig.

A kereskedés zárásakor október 27-én, csütörtökön^th,

Vásároljon 2 SPY nov. (11^th) pénzbeli hívások

és elad 2 SPY nov (11^th) 15 ponttal magasabb árat hív.

A pozíció létrejöttét követően, ha az SPDR S&P 500 ETF Trust
KÉM,
+ 2.38%
szakmák a magasabb sztrájknál bármikor, majd felgöngyöljük a szórás mindkét oldalát 15 ponttal, maradva a nov (11.^th) lejárata. Lépjen ki a teljes pozícióból november 2-án, szerdán, a kereskedés zárásakor^nd.

Új ajánlás: Kimberly-Clark

Új vételi jelzést generált a súlyozott Kimberly Clark put-call diagramja
KMB,
+ 2.46%.

Vásároljon 2 KMB január 20^th) 120 hívás

5.20 vagy annál alacsonyabb áron.

KMB: 120.07 január (20^th) felhívás: 4.90 licit, 5.20

Nyomon követési tevékenység

Minden megállás mentális zárás, hacsak nincs másképp jelezve.

„Szabványos” görgetési eljárást alkalmazunk a SPY szórásainknál: bármely függőleges bika- vagy medveterítésnél, ha az alapanyag eltalálja a rövid ütést, akkor a teljes szórást görgetjük. Ez lenne a tekercs up hívás bika esetén terjed, vagy roll le- abban az esetben, ha egy medve put terjed. Maradjon ugyanazon a lejáraton, és tartsa ugyanazt a távolságot a ütések között, hacsak nincs más utasítás.

Long 1 SPY nov (18^th) 352 put és Short 1 SPY nov (18^th) 325 fel: ez a „mag” bearish pozíciónk. Korábban háromszor gurították le. Tartsa továbbra is megállás nélkül.

Lejárat: Hosszú 1. SPY október (28^th) 391 és Long 1 SPY október (28^th) 366 fel: ez a hosszú 391-nek indult lovaglóülés; aztán görgettük az okt (28^th) 391 október (28.)^th) 366 put. Adja el a pozíciót most, ha teheti.

Lejárat: Hosszú 1. SPY október (28^th) 352 put és Short 1 SPY okt (28^th) 327 fel: ezt a szórást összhangban vásárolták meg a trend a VIX eladási jelzést és legördült. Most cserélje ki a következőre: Vásároljon 1 SPY nov. (18^th) 352 eladás és eladás 1 SPY nov (18^th) 328 put. Állítsd meg magad, ha VIX záródik 26.50 alatt két egymást követő napon.

Long 1 SPY nov (18^th) 376-os hívás és Short 1 SPY nov (18^th) 396 hívás: ez az új MVB vételi jelzés, ami október 4-én délelőtt jött létre^th. Ennek a kereskedésnek az a célja, hogy az SPX a felső, +4σ sávon kereskedjen. Ennek a pozíciónak a megállása az lenne, ha az SPX visszazárna a -4σ sáv alá.

Hosszú 5. HLIT nov. (18^th) 12.5 hívás: emelje fel a lefutó megállót 14.20-ra.

Hosszú 1 SPY nov (18^th) 367-os hívás és Short 1 SPY nov (18^th) 387 hívás: ezt a spreadet a legújabb VIX „spike peak” vételi jelnek megfelelően vásárolták meg, amelyet október 17-én, hétfőn megerősítettek.^th. Állítsa le magát, ha a VIX legalább 3.00 ponttal magasabban zár bármely 1, 2 vagy 3 napos időszak alatt (záróárakat használva). Ellenkező esetben 22 kereskedési napot (kb. egy hónapot) tartunk ki.

Hosszú 300 KLXE: 11.80-ra beállított záró, utómegállót.Hosszú 2 WRK január 20^th) 32.5 hívás:  addig tartjuk, amíg a súlyozott put-cal arány vételi jelzésen marad.

Kérdéseket küldjön a következő címre: [e-mail védett].

Lawrence G. McMillan a McMillan Analysis elnöke, egy bejegyzett befektetési és árukereskedelmi tanácsadó. McMillan pozíciókat tölthet be az ebben a jelentésben javasolt értékpapírokban, mind személyesen, mind ügyfélszámlákon. Ő tapasztalt kereskedő és pénzmenedzser, és ő a legkelendőbb könyv, az Opciók mint stratégiai befektetés (Options as a Strategic Investment) szerzője. www.optionstrategist.com

Jogi nyilatkozat: ©McMillan Analysis Corporation a SEC befektetési tanácsadóként, a CFTC pedig árukereskedelmi tanácsadóként regisztrált. A hírlevélben található információkat gondosan gyűjtöttük össze megbízhatónak vélt forrásokból, de a pontosság és a teljesség nem garantált. A McMillan Analysis Corporation tisztségviselői vagy igazgatói, vagy az ilyen személyek által vezetett számlák pozíciókat tölthetnek be a tanácsadóban javasolt értékpapírokban.