Vélemény: 8 módszer a pénz védelmére, ha úgy gondolja, hogy a részvények még lejjebb esnek

Sok más cikk kivonatolja a hogyan és miért a közelmúlt volatilitása mögött. Ez a taktikai alternatívákon és védekezési stratégiákon keresztül végrehajtandó lehetséges lépésekről szól, amelyek vonzóak lehetnek a jelenlegi piacon.

Ne aggódjon a kifinomult opciók vagy határidős kereskedési technikák elsajátítása miatt. Mindezek az ETF-ek, amelyek likvidek és könnyen kereskedhetők a legtöbb szabványos brókerszámlán. Csak ne feledje, hogy mint minden más dologban, itt is saját kutatásokat kell végeznie, és személyes céljai alapján kell megtennie a lépéseket – nem pedig annak, amit néhány szakértő mond.

Rövidítse meg a piacot

„Shortozni” akarja a tőzsdét, mert úgy gondolja, hogy tovább fog esni? A ProShares Short S & P500 ETF
SH,
+ 3.53%
egy egyszerű és likvid módszer a kisbefektetők számára, hogy lássák befektetéseik emelkedését, amikor a tőzsde csökken. A nagyjából 2 milliárd dolláros alap a származékos szerződések rendszerén keresztül az S&P 500 index napi mozgásának az ellenkezőjét kívánja elérni.

Ez nem az S&P hű 1-1 inverze hosszú távon, de nagyon közel áll hozzá. Példa: ez az ETF 7.2%-ot emelkedett az elmúlt hónapban, míg az S&P 500 7.4%-ot esett ugyanebben az időszakban a csütörtöki zárásig.

Vannak más ízű „inverz” alapok is, amelyek rövidre zárják a piacot. Például, ha azt szeretne, hogy egy a technológiát jobban megcélzó alapot ennek a speciális szektornak a hátrányaira fogadjon, fontolja meg a taktikai Tuttle Capital Short Innovation ETF-et.
HÁLÓING,
+ 8.97%.
Ennek a nagyjából 350 millió dolláros ETF-nek az a célja, hogy az egykor divatos és jelenleg nehézségekkel küzdő ARK Innovation ETF-et alkotó divatos befektetések fordítottját biztosítsa.
ARKK,
-8.93%.
 Ez az inverz alap 27.7%-kal emelkedett az elmúlt hónapban.

Természetesen, amikor a tőzsde felfelé megy, ezek az inverz alapok csökkennek. A SARK esetében pedig ugyanolyan gyorsan le is eshet.

farokkockázati „biztosítás”

Inkább biztosítási kötvény, mint fészektojás megépítésének módja, a Cambria Tail Risk ETF
FAROK,
+ 1.95%
egy egyedülálló eszköz, amely az amerikai tőzsdén vásárolt „out of the money” eladási opciókra összpontosít, valamint az alacsony kockázatú amerikai kincstárak jelentős allokációjára.

Az ötlet az, hogy ezek a hosszú távú opciók nem kerülnek sokba, ha a piac stabil, de egyfajta biztosítást jelentenek, amelyet azért kell fizetni, hogy megvédje magát a katasztrófáktól.

És csakúgy, mint az autóbiztosítás, baleset esetén fedezetet kap, és visszatérítést kap a veszteségek ellensúlyozására. Ennek a megközelítésnek a bizonyítéka: Míg a Dow Jones több mint 1,000 pontot veszített csütörtökön, a TAIL 2.2%-ot emelkedett.

Az elmúlt év során azonban több mint 11%-ot esett, sokkal többet, mint az S&P 500 4%-os csökkenése. Ezt az árat kell fizetnie egy ilyen típusú biztosításért, ha szükségtelenné válik – de az ilyen ingatag időkben a backstop jól jön.

Lefedett hívások

Sok befektető csökkenti kockázati profilját vagy nagyobb bevételre tesz szert az opciók használatával. De ha nem érdekli a „csináld magad” opciós kereskedés, egy olyan alap, mint a JPMorgan Equity Premium Income ETF
JEPI,
-2.09%
érdemes lehet megnézni. A JEPI egy 9 milliárd dolláros alap, amely az S&P 500-nak van kitéve, de menedzserei opciókat is értékesítenek amerikai nagy kapitalizációjú részvényekre a „fedett hívások” néven ismert stratégia segítségével.  

Dióhéjban, ezeknek az opciós szerződéseknek az eladása felfelé ível, ha a piacok felfelé törnek, de garantálja a készpénzáramlást, ha a piacok oldalra vagy lejjebb mozdulnak el. Ennek eredményeként a JEPI körülbelül 8.0%-os hozamot ért el az elmúlt 12 hónapban – és bár az elmúlt hónapban 5.5%-ot esett, ez nem olyan rossz, mint az S&P 7.5%-os csúszása ugyanebben az időszakban.

Ott van még a Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF 
QYLD,
-4.26%,
nagyjából 7 milliárd dolláros ETF, amely a Nasdaq-100 indexhez van kötve, ha inkább ezt a stratégiát alkalmazza ezen a technológiailag erős benchmarkon.

Alacsony volatilitású ETF-ek

Az alacsony volatilitású alapok a hagyományos befektetési stratégiák egyik változatát kínálják egy olyan képernyővel, amely távol tartja a leggyorsabban mozgó választásokat. Ez természetesen azt jelenti, hogy a piac izzó időszakaiban alulteljesíthetnek, de általában „kevésbé rosszak”, amikor a dolgok kőbe fordulnak.

Vegyük a 9 milliárd dolláros Invesco S&P 500 alacsony volatilitású ETF-et
SPLV,
-1.75%.
Ez az alap a három vagy öt éves periódusban alulteljesített, köszönhetően a részvények számára általában kedvező környezetnek, ahol a volatilitás felfelé mutat. 2022-ben azonban 5.2%-os csökkenést mutat, jóval kevesebbet, mint az S&P 500 13%-os zuhanása.

További „alacsony hangerősségű” változatok közé tartozik a globálisan fókuszált iShares Edge MSCI EAFE Min Vol Factor ETF
EFAV,
-2.24%
amely alacsonyabb volatilitási kitettséget kínál Európának, Ausztráliának és a Távol-Keletnek.

(Majdnem) azonnali lejáratú kötvények

Igen, a kamatkörnyezet változékony. De ha lerövidíti a futamidőt olyan kötvényekre, amelyek szinte pillanatok alatt lejárnak, egy kis bevételre tehet szert, és többnyire elkerülheti a kamatemelkedés kockázatát.

Vegyük figyelembe, hogy míg a népszerű iShares 20+ éves államkötvény ETF 
TLT,
-2.74%
22-ben több mint 2022%-kal nőtt az emelkedő kamatoknak köszönhetően, testvéralapja, az iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF 
FÉLÉNK,
-0.17%
csak 3.1%-kal esik vissza – és körülbelül 2%-os hozama segít ezt ellensúlyozni.

Ha a sziklaszilárd Treasury-n túl a rövid távú vállalatokra is szeretne tekinteni, akkor az aktívan menedzselt Pimco Enhanced Short Maturity Active ETF-et
MENTA,
-0.09%
(MINT) mindössze 1.85%-os csökkenést mutat ebben az évben, és hasonló összeget termel éves elosztásban. Lényegében a vizet taposod.

Egyik rövid lejáratú kötvényalap sem segíti elő jelentősen a fészektojás növekedését, de ha tőkemegőrzésre vágyik egy kis bevétel mellett, akkor érdemes egy pillantást vetni az ilyen alapokhoz.

Kamatláb-fedezett kötvények

A fix kamatozású piacok másik megközelítése az, hogy meg kell tartani a lábát a kötvényekben, de olyan stratégiákat kell átfedni, amelyek az emelkedő kamatlábak ellenszelét hivatottak ellensúlyozni. Ezt egy olyan alap, mint a nagyjából 379 millió dolláros WisdomTree kamatláb-fedezetű amerikai egyesült államokbeli kötvényalap. 
AGZD,
-0.20%
befektetési minősítésű vállalati és kincstári kötvények birtoklásával próbálja elérni, de az US Treasurys-szel szembeni short pozícióval is. Az elképzelés az, hogy a vállalatok biztosítják a bevételt, a short pozíciók pedig ellensúlyozzák a tőkeérték esetleges csökkenését.

Ez ellentétesnek hangzik, de az elképzelés az, hogy a vállalati kötvények biztosítják a bevételi forrást, és a rövid pozíciók elméletileg nettósítják ezeket a hosszú pozíciókat, hogy ellensúlyozzák a tőkeérték potenciális csökkenését.

Elméletileg az operatív szó, mivel nem egzakt tudomány. Eddig azonban úgy tűnik, hogy ez a megközelítés működik, az alap 1.45%-ot esett 2022-ben, miközben a kötvénypiac többi része zűrzavarban volt – miközben a jelenlegi éves kamatláb alapján körülbelül 2%-ot juttattak vissza a részvényesek.

Ride emelkedő árak

Mi van akkor, ha a jelenlegi kamatingadozások közepette nem akar fedezetet, mint inkább a kötvények felfelé ívelését? Akkor ne keressen tovább a körülbelül 200 millió dolláros Simplify Interest Rate Hedge ETF-nél
PFIX,
+ 5.44%.

Az alap jelentős pozícióval rendelkezik az OTC kamatláb-opciókban, amelyek célja, hogy a hosszú távú kamatláb növekedésével párhuzamosan növekedjen az érték. És tekintettel a Fed közelmúltbeli lépéseire, ez a stratégia nagymértékben kifizetődő.

Milyen nagy? Nos, ez az ETF 5.4%-ot emelkedett csütörtökön, amikor a Wall Street megemésztette a Fed lépését és egyéb fejleményeket. Évről évre pedig 63%-kal nőtt a kötvényhozamok folyamatos emelkedésének köszönhetően.

Cszállások

Míg a részvényeknek és kötvényeknek szerepük van egy diverzifikált portfólióban, függetlenül a tágabb gazdasági környezettől, egyre fontosabb annak elismerése, hogy nem ez az egyetlen eszközosztály.

Az Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF az egyik legegyszerűbb módja annak, hogy tőzsdén kereskedett termékeken keresztül diverzifikált és fejfájásmentes kitettséget szerezzünk az áruknak.
PDBC,
-0.42%.
Ez a 9 milliárd dolláros alap a bolygó legnépszerűbb áruhoz kötött határidős szerződéseit tartalmazza, beleértve az alumíniumot, kőolajat, kukoricát, aranyat, búzát és másokat. És ami a legjobb az egészben, úgy van felépítve, hogy megóvja Önt a bosszantó papírmunkától és attól a rettegett K-1 adózási formától, amely egyes árukhoz kapcsolódó befektetési stratégiákkal együtt jár.

Természetesen vannak dedikált nyersanyagalapok, ha különleges ízt szeretne – a 68 milliárd dolláros SPDR Gold Trusty
GLD,
-0.38%,
például, vagy a forró Egyesült Államok Földgázalapja
UNG,
+ 3.76%
 amely elképesztően 140%-kal nőtt a mai napig. De ha inkább védekező játékra vágyik az egyetlen árun alapuló kereskedés helyett, az olyan diverzifikált alapok, mint a PDBC, jobb megoldást jelentenek.

Szabványos indexalapok

Csak összezavarnak ezek a lehetőségek? Akkor tartsd ezt szem előtt – hosszú távon a részvények emelkednek. A 10 éves gördülő hozamok pozitívak voltak a legalább a nagy gazdasági világválság idejére visszanyúló részvények esetében… így a mínuszban lévő portfólió valódi gyógymódja a türelem lehet.

Vegyük figyelembe, hogy a pénzügyi válság bear-piaci mélypontjai között szerepelt az S&P 666 500. március 6-i 2009-os értéke is. Ma ez a benchmark több mint 4,000-en áll. És még ha az abszolút legrosszabb időzítéssel rendelkezne is a válság előtt, és mindent a Lehman előtti csúcsra fektetne be, akkor is megduplázta volna a pénzét, figyelembe véve az index 1,565-es 2007-ös zárócsúcsát.

Ezért érdemes megfontolni egy hosszú távú vásárlást olyan régi kedvencekben, mint az SPDR S&P 500 Trust
KÉM,
-3.55%
vagy kedvenc indexalapját, ezen taktikai lehetőségek bármelyikével együtt. Ahogy a régi mondás tartja, meggazdagodhat azzal, ha mohó vagy, amikor mások félnek – még akkor is, ha beletelik egy kis időbe, mire a befektetés megtérül.

Jeff Reeves a MarketWatch rovatvezetője. Nem rendelkezik az ebben a cikkben említett pénzeszközökkel.

Most olvassuk: Ez a 13 Nasdaq-100 részvény ingadozott a legnagyobb mértékben felfelé és lefelé, miután a Fed kamatemelte. Meg kell ijedni?