Egyetlen győztes messze

Héj (NYSE: SHEL) és Chevron (NYSE: CVX) a legnagyobb olajipari szupermajorok közé tartoznak, 198 milliárd dollár feletti, illetve 338 milliárd dolláros piaci kapitalizációjukkal. A kettő globális tevékenység, szinte minden kontinensen rendelkezik eszközökkel és partnerkapcsolatokkal. Ők is osztalékkedvelők, akik körülbelül 3.57%-ot, illetve 3.26%-ot hoznak. Ebben a Shell vs Chevron összehasonlításban elmagyarázom, miért az utóbbi a nyerő.

A Chevron kizárólag a részvényesekre összpontosít

Nagy különbségek vannak az amerikai és az európai olaj- és gázipari nagyvállalatok között, mint például a BP, a Shell és a TotalEnergies. Az elmúlt néhány évben az amerikai vállalatok részvényesbarátabbá váltak európai társaikhoz képest.

Gyors híreket, gyors tippeket és piaci elemzéseket keres?

Iratkozzon fel még ma az Invezz hírlevelére.

Ennek részben az az oka, hogy az európai energiavállalatok hajlamosak a részvényesekre és a klímaaktivistákra egyaránt. A legtöbbjük jelentős összegeket fektetett be olyan „tiszta” energetikai projektekbe, amelyekben nem rendelkezik szakértelemmel. 2022-ben a Shell több milliárd dolláros befektetést hajtott végre ilyen energiaprojektekbe.

Decemberben befejezte a Daystar Power Group napelem-szolgáltató megvásárlását. Nyert egy pályázatot egy hollandiai szélerőmű építésére is. A társaság felvásárolta a Green Tie-t, a spanyol napenergia-szolgáltatót is. Az Egyesült Királyságban bejelentette, hogy napenergia portfóliót vásárol az Anescótól, és megvásárolta WestWind, szélerőműpark.

A cég a nap- és szélenergia mellett hidrogénbe is fektet. A Shell Hollandiában is kihívásokkal néz szembe, ahol egy bíró elrendelte, hogy csökkentse szén-dioxid-kibocsátását. 

A valóság az, hogy a Shell európai kormányok, részvényesek és aktivisták arra kényszerítették, hogy növeljék megújuló energiaforrásait. A valóság azonban az, hogy e projektek közül néhány évtizedbe fog telni, mire nyereségessé válik. 

A Chevron mindezzel körültekintőbb volt, mivel megértette, hogy olaj- és gázipari vállalat, nem pedig nap- és szélenergia-szolgáltató. Ehelyett a vállalat erőforrásainak nagy részét a szén-dioxid-leválasztási technológiába, a szén-dioxid-kiegyenlítésbe és a hidrogénbe fekteti. A vezérigazgató is a fúrásra koncentrál, mint megírtuk itt. Ezért ebből a szempontból úgy gondolom, hogy a Chevron jobb befektetés, mint a Shell.

Shell vs Chevron értékelés és teljesítmény

A másik ok, amiért a Chevron jobb részvény, az az, hogy hosszabb teljesítményre képes, mint a Shell. A Shell árfolyama körülbelül 20%-ot esett az elmúlt öt évben, míg a Chevron több mint 40%-ot emelkedett. Az elmúlt 12 hónapban a Chevron 50%-kal nőtt a Shell 30%-ához képest.

Ezenkívül a Chevron jól gondoskodik részvényeseiről. A határidős osztalékhozama 3.26%, szemben a Shell 3.57%-ával. Míg a Shell hozama nagyobb, a Chevron négyéves átlaga 4.55%, szemben a Shell 2.01%-kal. A kettő egészséges kifizetési aránya kevesebb, mint 35%.

Ezért bár a Chevron drágább, mint a Shell, úgy gondolom, hogy a prémium megéri. A Chevron előremutató PE-mutatója 9.1-szeres, szemben a Shell 5.23-szorosával. Ezért, bár nem világos, hogy energia A részvények 2023-ban emelkedni fognak, úgy gondolom, hogy a Chevron biztonságosabb vétel, mint a Shell és más európai energiacsoportok.