A One Big Option Trade az S&P 500 déli ugrását hajtotta végre, mondja Wells Fargo

(Bloomberg) – A Wells Fargo & Co. szerint egy óriási opciós tranzakció válthatta ki az S&P 500 szerdai felpattanását.

A legtöbb olvasmány a Bloombergtől

Chris Harvey, a cég részvénystratégiájának vezetője szerint a kereskedés, amely az indexhez kötött vételi opciók vételét és eladását jelentette 31 millió dollár körüli áron, valószínűleg elősegítette a fellendülést, amely során a referenciamutató eltörölte az 1.8%-os csökkenést.

Az idei év zűrzavaros piacain viszonylag gyakoriak voltak azok az elméletek, amelyek szerint a származékos ügyletekkel való kereskedés potenciálisan mozgatja az alapul szolgáló eszközöket, bár gyakran vitatott is. Általában az a nézet, hogy az opciós ügylet másik oldalán álló árjegyzőnek részvényeket kell vásárolnia vagy eladnia a pozicionálás egyensúlya érdekében.

A kitettségtől függően, amit a görög delta szóval emlegetnek, a kereskedő túlméretezett befolyást gyakorolhat a piacon. Ezúttal Harvey szemében a hatás pozitív volt.

„Valószínűleg a kereskedelemben dolgozó görögök dobták fel a nap közepén az S&P 500-at” – írta Harvey az ügyfeleknek írt megjegyzésében.

Az ügylet során 20,000 500 S&P 4,500 hívást vásároltak októberben, 14,000 kötési árfolyamon és 4,300 48,000 bullish kontraktust, amelyek márciusban járnak le 4,500 sztrájk mellett, miközben XNUMX XNUMX lejáratú hívást adtak el XNUMX lehívási ár mellett. gyűlni fog a következő hónapokban.

"Azok a kereskedők, akik ennek a másik oldalát vállalták, hatalmas kockázatot vállaltak ellensúlyozni" - mondta Gareth Ryan, az IUR Capital ügyvezető igazgatója, hozzátéve, hogy vásárolhattak volna határidős részvényeket, hogy könyveik semlegesek legyenek. „Ez minden bizonnyal hatással lehetett a készpénzpiacra. Méret szerint ez az egyik legnagyobb kereskedés, amit hosszú ideje láttam.”

A történet folytatódik

Nem mindenki látja a tranzakciót az S&P 500 kiugrásának nyilvánvaló okának. Chris Murphy, a Susquehanna International Group származékos stratégiáért felelős társvezetője megjegyezte, hogy az S&P 500 fellendülése egybeesett a dollár visszaesésével és az Atlantai Federal Reserve Bank GDPNow indexének felfelé módosításával.

„A csúcsokat visszahúzó USD volt az S&P fellendülésének fő katalizátora, valamint az atlantai GDP-növekedés” – mondta Murphy. „Az opciós kereskedés delta összetevője nem volt hatalmas. Ennek nem volt nagy hatása az S&P 500-as rallyra.”

A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala

© 2022 Bloomberg LP