Az idősebb befektetőknek sok pénzük van részvényekben. Hogyan ellenőrizhető, hogy túl sok-e.

A részvényekhez való súlyos allokáció szakít a hagyományos bölcsességgel, amely azt követeli meg, hogy fiatalabb korában a részvények nagy portfólióiról egy kiegyensúlyozottabb részvény-kötvény-keverékre kell áttérni nyugdíjba vonuláskor. A cél az, hogy csökkentsék a medvepiac hatásait a kivonás során, ez a kombináció ugyanis kimerítheti a fészektojást.

Az idősebb befektetők azon döntése, hogy ennyi mindent részvényben tartanak, most próba elé néz. A főbb piaci indexek mindegyike meredeken csökkent az elmúlt héten, a Nasdaq Composite pedig korrekcióba lépett. A napon belüli kereskedés során az S&P 500 néhány napon belül több mint 3%-ot ingadozott.

Tanácsadók és más pénzügyi tervezők szerint a szélesebb körű eladások és ingadozások ellenére az 1946 és 1964 között született baby boom korosztály valószínűleg nem ad el túl sokat részvényportfóliójukból. Azt mondják, hogy sok idősebb amerikait felbátorít a 2000-es évek elején és 2020-ban a medvepiacok viszonylag gyors kilábalása. Sokan pedig még mindig nem látnak máshol okosan befektetni.

"Néhányan szinte dühöngnek a tőzsdei volatilitás miatt" - mondta Paul Auslander, a Fla.-i Clearwater-i tanácsadó, aki azt tanácsolja ügyfeleinek, hogy ragaszkodjanak a hosszú távú pénzügyi tervekhez. "De egyre idősebbek, és kevesebb idejük van a veszteségek pótlására."

"– Vannak, akik szinte hümmögnek a tőzsdei volatilitás miatt. De egyre idősebbek, és kevesebb idejük van a veszteségek pótlására."

— Paul Auslander, pénzügyi tanácsadó

Egyes idősebb amerikaiak agresszíven közelítik meg a befektetést, mert nyugdíjukból vagy fizetési csekkből érkezik pénzük, amely fedezi kiadási szükségleteik nagy részét.

Úgy tűnik, hogy mások azért dobnak kockát a részvényeken, hogy magasabb hozamot érjenek el, mint a kötvények, hogy olyan életmódot támogassanak, amelyet egyébként nem engedhetnének meg maguknak. Alacsony kötvényhozam mellett egyesek olyan részvényeket töltenek fel, amelyek magas osztalékhozamot produkálnak, hogy nyugdíjjövedelmet generáljanak anélkül, hogy a tőkebe merülnének.

Egy tényező játszik szerepet: Sok idősebb amerikai felelős saját befektetési összetételéért.

Sok baby boom korosztály már jóval azelőtt kezdett befektetni, hogy elterjedtek a céldátumú alapok, amelyek részvények és kötvények diverzifikált keverékeit tartalmazzák, amelyek a befektetők öregedésével egyre konzervatívabbak lesznek. Míg ezek az alapok a 20-as, 30-as és 40-es éveik elején járó befektetők körében terjedtek el, a baby boom korban élők sokkal nagyobb valószínűséggel válnak barkácsoló befektetőkké, mondta Kirsten Hunter Peterson, a Fidelity gondolatvezetési igazgatója.

A céldátum alapjaiban a Fidelity azt javasolja, hogy a 2025-ig nyugdíjba vonulni szándékozó befektetők befektetéseik 57%-át részvényekben tartsák. A Fidelity szerint jelenleg a 40 és 401 év közötti Fidelity 60(k) befektetők körülbelül 69%-a tartja portfóliójának legalább 67%-át részvényekben. A 70 év feletti befektetők közel fele legalább 10 százalékponttal a Fidelity ajánlásánál magasabb részvénykiosztással rendelkezik.

Egyes befektetők nincsenek tisztában azzal, hogy portfóliójuk olyan erősen dőlt a részvények felé, mint ők.

Mr. Auslander elmondása szerint találkozott leendő ügyfelekkel, „akik úgy gondolják, hogy 60/40-es portfóliójuk van, és csak azt tapasztalják, hogy a részvények 80%-ra sodródtak, mert a részvények ennyit emelkedtek”.

Azon befektetők számára, akik most mérlegelik, mit tegyenek, több lépést is meg kell tenniük.

William Bernstein független pénzügyi tanácsadó Eastfordban (Conn., USA) azt javasolja, hogy mérje fel, mekkora tőzsdei kockázatot engedhet meg magának.

Például egy 65 éves, 25 éves várható élettartammal rendelkező férfi, aki évente 2 millió dolláros portfóliójának 1%-át, azaz 20,000 5 dollárt költ, megengedheti magának, hogy lényegesen többet fektessen be részvényekbe, és sokkal többet veszítsen, mint az, akinek 50,000-ösre van szüksége. % kivonás, vagyis évi XNUMX XNUMX dollár.

Mindenkinek, akinek szüksége van ezekre a nagyobb kivonásokra, ne tartson 50%-nál több részvényt – tanácsolja Bernstein úr.

Az egyik módja annak, hogy megmérje a kényelmi szintjét részvényekkel: számítsa ki, mennyi pénze maradna, ha részvényekbe fekteti a kívánt allokációt, és körülbelül 50%-os eladást tapasztal, amely generációnként egyszer-kétszer előfordulhat – mondta Bernstein úr. Vegyünk egy 1 millió dolláros portfólióval rendelkező valakit, aki 4%-os vagy 40,000 60 dolláros kivonást céloz meg. Ha a befektető úgy dönt, hogy 600,000%-ot vagy XNUMX XNUMX dollárt részvényekbe helyez, a következő lépés annak mérlegelése, hogy milyen érzés lenne elveszíteni a pénz felét.

Ha ez a számítás elkeseríti, Bernstein úr azt javasolja, hogy csökkentsék a tőkeallokációt. Miután eldöntötte, hogy mennyit tartson készletben, azonnal adja el, hogy elérje a kívánt részvénykiosztást.

– Csak harapd meg a golyót – mondta Mr. Bernstein. Mivel az S&P 500 átlagosan több mint 10%-os éves hozamot produkált az elmúlt évtizedben, „nem rossz idő a nyereségszerzésre”.

Mr. Auslander azt mondja, hogy az eladást egy 401(k) vagy egyéni nyugdíjszámlán végezze, mivel az adókat a pénz visszavonásáig halasztják. Adóköteles számlán a nyereség után tőkenyereség-adóval kell tartoznia.

A másik nagy lépés, hogy legalább egy kicsit folyamatosan oda kell figyelni.

Az egyensúly helyreállítása, vagy a nyertesek nyereségének időszakos lefölözése és a bevétel vesztesekbe forgatása segíthet abban, hogy ragaszkodjon a kívánt részvényelosztáshoz. A Vanguard szerint az egyéni befektetőknek csak körülbelül a fele vesződik rendszeresen az egyensúly helyreállításával.

Bernstein úr szerint évente vagy kétévente egyszeri újraegyensúlyozásnak van értelme a legtöbb ember számára, mivel a gyakoribb elvégzése zavaró lehet. Egy évnél hosszabb várakozás esetén fennáll annak a veszélye, hogy a portfólió túlságosan eltávolodik a célallokációktól.

„Legyen szisztematikus megközelítés, és kövesse azt” – mondta David Blanchett, a PGIM, a befektetéskezelési csoport nyugdíjkutatási részlegének vezetője.

Prudential Financial Inc.

Írj neki Anne Tergesen at [e-mail védett]