Az Oaktree's Marks úgy látja, hogy „nagy alkuk” jönnek a recesszió elől

(Bloomberg) – Az Oaktree Capital Group LLC társalapítója, Howard Marks a globális pénzügyi válság óta az egyik legjobb vásárlási lehetőségre készül, mivel a magasabb kamatlábak és a fenyegető recesszió több vállalatot sodor szorongást.

A legtöbb olvasmány a Bloombergtől

Miután az elmúlt néhány évben részben az olcsó hiteleknek köszönhetően megelégedett a „mérsékelt” hozamokkal, a Los Angeles-i székhelyű cég mintegy 163 milliárd dolláros vagyonnal igyekszik finanszírozni azokat a cégeket, amelyek adósságtörlesztéssel küszködnek.

„Most a mi időnk visszatér” – mondta a héten Szingapúrban befektetőknek, majd a Bloomberg Newsnak adott interjújában.

Marks előrejelzése szerint az amerikai infláció valószínűleg elérte a csúcsot, és arra számít, hogy a ráta az 5%-os határ közelében marad a következő 5-10 évben. Az ezzel járó változás a fogyasztói étvágyban a magasabb hitelfelvételi költségek mellett sok vállalatnál „jelentős szorongást” fog okozni – mondta.

„Egy évvel ezelőtt a kilátásokat hibátlannak tartották, és azt hiszem, el fogunk érni egy olyan pontot, ahol reménytelennek tartják” – mondta a befektetőkről. – És ekkor kapod meg a nagy vásárlásokat. Ilyenkor lehetsz olcsó eszközök vevője és biztonsággal magas hozamú hitelek előállítója."

A hitelpiacok felpörögtek, mivel a Federal Reserve az 1980-as évek eleje óta a leggyorsabb ütemben emeli a kamatot. Azok a bankok, amelyek hónapokkal ezelőtt megállapodtak abban, hogy egy áron nyújtanak kölcsönt, azt tapasztalják, hogy megváltozott az étvágy, és az alapok magasabb hozamokat követelnek. Ez arra készteti a nehéz adósságra szakosodott cégeket, hogy felkészüljenek a potenciális fellendülésre.

Marks szerint a bankok veszteségei az áthidaló kölcsönügyletekből károsították a hitelpiacokat. Az egyik példa a Twitter Inc. felvásárlása volt. Elon Musk csaknem 13 milliárd dollár adóssággal sújtotta a céget, amely jelenleg a Wall Street-i bankok kezében van, és küzdenek azért, hogy befektetőkhöz hárítsák.

A történet folytatódik

A rosszul időzített adósságeladások után a bankok a hitelek akár 70 centes dollárkedvezménnyel történő eladásához folyamodtak - közölte korábban a Bloomberg.

„Képzeld csak el, mekkora a veszteség” – mondta Marks.

És bár a vállalati Amerika egésze nem túl erős, a szorongás egyre felhalmozódik – mondta.

„Ez egy vásárlói és egy hitelezői piac lesz. Sokkal jobb lehetőségeink lesznek” – mondta, hozzátéve, hogy az elmúlt 13 év technológiai felvásárlásai adóssághalmozódáshoz vezettek. – A romok között fogunk keresni, hogy jó akciókat találjunk.

– Paula Seligson segítségével.

A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala

© 2022 Bloomberg LP