Az Nvidia nyeri az AI-versenyt, de nem engedheti meg magának, hogy megbotránkozzon

Talán egyetlen technológiai vállalat sem, még a Microsoft vagy a Google sem áll jobban, mint az Nvidia, hogy jelentős rövid távú hasznot húzzon a generatív mesterséges intelligencia képességeinek kiépítéséért folytatott versenyből.

Itt van a probléma: már mindenki tudja.

Az Nvidia árfolyama több mint kétszeresére nőtt az elmúlt hat hónapban. Ezzel a teljes S&P 500-ban ez idő alatt a legjobban teljesítő részvény. A chipgyártó piaci értéke mára meghaladta a Tesla és a Facebook anyavállalatának, a Meta Platformsnak a piaci értékét, és közel áll a Berkshire Hathaway lefojtásához – éves bevételét tekintve mindegyik sokkal nagyobb vállalat. Ann Larson, a cég kvantitatív kutatási igazgatója szerint a Bernstein Research szerint az Nvidia az egyik legzsúfoltabb részvény a chip szektorban, és egyike annak a kettőnek, amely az elmúlt két hónapban a legzsúfoltabb decilisben maradt.

Az Nvidia nyereségének nagy része az elmúlt három hónapban volt, mivel a mesterséges intelligencia-alapú chatbot, a ChatGPT november végén nyilvános bevezetése új hullámot váltott ki az úgynevezett generatív mesterséges intelligencia iránt, és hogyan forradalmasíthatja az olyan szolgáltatásokat, mint az internetes keresés. , terméktervezés, írás és programozás. Az új technológia intenzív számítási teljesítményt igényel az adatközpontokban, ahol az Nvidia már nagy és növekvő üzletet épített ki grafikus processzoraihoz és mesterséges intelligenciális alkalmazásokhoz tervezett szoftvereihez. A cég számos bejelentést tett kedden az éves GTC fejlesztői konferenciájának részeként, amely főként a generatív mesterségesintelligencia-lehetőségekre összpontosított.

HOGYAN LETT A GOOGLE FIGYELMEZTETŐ AZ AI-val szemben, ÉS HOGYAN NYÚJTA MEG A MICROSOFTOT

Ezek a bejelentések főleg technikai jellegűek voltak, de mégis lenyűgözték a Wall Streetet. Matt Ramsay, a TD Cowen munkatársa úgy jellemezte az eseményt, mint „az AI elszabadult vezetőjét, amely tovább szélesíti a rekesznyílást”, míg Mark Lipacis (Jefferies) szerint a fejlesztések tovább erősítik az Nvidia pozícióját, mint „de facto szabvány a mesterséges intelligencia és a generatív AI-alkalmazások számára”. az ügyfeleknek. Az Nvidia elemzői értekezletet is tartott a keddi záró harangszó után, ahol Colette Kress pénzügyi igazgató elmondta, hogy a vállalat „egyre nagyobb keresletet” tapasztal nagyobb felhőalapú ügyfelei részéről, még az egy hónappal ezelőtti utolsó bevételi felhívásában adott erős kilátásokhoz képest is. .

A történet folytatódik

OLVASSA EL A FOX BUSINESS ALKALMAZÁST

Ez szerdán több mint 4%-os pluszba lendítette a részvényt. Az Nvidia részvényei most valamivel több mint 60-szoros előrehozott nyereséget érnek el – ez a szint a volatilis részvények esetében az elmúlt évtizedben csak egyszer fordult elő. Ez némi nehézséget okozott azoknak az elemzőknek, akik lelkesednek az Nvidia kilátásaiért, de túlságosan is jól ismerik a félvezetőpiac – és különösen az Nvidia – ciklikus jellegét. A FactSet adatai szerint az Nvidia részvényeinek árfolyama 50 vége óta háromszor ugrott a határidős nyereség 2017-szerese fölé, csak a játék gyengeségei, az adatközponti kiadások elmozdulása és a kriptovaluta bányászok keresletének ingadozó ingadozása miatt esett le.

BILL GATES SZERINT AZ AI VESZÉLYET KEZEL EGY NÉPSZERŰ KERESŐMOTORRA

Ezúttal más lesz? Az Nvidia generatív mesterséges intelligenciával kapcsolatos üzleti tevékenysége szinte teljes mértékben a világ legnagyobb technológiai óriásai – különösen a Microsoft és a Google – tőkekiadásaitól függ. Mindketten agresszív terveket dolgoztak ki az elmúlt hónap során a generatív mesterséges intelligencia beépítésére olyan szolgáltatásokba, mint a kereső és az irodai szoftverek; A Google Bard chatbotja kedden indult el a nyilvánosság számára. Tim Arcuri, a UBS munkatársa múlt heti feljegyzésében előrevetítette, hogy a generatív mesterségesintelligencia a következő egy-két évben általában 10-15 milliárd dollár értékű grafikus chipek vagy GPU-k iránti keresletet növelhet. Az elemzők jelenleg arra számítanak, hogy az Nvidia éves bevétele három év alatt meghaladhatja a 46 milliárd dollárt, ami átlagosan 20%-os éves növekedési rátát jelent, ami figyelemre méltó ütem az Nvidia méretéhez viszonyítva egy chipgyártó számára.

De az adatközponti capex nem halad egyenletes ütemben. Az Nvidia pedig egyre növekvő versennyel szembesülhet az Advanced Micro Devices részéről, amely saját GPU-chipjeit vezeti be az adatközpontok számára. Ennek ellenére az Nvidia lehetőségét túl jónak tartják ahhoz, hogy az óvatosság jegyében elszalasszák. Joseph Moore, a Morgan Stanley munkatársa a múlt héten vételi besorolásra emelte a részvényt, miközben megjegyezte, hogy az értékelés „a sztratoszférába költözött”. Jelentésében Moore úr megjegyezte, hogy „a generációs mesterséges intelligencia fejlődése túlságosan megatrend ahhoz, hogy elvonja a figyelmét a taktikai aggályoktól”. Az Nvidia részvényeire nehéz lehet fogadni ezeken a szinteken, de a cég elleni fogadás sem tűnik bölcs dolognak.