Nincs akadály, mivel Kína frontális támadást indít az amerikai dollár hegemóniája ellen

A toll erősebb, mint a kard, tartja a régi mondás.

A Kínai Népköztársaság Külügyminisztériuma (a továbbiakban: MFA) a szívére vette ezt az érzést, amikor hétfőn, 20.^th februárjában kiadta a kommunikáció „USA hegemónia és veszélyei” címmel.

A legtöbben azt mondanák, hogy ez Hszi elnök csípős cáfolata volt Dr. Ankit Shah, egy jól ismert pénzügyi, gazdasági és az USA nevű nemzetközi biztonsági elemzője,

…egypólusú dollárvilág előírása.

A dokumentum lefekteti a hivatalos állami perspektívát Egyesült Államok' szerepe a modern monetáris korszak megteremtésében, a fennmaradásuk mögötti súrlódások dollár felsőbbrendűséget, és az alternatív csereeszköz iránti növekvő étvágyat tükrözi.

A kínai hatóságok öt szorosan összefonódó területen – politikai, katonai, gazdasági, technológiai és kulturális – érzékelik az amerikai dollárhegemóniájukkal való „visszaélést”.

Shah megjegyzi, hogy a 2022. novemberi KKP-kongresszus során leminősítették azokat a pártfigurákat, akik ellenezték Hszi elnök dollármentesítési elképzelését, ezzel megnyitva az utat a hatalmas gazdasági váltás előtt.

A valuták értéke és szerepe

Az érték egy köztudottan nehéz fogalom, amelyet azonosítani, rögzíteni és magyarázó összetevőire szétosztani. Legfőképpen legalább részben megfoghatatlan.

Pénznemek figyelemre méltó újítást jelentenek az emberiség történelmében, mert éppen az ilyen megfoghatatlanságokkal küzdenek.

Felcímkézik és megkísérlik számszerűsíteni az értéket, és egy korábban elvont, erősen egyéni ötletet megoszthatóvá, eladhatóvá alakítanak át.

Az áruk és szolgáltatások egyedi jellemzői egyetlen beágyazó numerikus egységnek adják át a helyét, amely képes leírni az érdekelt entitást.

Bár nem minden valuta egyenlő.

Azokat a valutákat, amelyek gazdasági kényszer hatására megőrzik vásárlóerejüket, és tartós értéktárolóként működnek, tartalékvalutáknak nevezzük.

A dollár egy olyan ritka tartalékvaluta, amelyet nemzetközileg is elfogadnak, nem csak hiteles értéktárolóként, hanem számlázásban és elszámolásban is használják szerte a világon.

A nagy hatalom azonban nagy felelősséggel jár, és az, hogy a kiválasztott kibocsátó mennyire hatékonyan őrzi túlzott kiváltságait, az egyik fő összetevője a tartalékvaluta élettartamának és sikerének.

A mai, fedezetlen, fiat valuták világában a dollár a tiszta akarat cselekedetén keresztül nyilvánul meg értéket.

Az az egyetemes konszenzus, amely lehetővé tette ennek a megállapodásnak a virágzását, kezdi mutatni a törékenység jeleit.

Kína perspektívája

Az 1939 és 45 közötti erőszakos és viharos időszak jelentős fordulópontnak bizonyult az Egyesült Államok számára a globális porondon kulcsfontosságú szuperhatalommá válásában.

Lényeges, hogy a Bretton Woods-i megállapodás 1944-ben vezette be a globális dollárszabványt.

A Nemzetközi Valutaalap, a Világbank és a Marshall-terv központi szerepet játszottak a dollárközpontú globális monetáris rendszer sikeres megszületésében és a zöldhasú páratlan globális tartalékvalutaként való működésében.

A dollár emelkedését támogató kulcsfontosságú tényezők közé tartozott a Federal Reserve jól megalapozott nemzetközi legitimitása, az amerikai likviditás és mélység. kötvénypiacok, és az akkori hiteles alternatíva hiánya.

Bármely ország, amely abban reménykedett, hogy lábujjhegyre léphet az Egyesült Államokkal, már súlyos hanyatlásban volt, magas inflációtól vagy a háború miatti mély gazdasági pusztulástól szenvedve.

A múltkori imperialista hatalmak is elpusztultak, miközben Japán és Németország katonailag foghíjas maradt. iparágak korlátozva.

Így közel nyolc évtizeden keresztül a világ minden országa a dollár mint egyetemes értékszabvány rubrikája keretében folytatta a saját gazdaságpolitikáját.

Kína figyelemre méltó története a világgazdaság motorjává válása és milliók szegénységből való kiemelése felé nagyrészt a piaci reformoknak, a globális tőkeáramlásnak és az exportorientált fejlesztési modellnek tulajdonítható.

Úgy tűnik azonban, hogy ez a narratíva megváltozik annak tudatában, hogy az egyesült államokbeli kereteken belül a legtöbb haszon nem a kínai államot vagy népet illeti meg.

A dokumentum konkrétan az amerikai seigniorage kérdésére mutat rá.

Signiorage

Azzal érvel, hogy egy 100 dolláros bankjegy előállítása nagyjából 17 centbe kerül. Míg a világ országainak 100 dollár értékben kellett árukat vagy szolgáltatásokat nyújtaniuk ahhoz, hogy megszerezzék ezt a bevételt, az USA szabadon termelhette ezt az összeget a piaci ár kevesebb mint ötszázadáért.

Az MFA azt állítja, hogy az USA,

…értéktelen papírjegyzeteket használt más nemzetek erőforrásainak és gyárainak kifosztására.

Shah hozzáteszi:

Kínának csak földimogyoró jutott… 3 billió dollár tartalék 4 évtized kemény munkája után, míg az Egyesült Államok 13 billió dollárt nyomtatott és terjesztett… csak az elmúlt 3 évben a koronavírus idején.

Tágabb instabilitás

A kínai lap azt is megjegyzi, hogy az amerikai politika a globális gazdasági instabilitás forrása pénzügyi piacokon.

Például a Fed hosszan tartó, rendkívül laza politikáját követően az eszközök értékelése fenntarthatatlanul megugrott.

A hirtelen és drasztikus megfordulás a hiperagresszív politikák felé hatalmas tőkekiáramlást indított el a feltörekvő piacokról, ami pénzügyi volatilitást, gazdasági zűrzavart, leértékelődő valutákat és magas importinflációt eredményezett.

A kínai kormány úgy döntött, hogy Japán 1980-as évekbeli bukását idézi.

A dollár fegyveressé tétele

Mint a kínai kormány külügyi részlege, az MFA kijelentette,

Amerika gazdasági és pénzügyi hegemóniája geopolitikai fegyverré vált.

Az MFA szerint az Egyesült Államok szankciói sokkal gyakoribbá váltak, és 933 és 2000 között hihetetlenül 2021%-kal emelkedtek.

Andy Schectman, Miles Franklin Precious elnöke Fémek, úgy véli, hogy az ukrajnai háborút követő orosz szankciók hevessége káros hatással volt a dollárba vetett globális bizalomra.

Új korszak

A Fiat valuták elméletileg korlátlanok, de történelmileg időhöz kötöttek.

Emelkedésüket és bukásukat az uralkodó gazdasági realitások, a politikai kényszerek és a kibocsátóval szembeni társadalmi attitűdök határozzák meg.

Változatlanul a fiat valuták végül felfújták a létezést, mivel a rövid távú politikai igények általában elsőbbséget élveznek a hosszabb távú gazdasági fenntarthatósággal szemben.

Ennek eredményeként az eladók nagyobb mennyiségű fiat valutát követelnek, ami csökkenti a vásárlóerőt.

Azok a gazdasági szereplők, akik egykor életképessé tették a valutát, akkor aggodalmas gyanakvással nézték ugyanazokat a papírdarabokat.

A történelem minden tartalékvalutája, mint például a firenzei florin, a velencei dukát, a spanyol reál és a brit törvényes finomságú, dicsőséges virágkorát élte meg, majd végül megszűnt, mint a gazdasági érték elfogadott alapköve.

A kínai kormány arra fogad, hogy a dollár sem lesz másként.

Mivel az ország immár teljes súlyát a dollármentesítés mögé veti, ez fellendítheti az új kihívó valuták globális keresését, és eltávolodik a dollár által vezetett (vagy bármilyen fiat) rezsim fegyelmezetlenségétől.

Mivel az alternatív monetáris keret az egyik megvitatás tárgya, a 2023 augusztusában megrendezésre kerülő BRICS-csúcs egy lehetséges ütemtervet kínálhat.

A dollárfüggőségtől való elszakadásra vágyó Schectman arra számít, hogy ezek az országok valószínűleg tárgyalni fognak a árucikk pénz, vagy a kiválasztott áru egységéhez kötött fix valuta létrehozása.

Ha egy ilyen elmozdulás megvalósul, a dollár kétségtelenül elveszítené vonzerejének jelentős részét a globális piacokon.

Ez új kihívást jelentene a BRICS-országok kormányai számára is, mivel korlátozottan férnek hozzá a mélyen likvid amerikai kötvénypiacokhoz, amelyek ma kész tőkeforrást jelentenek.

Ezért Shah úgy véli, hogy minden új devizatörekvés konszenzust követel meg egy tőkebevonási modellről és egy robusztus keretről, amely védelmet nyújt az árupénz-mechanizmusok számára.

Az USA kegyben van?

Azok az országok, amelyek jelentős árukészletekkel rendelkeznek, amelyekhez új monetáris rendszert lehetne kötni, most felemelkedésben lehetnek.

Továbbá a dollárral való aszimmetrikus kapcsolat miatt Shah úgy véli, hogy Kína össz gyártási a kapacitást mindig túlterhelték és alulértékelték (vagyis a dollárt túlértékelték), ami nehéz időket jelez a hazai munkavállalók számára, és üres polcokat a nemzetközi vásárlók számára.

A globálisan olcsó munkaerőhöz és a feldolgozott importhoz való kényelmes hozzáférés nélkül sokkal több termelés kényszerülne az USA-ban a hazai központok felé vonzódni.

Shah azonban arra számít, hogy a hazai termelés átirányítása fájdalmas folyamat lesz az Egyesült Államok számára, mivel

Az (amerikai) fizetéseket mesterségesen felfújják. Tudja, egy olyan gazdaságban, ahol több mint 180 ország parkolta el megtakarításait, automatikusan minden szektoruk felértékelődik… Minden szektor fel van duzzadva.

Becslései szerint a fizetések szintjét 60%-kal kellene csökkenteni ahhoz, hogy a hazai termelés életképes legyen.

Ez a felfordulás az életszínvonalat mindenütt lefelé fogja csökkenteni, és összeomláshoz vezet a pénzügyi értékelésekben, különösen a származékos termékek esetében, amelyek jelenleg még a biztonságosnak tűnő termékekbe is mélyen belegabalyodtak. nyugdíj alap befektetései.

Másrészt Schectman arra figyelmeztet, hogy a nemzetközi dollártulajdonosok döntése, hogy elfordulnak a zöldhasútól, felpörgeti az inflációt az Egyesült Államokban, ami szükségessé teszi a magasabb kamatlábakra való átállást, és az eszközárak összeomlásához vezet.

Egy ilyen környezetben látni kell, hogy mennyire megbízhatóan lehet emelni a kamatlábakat.

Mivel csak a nemzeti kamatfizetések 850 milliárd dollár felettiek ebben az évben; az USA kolosszális adósságteher; A növekvő szegénységi szint és a dollárkereslet csökkenésének kilátása miatt Shah arra számít, hogy az Egyesült Államok kormánya maga is megpróbálhatja támogatni a monetáris alternatívák keresését.

Schectman egyetért abban, hogy látszólag hiányzik az amerikai elszántság a zöldhasú hegemóniájának fenntartására, tekintettel arra, hogy egyik kulcsfontosságú partnere, Szaud-Arábia kijelentette, hogy kereskedni fog olaj alternatív pénznemekben, ami a jelenlegi dollárkereslet meredek csökkenését idézheti elő.

Úgy tűnik, hogy több jegybank éppen egy ilyen eshetőségre készült, a fizikai kereslet és a hazaszállítás megnövekedésével. arany Az elmúlt néhány évben.

Arany, mert évezredek óta szoros kapcsolatot tartott fenn az elfogadott pénzértékkel. Az érdeklődő olvasók többet megtudhatnak erről itt.

Schectman úgy véli, hogy a hatóságok megpróbálhatják bevezetni a központi banki digitális valutákat (CBDC), hogy betöltsék a dollár által hagyott vákuumot.

Megjegyzés: Dr. Shah interjúja angol és hindi nyelven is megtörtént. Bár igyekeztem angolul megfogalmazott állításokat idézni, a beszúrt idézetekben minden fordítás a sajátom.