Új McKinsey jelentés a vagyonkezelésről – Mi az új normális 2022-ben, amikor az eszköztulajdonosok és az eszközkezelők újrakalibrálnak?

Mi az új normális? A befektetők és a vagyonkezelők is újrakezdik a 2022-es év új környezetébe való befektetést – az idei év első hat hónapjában a részvények az S&P500 mutatója több mint 20 százalékot esett az elmúlt több mint 50 év rosszabb féléves teljesítménye miatt, a fix kamatozás pedig 10 százalékkal csökkent. százalékot az elmúlt 100 év rosszabb féléves teljesítménye miatt.

A múlt héten közzétett éves vagyonkezelési jelentésükben „The Great Reset: Észak-Amerikai Asset Management 2022-ben”, McKinsey egy megváltozott piaci környezetet tárgyal, amely három fő hatással van az észak-amerikai vagyonkezelési iparágra.

• A vagyonkezelési iparág 2022-ben szokatlanul robusztus helyzetben indult2021-től erőteljes beáramlással és teljesítménnyel. A globális iparág elérte a 126 billió dolláros kezelt vagyont (AUM), amely a globális pénzügyi eszközök 28 százalékát jelenti, szemben az egy évtizeddel ezelőtti 23 százalékkal. Észak-Amerika pedig továbbra is a földrajzi rangsor élén áll, a bevételek és a kezelt vagyon legnagyobb növekedésével, a bevételek pedig elérik a rekord 526 milliárd dollárt.
• Az intézményi és lakossági befektetőkre óriási nyomás nehezedik, mivel a hagyományos befektetési paradigmák felborultak (lásd az alábbi kiállítást).
• A befektetési környezet megkérdőjelezte a vagyonkezelési iparág néhány meghatározó alaptrendjét az elmúlt tíz évben, beleértve a termékek és ügyfelek nemzetközivé válását, a kockázat- és tőkeáttétel-orientált üzleti modellek növekedését, valamint a tömeges béta árucikké tételét.

A jelentés azt is részletezi, hogy a régóta fennálló iparági trendek hogyan változhatnak – bár a McKinsey arra számít, hogy rövid távon sok a status quo marad.

• Az aktív irányítás továbbra is nyomás alatt áll. Azt várnánk, hogy a közelmúltbeli piaci lépések katalizátorként szolgálhatnak egy esetleges aktív visszatéréshez, de 2021-ben az aktív részvénykezelők 55 százaléka még mindig alulteljesített a benchmarknál, nagyjából ugyanannyit, mint 2021-ben.
• A tőzsdén kereskedett alapok dominálnak2021-ben új rekordokat ért el 900 milliárd dolláros kumulatív forgalom mellett. Figyelemre méltó minta az aktív alapok kiáramlása, majd a megfelelő ETF-ekbe történő beáramlás, például az adóveszteség betakarítása céljából.
• A magánpiaci befektetések iránti kereslet továbbra is fennáll, 2022-ben kiemelt érdeklődéssel a hozamorientált és inflációvédett stratégiák iránt.
• Fokozódik a fenntarthatóságra való összpontosítás, bár rövid távon bizonytalanság uralkodik a szabályok körül. A jobb minőségű konzisztens adatok és a világosabb szabványok megjelenése segíteni fog.
• A teljes portfólió megoldások előnyben részesítéseaz egyszeri befektetések helyett egyre fontosabbá válik.

McKinsey arra a következtetésre jutott, hogy a vagyonkezelők számára a mai bizonytalanság kezelésének legjobb módja az, ha rugalmas, stabil és méretezhető „minden időjárási körülmények között” vagyonkezelési platformokat építenek fel – ez az ajánlás a legreálisabbnak tartja ezt a rovatvezetőt a már piacvezetők számára.