Az új ETF arra készül, hogy vonzza a tétova befektetőket

A kockázatkerülő befektetőknek új lehetőségük van, hogy biztonságosabb fogadásokat tegyenek a Teslára. 

Az Innovátor ETF-ek elindították a Innovator Hedged TSLA Strategy ETF (TSLH) – egyéb meghatározott eredménytermékek mellett – a múlt hónapban.

Az ETF vezérigazgatója, Bruce Bond szerint ez a befektetők számára kitettséget biztosít a részvényeknek, miközben nagyrészt elkerüli a volatilitást és az értékelési kockázatokat. Ez egy pufferelt ETF, amely kockázatmegfordítási stratégiát alkalmaz, hogy minimalizálja a hátrányokat, miközben korlátozza a nyereséget.

„Vásárol TSLH-t, fedezetet Tesla, akkor alapvetően 10%-ot kapsz a felfelé, és van egy 10%-os minimumod” – magyarázta Bond a CNBC-n.ETF Edge" múlt hét. „Most mi a padló – ez maximum 10%-os veszteség. Ha a Tesla 20%-ot csökken, akkor 10%-ot veszítesz. Ha 50%-kal csökken, 10%-ot veszítesz."

A kincstárjegyek a fedezett alap körülbelül 90%-át teszik ki, „hogy negyedévente potenciális minimumot teremtsenek a jelentős veszteségek ellen” – számoltak be az Innovator ETF-ek az ETF indító sajtóközleményében. Az alap portfóliójának fennmaradó részét „a TSLA-ra vonatkozó, FLEX opciókat használó vételi opció” teszi ki.

„A jelenlegi naptári negyedév (szeptemberig) egyenlegének előrejelzett felfelé ívelő felső határa 8.70%” – közölte a vállalat. 

A küszöb minden naptári negyedévben visszaáll, de soha nem lépi túl a 10%-ot – magyarázta Bond a CNBC-nek, megjegyezve, hogy az ETF küszöbértéke 9.23%-on állt az induláskor. 

Az Innovator Hedged TSLA Strategy ETF 5%-ot emelkedett július 26-i indulása óta. Eközben a Tesla részvényei 12%-ot emelkedtek ugyanebben az időszakban.

Nem ez az első alkalom, hogy Bond cége ETF-et indított ezzel a kockázatmegfordítási stratégiával.

Az Innovátor ETF-ek elindították a Innovator Defined Wealth Shield ETF (BALT) tavaly, hogy összpontosítva a S&P 500 index.

Ám a stratégiát az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete védi.

Gary Gensler, a SEC elnöke nem sokkal azután adott ki nyilatkozatot, hogy foglalkozott azokkal a kockázatokkal, amelyek a tőzsdén kereskedett „összetett” termékekből, például a tőkeáttételes vagy inverz ETF-ekből fakadhatnak, és hangsúlyozta azok rövid távú jellegéből adódó lehetséges problémákat.

„Ezek az ETP-k azonban kockázatot jelenthetnek még a tapasztalt befektetők számára is, és potenciálisan rendszerszintű kockázatokat okozhatnak, ha nem várt módon működnek, amikor a piacokon volatilitás vagy stresszhelyzetek tapasztalhatók” – áll a Gensler 2021. októberi nyilatkozatában.

Gensler „potenciális szabályalkotást” javasolt az egyéni befektetők védelmében. Bond azonban megvédte az Innovator ETF termékeit, ami arra utal, hogy a pufferek jelentős kockázatkezelési értéket kínálnak.

A SEC nem volt hajlandó nyilatkozatot adni.

„Úgy gondolom, hogy a FINRA (Pénzügyi Iparági Szabályozó Hatóság) kezd rájönni erre, és a SEC kezd rájönni erre” – mondta. "Csak azért, mert új, még nem jelenti azt, hogy bonyolult."

Bond úgy véli, hogy a meghatározott vagyonpajzs ETF csábító lehet azoknak a befektetőknek, akik szeretnének távol maradni a kötvényektől. Opciós stratégiát valósít meg, a hívások eladását a felső végén, az eladási felárakat pedig az alján helyezi el.

„Tudják, hogy az árak emelkednek” – mondta. „Meglehetősen biztosak abban, hogy pénzt fognak veszíteni. Inkább kötik alacsony kockázatú pénzüket a részvénypiachoz 20%-os veszteségek elleni pufferrel.”

Bond hozzátette, hogy az elmúlt évben a felfelé ívelés ritka volt a piaci volatilitás miatt.

Az ETF 0.7%-ot emelkedett 1. július 2021-jei indulása óta.

A felelősség megtagadása