Az új visszavásárlási adó kétszeresen meggondolásra kényszeríti a vállalatokat a készpénzhasználaton

Ez azt jelenti, hogy a magántőke-társaságok, mint pl

KKR
,

Fekete kő
,
és a

Carlyle

– amelyek ironikus módon mind nyilvánosan szerepelnek – ragaszkodjanak hozzájuk szeretett adókedvezmény portfólióvagyon 23.8%-os értékesítése során, szemben a 37%-os adózó rendes jövedelemmel vagy munkabérrel.

Ehelyett a vállalatok részvény-visszavásárlására kivetett 1%-os illeték arra készteti a pénzügyi vezetőket, hogy kétszer is meggondolják, hogyan használják fel készpénzüket.

Úgy van beállítva, hogy a rekordév amerikai visszavásárlásokra, az előrejelzések szerint mintegy 1.2 billió dollárt kell elkölteni, beleértve lökhárító programok folyamatban van

Apple

és a Google tulajdonosa

Ábécé
.

Amikor a befektetők jutalmazásának módját választják, a vállalatok a visszavásárlásokat kedvelik az osztalékhoz képest, mert növelik a részvényenkénti nyereséget és cash flow-t, valamint a tőkemegtérülést. Lehetséges, hogy az igazgatók megpróbálják küszöböt tenni a részvényárfolyam alá – bár pazarlónak tűnnek, ha az árfolyam csökken.

Alig több mint 40 évvel ezelőtt ezt a gyakorlatot piaci manipulációnak tekintették. Mára ez annyira bevésődött, hogy amikor Donald Trump elnök munkahelyeket és technológiai befektetéseket remélt a 2017-es társaságiadó-csökkentése után, csak egy helyen lehetett váratlanul.

A befektetők számára a visszavásárlások tőkenyereséget eredményeznek, amelyet soha nem kell megadóztatni, míg az osztalékhoz jövedelemadót kell fizetni.

A kritikusok szerint ez a legutóbbi változás csökkenti a likviditást és növeli az index volatilitását. A legtöbb vállalat azonban valószínűleg egy újabb költségnek tekinti, amely nem csökkenti jelentősen a visszavásárlásokat, és nem növeli az osztalékot.

-James Ashton

*** Csatlakozzon a Mansion Global riporteréhez, Leslie Hendricksonhoz ma délben, amint Cal Inmannel, a ClimateCheck alapítójával és vezérigazgatójával beszélget az ingatlanok éghajlatváltozási kockázatainak csökkentéséről. Regisztrálj itt.

***

A Tesla részvényfelosztása megszűnt, ahogy Musk Twitter-csatája folytatódik

Tesla

részvényesek jóváhagyták a 3-for-1 részvényfelosztásElon Musk vezérigazgató pedig a cég éves ülésén csütörtökön azt mondta, hogy az elektromos járműveket gyártó cég 10-12 gyárat építhet annak érdekében, hogy évente 20 millió járművet értékesítsen.

• Musk nem árulta el, hogy ez a gyár összesen tartalmazza-e a meglévő négy központot, köztük a texasi austini központot, ahol a részvényesi közgyűlést tartották. A találkozót webközvetítéssel közvetítették, mivel az élő esemény korlátozott befogadóképességű volt. Hírek a Tesláról a következő gyár még idén jöhet- mondta Musk.

• A részvényfelosztás a második két év alatt, és az utolsó óta a részvények nagyjából megháromszorozódnak. A felosztás nem befolyásolja a vállalat piaci értékét, de vonzó lehet az új befektetők számára azáltal, hogy egy részvény árát megfizethetőbbé teszi.

• A részvényesek jóváhagyták Ira Ehrenpreis és Kathleen Wilson-Thompson igazgatók újraválasztását, akik 2007 és 2018 óta vannak a Tesla igazgatótanácsában.

  
  
  Jóslat
  
  Larry Ellison társalapítója, aki 2018-ban csatlakozott az igazgatósághoz, nem indult az újraválasztáson, így a tábla hétre zsugorodik.

• Pézsma is elállással néz szembe idén ősszel

  
  
  Twitter
  
  amiatt, hogy megpróbálta meghátrálni a közösségi média platformra tett 44 milliárd dolláros take-private ajánlatától. A Twitter csütörtökön közölte, hogy Musk ezt állítja "kacsintott" A megállapodás aláírásakor „valószínűtlenek”.

Mi a következő lépés: Musk beperelte a Twittert, és a tervek szerint októberben a két fél a Delaware-i Kancellária Bíróságán fog megmérkőzni egy ötnapos tárgyaláson. Csütörtökön az ügyben eljáró bíró azt mondta, Musk bizalmas állításait, amelyeket a Twitter részben csütörtökön tárt fel, ma nyilvánosságra hozzák.

-Liz Moyer

***

A Virgin Galactic ismét visszaszorítja a kereskedelmi szolgáltatás elindítását

Részvényei

Virgin Galactic

zuhantak pénteken, az űrturisztikai cég után tolta vissza az indítást A Virgin Galactic korábban azt közölte, hogy várhatóan a jövő év első negyedévében kezdi meg a kereskedelmi űrturisztikai szolgáltatást. Ez azután történt, hogy az indulást 2023 negyedik negyedévére halasztották.

• A Virgin Galactic a cég második negyedéves eredményét kísérő nyilatkozatában elmondta, hogy a legutóbbi késés „az anyahajó-fejlesztési program meghosszabbított befejezési dátumai miatt volt”. A részvény több mint 10%-ot esett a pénteki előpiacon.

• Michael Colglazier vezérigazgató elmondta: „Bár rövid távú terveink szerint a kereskedelmi szolgáltatás 2023 második negyedévében indul, a jövőbeli flottánk fejlesztése folytatódik, és ütemtervünk számos kulcsfontosságú eleme már elkészült méretezheti az üzletet értelmes módon.”

• A Virgin Galactic részvényenként 43 centes veszteséget jelentett a második negyedévben 357,000 571,000 dolláros bevétel mellett, ami a tavalyi 91 66 dollárhoz képest. A szabad cash flow ebben az időszakban 2021 millió dollár negatív volt, szemben a XNUMX második negyedévi negatív XNUMX millió dollárral. negatív szabad cash flow 110-120 millió dollárról a harmadik negyedévben.

Mi a következő lépés: Ne tévedjen az űrutazások kommercializálásának bonyolultságában. A befektetőknek jobban kellene törődniük azzal, hogy a Virgin Galactic tökéletesítse az úttörő vállalkozás technológiáját, gazdaságát és stratégiáját. A történelem valószínűleg nem emlékszik a negyedéves késésekre. A következő lépés a Virgin Galactic a múlt hónapban bejelentette, hogy az csatlakozott val vel

Boeing Aurora Flight Sciences

a cég következő generációs anyahajóinak tervezésére.

-Joe Woelfel és Rupert Steiner

***

A Wall Street szárazsága kiszáradhatja az év végi bónuszokat

A Wall Street-i megállapodás idei szárazsága azzal fenyeget szárítsa ki a medencét A Johnson Associates javadalmazási tanácsadó cég figyelmesen megfigyelt jelentése szerint az év végi bónuszok összege növeli annak lehetőségét, hogy egyes befektetési banki csoportok bónuszait közel felére csökkentsék.

• Az előrejelzések azok az idei eddigi tevékenység alapján, és a számok borzasztóak. Az Egyesült Államokban július végéig bejelentett 1 billió dolláros ügylet 40%-kal kevesebb, mint tavaly, amikor az üzletek fellendültek a Dealogic szerint.

• A bankok egyesülési tanácsadói szerepkörében bónuszokat kaphatnak csökken 20%-ról 25%-ra– áll a jelentésben. Az értékpapírok jegyzése még nehezebb lehet, tekintettel arra, hogy idén hiányoznak az induló nyilvános kibocsátások. Bónuszaik 40%-ról 45%-ra csökkenhetnek.

• A jelentés szerint A részvényjegyzésből származó bevétel 75%-kal csökkent, míg az adósságbiztosítási bevételek 30%-kal csökkentek.

  
  
  Morgan Stanley
  'S
  A második negyedévben a befektetési banki bevételek 55%-kal estek vissza, tükrözve az alacsonyabb ügyletek volumenét és a jegyzési visszaesést.

  
  
  Goldman Sachs
  
  A befektetési banki bevételek 41%-kal csökkentek a negyedévben, ami szintén a kisebb jegyzési aktivitást tükrözi.

• Míg az üzletkötés elmarad, a kereskedők jobban jártak. A kötvénykereskedők 15-20%-os bónuszt tapasztalhatnak, míg a fedezeti alapoknál a bónuszok 10-20%-kal, a részvénykereskedők pedig 5-10%-kal emelkedtek.

Mi a következő lépés: A Johnson Associates szerint a Wall Street „tehetségért vívott háborúja” lassul, és a létszám csökkenni fog, „ahogy a cégek leépülnek” a 2021-es és 2022-es év eleji munkaerő-felvételi hullám után, ami potenciális elbocsátásokkal kapcsolatos találgatásokhoz vezet. Azt is mondta, hogy a bónuszválság lehetősége toborzási kihívásokat okozhat.

-Janet H. Cho és Liz Moyer

***

Az AMC Entertainment célja, hogy „APE” elsőbbségi részvényeket kínáljon

AMC Entertainment Holdings

bejelentette, hogy „APE” néven elsőbbségi részvények után osztalékot ajánl fel az AMC elsőbbségi részvényeire. Ez utalás az egyéni befektetőkre, akik majmoknak nevezik magukat, és akik segítettek a legnagyobb moziláncot átvészelni a Covid-19 világjárványt – írja a The Wall Street Journal.

• Az AMC kérte, hogy bevezessék őket a New York-i tőzsdére az „APE” szimbólum alatt, egy majom megadása az A osztályú törzsrészvények minden egyes részvényéért, ami körülbelül 517 millió majomegységet eredményez. Miután felajánlotta ezeket az Ape-egységeket a részvényeseknek, az AMC közel lesz 4.5 milliárd darab maradt amit el lehetne adni.

• Az AMC-nek volt a nettó vesztesége 121.6 millió dollár a második negyedévben, és 1.166 milliárd dolláros bevételt jelent, körülbelül az elemzők által vártnak megfelelően. Adam Aron vezérigazgató „látványosan biztató második negyedévnek” nevezte ezt a versenyt – jelentette a MarketWatch.

• A második negyedévben a látogatók száma 59 millióra nőtt világszerte, ami 168%-kal több, mint tavaly kasszasikereknek köszönhetően mint például Tom Cruise-é Top Gun: Maverick, a negyedév legjobb filmje a Box Office Mojo szerint.

• Ez egy a a világjárvány kitörése Hollywoodban.

  
  
  Warner Bros. Felfedezés
  
  baltázta a 90 millió dolláros DC Comics szuperhősfilmet Denevér lány, amelyet HBOMax streaming platformjára szántak. A Warner 3.4 milliárd dolláros veszteséget jelentett a második negyedévben.

Mi a következő lépés: A nyár egyik utolsó potenciális kasszasikerje ezen a hétvégén debütál

Sony
'S
Lövedékvonat, Brad Pitt főszereplésével. Az első becslések szerint ez 30 millió dolláros belföldi értékesítést és 60 millió dollárt világszerte hoz Határidő.

-Janet H. Cho

***

Koncentráljon Warren Buffett Berkshire Hathaway bevételére

A befektetők megvizsgálják

Berkshire Hathaway
'S
második negyedéves bevétel szombaton Warren Buffett vezérigazgatójának konglomerátuma hogyan viseli el az inflációt és a piaci visszaesést, amely sújtotta néhány legnagyobb részesedését, köztük az Apple portfólióbefektetéseit.

• A Berkshire már birtokol egy óriási részesedést az Apple-ben, amelynek részvényenkénti ára a második negyedévben 130 dollárra esett. – csattant fel Berkshire hárommillió részvény az iPhone gyártó első negyedévében, amikor a részvény 150 dolláros árfolyamon forgott.

• Inflációs nyomás nehezedik a Berkshire ingatlan- és autóbiztosítási üzletágaira, ahol a költségek emelkedése okozhatja költségesebbé teheti a követeléseket, meghaladhatja az energia- és vasúti készleteiből származó nyereséget – jelentette a Bloomberg. A Geico operatív egység a második legnagyobb magán gépjármű-biztosító.

• Buffett régóta mondta az egyik a siker kulcsai a befektetésben az a cselekvés, amikor mások félnek. Az idei piaci visszaesés közepette a Berkshire megvásárolta a biztosítótársaságot

  
  
  Alleghany Corp.
  ,
  növelte részesedését

  
  
  Szarufa
  ,
  és részvényeket vásárolt

  
  
  HP Inc.
  
  és mások – jegyezte meg a Bloomberg.

• A Berkshire újabb energiavállalati részvényeket vásárolt

  
  
  Occidental Petroleum
  
  a második negyedévben és jelenleg körülbelül 12 milliárd dollárt tart a hatósági bejelentések szerint.

Mi a következő lépés: A Berkshire valószínűleg veszteséget jelent majd a második negyedévben a tőzsdei esés miatt, de a befektetők arra fognak figyelni, hogy mit vásárolt még Buffett a 41 milliárd dolláros első negyedéves vásárlási hullám után. A negyedév részvényvásárlásaival kapcsolatos további részletek augusztusban, egy külön hatósági bejelentésben jelennek meg.

-Janet H. Cho

***

Emlékszel a heti hírekre? Töltse ki alábbi kvízünket a heti hírekről. Mondja el nekünk, hogyan sikerült e -mailben [e-mail védett].

1. A gyenge kereskedési környezettel és a kriptovaluta kereskedés idei visszaesésével szembesülve a Robinhood Markets idén második körös elbocsátást jelentett be. Mennyi munkaerőt vág le?

a. 23%

b. 20%

kb. 17%

d. 14%

2. David Einhorn Greenlight Capital, amely leginkább az értékbefektetési stílusáról ismert, a héten azt mondta a befektetőknek, hogy melyik részvényrel ugrott fúziós arbitrázs helyzetbe?

a. Activision Blizzard

b. Spirit Airlines

c. Twitter

d. Seagen Inc.

3. Az Elliott Management aktivista befektetési alapja gyakran vesz részesedést a vállalatokban, hogy változtatásokat hajtsanak végre, ami felvidítja a befektetőket. Ezen a héten két részvény is nagyot pattant, amikor Elliott megerősítette bennük a nagy téteket. Melyik kettő?

a. Meta Platforms and Beyond Meat

b. Pinterest és PayPal

c. Tesla és Rivian Automotive

d. AMC Entertainment és GameStop

4. Az Olajexportáló Országok Szervezete és szövetségesei megállapodtak abban, hogy szeptembertől napi hány hordóval emelik az olajtermelést?

a. 100,000

szül .: 120,000

140,000 körül

d .: 160,000

5. A Bank of England negyedszázados csütörtökön a legnagyobb mértékkel emelte a kamatlábakat, és azt jósolta, hogy az Egyesült Királyság recesszióba kerül az idén. Mennyivel emelte az árakat?

a. 1.0%

b. 0.75%

kb. 0.50%

d. 0.25%

Válaszok: 1(a); 2(c); 3(b); 4(a); 5(c)

-Barron személyzete

***

-Hírlevelet szerkesztette Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner, Joe Woelfel