A Mystery Whales megzavarja az aranypiacot a központi banki vásárlások után

(Bloomberg) – Egy általában száraz kutatási jelentés megrázta az aranypiacot ezen a héten, amikor tömeges, de eddig azonosítatlan szuverén vásárlókra mutatott rá.

A legtöbb olvasmány a Bloombergtől

Az Arany Világtanács adatai szerint a központi bankok 399 tonna nemesfémet vásároltak a harmadik negyedévben, ami majdnem kétszerese a korábbi rekordnak. Alig egynegyede nyilvánosan azonosított intézményekhez került, felkeltve a rejtélyes vásárlókkal kapcsolatos találgatásokat.

Míg a legtöbb központi bank tájékoztatja a Nemzetközi Valutaalapot, amikor aranyat vásárol, hogy kiegészítse devizakasszáját, mások titokzatosabbak. Keveseknek van kapacitásuk a harmadik negyedévi vásárlási rohamra, ami elég ahhoz, hogy enyhítse a nemesfémeket árusító befektetők csapását, mivel a Federal Reserve megemelte a kamatokat.

„Az eladások ilyen súlya mellett kicsit meglepett, hogy az arany nem gyengébb” – mondta Ross Norman, a Metals Daily, a nemesfémekkel foglalkozó információs portál vezérigazgatója. – De azt hiszem, most már megvan a válaszunk.

A WGC, egy bányászati ​​lobbicsoport, a Metals Focus Ltd. tanácsadó cég adatait használja fel becslései elkészítéséhez. Az viszont nyilvános adatok, kereskedelmi statisztikák és helyszíni kutatások kombinációjára támaszkodik, hogy számadatokat adjon az aranypiac különböző szektoraiból származó keresletről.

Bár nehéz azonosítani az aranypiaci bálnákat, csak néhány központi bank rendelkezik ilyen vásárlási kapacitással:

Kína

A világ második számú gazdasága ritkán hozza nyilvánosságra, hogy központi bankja mennyi aranyat vásárol. 2-ben a Kínai Népbank közel 2015 tonnával ugrott meg nemesfém-tartalékaiban, ami hat év hallgatás után megdöbbentette a piacfigyelőket.

Az ország 2019 óta nem számolt be semmilyen változásról az aranykincsében, ami felkeltette a spekulációkat, hogy esetleg a radar alatt vásárolt.

A történet folytatódik

A kereskedelmi adatok azt mutatják, hogy az ország hatalmas mennyiségű nemesfémet vesz fel. Kína idén eddig 902 tonna aranyat importált, ami már meghaladja a tavalyi összesített értéket. Ez felülmúlja azt a több mint 300 tonnát, amelyet az ország bányái általában évente termelnek.

És bár a belföldi kereslet erős volt, a polgárok mintegy 601 tonnát vásároltak a harmadik negyedévben, jó úton halad a 2021-es szinttől való elmaradás felé. Az év elején a Covid-19-zárlatok hátráltatták az ékszerek és a nemesfém vásárlását a világ egyik legnagyobb fogyasztójánál.

Kína számára ritkán volt erősebb az igény, hogy alternatívát találjanak a tartalékait uraló dollár helyett. Az Egyesült Államokkal fennálló feszültségek nagyok a félvezetőgyártó cégek ellen hozott intézkedések következtében, míg Oroszország Ukrajna elleni inváziója demonstrálta Washington hajlandóságát a jegybanki tartalékok szankcionálására.

Oroszország

Oroszország a világ második legnagyobb aranybányászata, évente több mint 300 tonnát termel. 2022 februárja előtt fémet exportált olyan kereskedelmi központokba, mint London és New York, de Ázsia országaiba is.

Ukrajna inváziója óta az orosz aranyat Nyugaton már nem fogadják szívesen, Kína és India viszont nem szívesen importál hatalmas mennyiséget. Ez felveti annak lehetőségét, hogy a központi bank közbeléphet ezeknek a készleteknek a megvásárlásával, de Oroszország összesített devizatartalékai, beleértve az aranyat is, idén csökkentek.

Oroszország dollár- és eurótartalékait a szankciók befagyasztották, így a jegybank számára kevésbé volt vonzó, hogy ezeket kiegészítse. Sőt, az aranykészletét sem bontja ki külön.

A nemzet a múltban hatalmas aranyvásárló volt, és hat évet töltött nemesfém felhalmozással, mielőtt megállt a járvány kezdetén. Oroszország februárban, Ukrajna inváziója után közölte, hogy kész aranyat vásárolni bizonyos áron, de Alekszej Zabotkin kormányzó-helyettes a múlt hónapban kijelentette, hogy a vásárlások már nem célszerűek, mert felpörgetik a pénzkínálatot és az inflációt.

Olajexportőrök

Kevés nemzet boldogult jobban az idei energiaválsággal, mint az Öböl-menti olajexportőrök. Szaúd-Arábia, az Egyesült Arab Emirátusok és Kuvait váratlanul aratott, és néhányan szuverén vagyonalapokon keresztül készpénzt szántak külföldi eszközökbe.

Lehet, hogy az aranyat nézték a diverzifikáció érdekében. Szaúd-Arábia rendelkezik az arab világ legnagyobb aranykincsével, de 2010 óta nem számolt be állományának változásáról. Akkoriban a „számviteli eltérés” miatt készletei megduplázódtak, 323 tonnára.

India

Az indiai központi bank korábban is jelentős aranyat vásárolt, 200-ben 2009 tonnát vásárolt a Nemzetközi Valutaalaptól. Azóta egyre inkább fokozatosan vásárol, miközben időben frissíti a piacot.

A valutára nehezedő nyomás miatt valószínűleg elkerülte az idén az arany kifröccsenését. Ezt tovább súlyosbította, hogy az elmúlt hónapokban a fogyasztói szektorba behozták a nemesfémeket.

A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala

© 2022 Bloomberg LP