Előrejelzésem az olajra (és három 8% feletti osztalékfizetésre, amit el kell kerülni) 2023-ban

Az enyém tagjai CEF Bennfentes szolgáltatás és én mindig keressen nagy osztalékot, amelyet hosszú távra beszedhetünk. én beszélek 8%+ kifizetések itt, amelyek közül sok havonta érkezik hozzánk. (Ez lehetséges a CEF-ekkel, és ezeknek az alapoknak a nettó eszközértékre vagy a NAV-ra vonatkozó engedményei kellemes fellendülést adnak nekünk, hogy együtt járjunk ezekkel a kifizetésekkel).

Hosszú távon gondolkodva megadjuk a CEF-eink kedvezményeinek a bezáráshoz szükséges időt, amivel felfelé hajtjuk a részvények árfolyamát. (Vannak azonban kivételek ez alól, például a fedezett hívású CEF-ek esetében, amelyek jobban teljesítenek, ha a piacok volatilisak – hajlamosak vagyunk ki-be lendülni ezekből a volatilitás apály- és hullámvölgyeként.)

Ez elvezet azokhoz a CEF-ekhez, amelyekről ma beszélni akarok önnel: azokhoz, amelyek olajkészletekkel rendelkeznek. Kerüljük az olaj bejutását CEF Insider, okok miatt, amelyeket alább kitérünk. De ezen túlmenően most különösen kockázatos időszak van az olajba történő befektetésre, miután az idén már 42% fölé emelkedett. Sőt, egészen biztos vagyok benne, hogy nem kell mondanom, hogy az olaj hatalmas ingadozást tapasztalt az elmúlt néhány évben.

Az elmúlt évtizedben az olaj 87%-ot zuhant történelmi csúcsáról, majd több mint 500%-ot emelkedett új minden idők csúcsa ezután. Ám ezek a lépések kevés (ha van ilyen!) új milliomost vertek, mivel a szükséges időzítés valóban emberfeletti.

És még a 2022-ben tapasztalt olajárugrás ellenére is gyorsan talpra kellett állnia a profitszerzéshez, mivel az energiarészvények többé-kevésbé oldalra forogtak, mióta kezdeti ugrásuk március elején alábbhagyott.

Eközben azok a befektetők, akik júniusban a csúcson vásároltak, már 13% feletti esésben vannak, és kezdenek alulteljesíteni a tőzsdét, ami azóta egy hajszállal kevésbé esett vissza. Ez visszatérés a normához, mivel az energia csak 11%-kal nőtt az elmúlt évtizedben, ami töredéke az ugyanebben az időszakban elért 151%-os piaci hozamnak.

De az olaj nem az átlaghoz való visszatérés miatt kezd alulteljesíteni, hanem egy sokkal fontosabb ok miatt: a recessziótól való félelmek miatt.

Az olaj különösen sérülékeny a következő recesszióban (de nem azért, amiért gondolod)

Hivatalosan nem vagyunk recesszióban, és a Federal Reserve tekintélyes 2.9%-os GDP-növekedést lát a harmadik negyedévben. Ez magasabb az átlagnál. De szinte mindenki hamarosan recesszióra számít.

Természetesen senki sem tudja, hogy bekövetkezik-e recesszió, és milyen mély lehet. De nagyrészt azokra az ágazatokra árazták be, amelyeket jelenleg előnyben részesítünk CEF Bennfentes, mint például a technológia, amely több mint 36%-kal esett vissza 2022-ben, a fogyasztói diszkrecionális cikkek (31.6%), az anyagok (23.2%) és a pénzügyi részvények (21.3%). A visszahúzás során a leginkább levert szektorok felé hajolni egy olyan megközelítés, amely kiállja az idők próbáját: 2008-ban például a pénzügyi szektort zúzták össze először és a legkeményebben – majd az azt követő fellendülésben a piac élére álltak.

Az olaj viszont igen messze a recesszió idején tapasztalt árazástól – ahogy egy másodperccel ezelőtt láttuk, idén 44%-kal nőtt –, ahogy a piac többi része is le- 24%! 2022-ben az egyetlen zöld ágazatként az olaj sérülékeny, mert a recesszió idején csökken az energiaigény, mivel a gyárak bezárnak, kevesebb árut szállítanak ki, az emberek kevesebbet ingáznak munkáért és így tovább.

3 energiaalap, amelyet nagyon óvatosan kell kezelni (vagy teljesen el kell kerülni)

Ezt szem előtt tartva javaslom kerülni a Első Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), ami most túlvett 4.5%-on forog prémium a NAV-nak, valószínűleg azért, mert a befektetők szeretik a 8%-os osztalékát. A FEN rendelkezik pipeline-operating master betéti társaságokkal (MLP), mint pl Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) és a TC Energy (TRP).

A második, a Kayne Anderson Energy Infrastructure Fund (KYN), emellett MLP-ket is birtokol, és elég nagy diszkonttal (12.9%) kereskedik, ami egy kicsit nagyobb védelmet ad a lefelé mutatóknak (és a felfelé irányuló potenciálnak). A 9.7%-os hozam azonban veszélybe kerülne, ha az energiaárak esnének, így ez csak nagyon rövid távú kereskedésre alkalmas, ha az is. A hasonlóan fókuszált Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), eközben 9.4%-os hozamot is veszélybe sodorna az energiaárak zuhanása, ami egy alapként szolgálna, amelyet most eladhat, vagy elkerülheti, ha nem rendelkezik vele.

Végül ezt tartsa szem előtt egyik sem ezeknek az alapoknak idegenek az osztalékcsökkentéstől: csak az elmúlt évtizedben több mint felére csökkentették kifizetéseiket, így valószínűleg nem haboznak újra csökkenteni, különösen a vártnál rosszabb recesszió idején.

Michael Foster a Vezető Kutatóelemző Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekhez kattintson ide a legújabb jelentés “Elpusztíthatatlan jövedelem: 5 alku alap, biztonságos 8.4% -os osztalékkal."

Közzététel: nincs