Ez egy szokatlan év volt a pénzügyi piacokon, a részvények és a kötvények párhuzamosan estek.
A kötvények esetében a csökkenés azt jelenti, hogy a hozamok ismét életképessé váltak a jövedelmező befektetők számára, akik az elmúlt egy-két évtizedben kénytelenek voltak a tőzsdére nézni, és több kockázatot vállalni, hogy megtalálják a szükséges befektetési bevételt.
Lewis Altfest, az Altfest Personal Wealth Management társalapítója egy interjú során azt mondta, hogy az ügyfelek „csak most kezdenek újra érdeklődni a kötvények iránt”. Az önkormányzati kötvényekre különösen vonzónak mutatott rá.
A kötvényekbe való befektetésnek különböző módjai vannak. Ha alacsonyabb áringadozást keres egy bizonytalan piacon, íme néhány egyszerű módja annak, hogy kihasználja a rövidebb lejáratú kötvények kedvező beállítását.
Ebben a cikkben a jövedelemcélra összpontosítunk, különös tekintettel a hosszú lejáratú önkormányzati kötvényekre.
Az önkormányzati kötvényeket államok, városok vagy más önkormányzatok, például vízügyi körzetek bocsátják ki. Sokan mentesülnek a szövetségi jövedelemadó alól, és ha az Ön államában adnak ki egy munit, akkor az állami és helyi adók alól is mentesülhet.
Az Altfest cége New Yorkban található, és mintegy 1.5 milliárd dollárt kezel magánügyfelek számára. Megosztotta azt az önkormányzati kötvénystratégiát, amely a kockázat és a hasznok legjobb kombinációját kínálja a jelenlegi környezetben, különösen a magasabb adósávban lévő, jövedelmet kereső befektetők számára, akik hosszú évekre elköteleződhetnek.
Az önkormányzati kötvények listája felülvizsgálatra
Először is nézzünk meg négy példát az Altfest által biztosított önkormányzati kötvényekre, október 26-i adatokkal. Ne feledje, hogy ezek csak példák, nem befektetési ajánlások. Az Ön igényeinek megfelelő tanácsért érdemes lehet beszélni egy befektetési tanácsadóval, pénzügyi tervezővel vagy brókerrel.
| Kibocsátó | CUSIP | Időpont lejárata | Hívás dátuma | YTM | YTC | Ár |
| New York-i Városi Vízügyi Pénzügyi Hatóság | 64972GNC4 | 6/15/2047 | 12/15/2026 | 4.86% | 4.53% | 101.86 |
| New York város általános kötelezettsége | 64966QBF6 | 12/1/2044 | 12/1/2028 | 4.84% | 4.60% | 102.10 |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 3/15/2044 | 9/15/2030 | 4.85% | 4.72% | 101.95 |
| New York város általános kötelezettsége | 64966MHL6 | 12/1/2041 | 12/1/2026 | 4.85% | 4.54% | 101.85 |
| Források: Altfest Personal Wealth Management, EMMA |
Mind a négy munis AA vagy AA+ minősítést kapott a Standard and Poor's által. Ezek szilárd, befektetési besorolású minősítések. A BBB- az S&P legalacsonyabb befektetési besorolása. A hűség lebontja a hitelintézetek minősítési hierarchiája.
Önállóan kereshet önkormányzati kötvényeket a Elektronikus önkormányzati piacra jutás (EMMA) webhelyére a CUSIP szám beírásával. Az EMMA honlapján állam, város vagy más önkormányzati hatóság szerint is kereshet kötvényeket. Ha ezt egyedül teszi meg, győződjön meg arról, hogy az Önt érdeklő települések mentesülnek-e a szövetségi jövedelemadók alól, illetve adott esetben az Ön államának és városának adója alól. Ezt úgy teheti meg, hogy az EMMA webhelyén a „Közzétételi gyorshivatkozások” alatt felsorolt dokumentumokra kattint.
Definíciók:
- Lejárat dátuma és hívás dátuma — Ezek a kötvények hosszú lejáratúak. Négy-nyolc évre szóló hívási dátumot is tartalmaznak. A kötvény kibocsátója lehívhatja a kötvényt (névértéken visszaválthatja) a lehívás napján vagy azt követően. Az Altfest arra számít, hogy mind a négyet a hívási dátumukon vagy azt követően hívják.
- Ár — Ez a kötvény ára a névértékéhez képest. Ha egy kötvény névértékén forog, akkor azt mondjuk, hogy 100-on vagy névértéken forog. Ha 1%-kal a piaci értéke felett vagy alatt kereskednek, akkor azt mondjuk, hogy 101-en vagy 99-en forog.
- Kupon — Ez helytakarékosság végett nincs feltüntetve az asztalon. Ez az a kamatláb, amelyet a kötvénykibocsátó a kötvény névértéke alapján fizet.
- YTM — Ez egy kötvény lejáratig számított hozama, amely egy évesített adat, amely figyelembe veszi a jelenlegi piaci árát, a kamatszelvényt és azt a tőkenyereséget vagy -veszteséget, amelyet a befektető a prémium vagy a diszkontált lejáratig tartana, ha a kötvényt lejáratig tartaná. árat fizetnének.
- YTC — Ez egy kötvény lehívási hozama, amely hasonló a lejáratig számított hozamhoz, azzal az eltéréssel, hogy a lejárati dátum helyett a lehívás dátumát tartalmazza.
Mivel a négy kötvény prémium áron forog, és figyelembe véve a hosszú lejáratokat, a legjobb, ha a befektetők a lehívandó hozamok alapján döntenek, amelyek alacsonyabbak, mint a lejáratig számított hozamok.
A kötvények prémium árazásának megvitatása során az Altfest érdekes megjegyzéseket tett: „A prémium kötvények kevésbé volatilisak, mivel a kötvénykamatok teljes hozamának nagyobb részét biztosítják, és kevesebbet a visszaváltási árból.”
A rövid lehívási időszakokkal (a lejárati dátumokhoz képest) a befektetőknek "a piacinál magasabb összhozamot kell elérniük" - mondta az Altfest. Hozzátette: „Ha nem hívják le őket, vagy ha több időszak áll előttük, a befektetők több mint 4%-ot vagy több mint 7%-ot kapnak adózás előtti egyenértékű hozamból.”
Az adóköteles egyenértékű hozamok pedig jóval magasabbak lehetnek, mint 7%, ha Ön egy elég magas adósávba tartozik, amint azt a következőkben kifejtjük.
A lényeg: adóköteles egyenértékű hozamok
A fenti négy példa a leghasznosabb azoknak a befektetőknek, akik New York államban és New York Cityben élnek, de mentesülnek a szövetségi adók alól, függetlenül attól, hogy melyik államban élnek.
Első készlet: Házaspár 178,150 340,100 és 2023 XNUMX dollár között keres XNUMX-ban
Kizárólag a szövetségi értéktől kezdve a következőképpen számíthatja ki az adóköteles egyenértékű hozamot: Ossza el a lehívandó hozamot 1-gyel, levonva a legmagasabb fokozatos jövedelemadó-kulcsot. Kattintson itt az Internal Revenue Service 2023-ra vonatkozó fokozatos adókulcsainak listájához – a bevételi sávokat megemelték, hogy tükrözzék a magas inflációt.
Az első példasorozatunkban beépítjük a 24%-os fokozatos szövetségi jövedelemadó kulcsát egy olyan házaspárra, akik 190,750-ban 364,200 2023 és XNUMX XNUMX dollár között keresnek.
New York állam (NYS) esetében, ha Ön házas és New York Cityben (NYC) él, és 178,150 340,100 és 6.33 3.876 dollár közötti kombinált keresettel rendelkezik, a legmagasabb állami fokozatos adókulcs XNUMX%, plusz további XNUMX% a városi jövedelemadó. nak nek NerdWallet. Ez 10.206 százalékos kombinált állami és városi adókulcs.
Tehát itt van egy sor adóköteles egyenértékű hozam a fent felsorolt négy önkormányzati kötvényhez:
| Kibocsátó | CUSIP | YTC | Adóköteles egyenértékű hozam NYC lakos számára | Adóköteles egyenértékű hozam a NYS-i rezidens számára | Adóköteles hozam a NYS-en kívüli USA-beli lakosok számára |
| New York-i Városi Vízügyi Pénzügyi Hatóság | 64972GNC4 | 4.53% | 6.89% | 6.50% | 5.96% |
| New York város általános kötelezettsége | 64966QBF6 | 4.60% | 6.99% | 6.60% | 6.05% |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 4.72% | 7.17% | 6.77% | 6.21% |
| New York város általános kötelezettsége | 64966MHL6 | 4.54% | 6.90% | 6.52% | 5.97% |
| | | | | |
Második készlet: Házaspár 364,200 462,500 és 2023 XNUMX dollár között keres XNUMX-ban
Egy adósávval feljebb haladva a 364,200-ban 462,500 2023 és 32 6.85 dollár között kereső házaspárok legmagasabb fokozatú szövetségi jövedelemadó-kulcsa 3.876%. Ha NYS-ben élnek, a legmagasabb fokozatú adósáv ebben a jövedelmi tartományban XNUMX%, mi pedig XNUMX% marad New Yorkban:
| Kibocsátó | CUSIP | YTC | Adóköteles egyenértékű hozam NYC lakos számára | Adóköteles egyenértékű hozam a NYS-i rezidens számára | Adóköteles hozam a NYS-en kívüli USA-beli lakosok számára |
| New York-i Városi Vízügyi Pénzügyi Hatóság | 64972GNC4 | 4.53% | 7.91% | 7.41% | 6.66% |
| New York város általános kötelezettsége | 64966QBF6 | 4.60% | 8.03% | 7.52% | 6.76% |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 4.72% | 8.24% | 7.72% | 6.94% |
| New York város általános kötelezettsége | 64966MHL6 | 4.54% | 7.93% | 7.42% | 6.68% |
| | | | | |
Ebben a második példakészletben a NYS-ben lakók számára lehívható hozamok 7% felett vannak. NYC esetében mindegyik meghaladja a 7.5%-ot, kettő pedig 8%-nál magasabb.
És a 32% nem a legmagasabb szövetségi jövedelemadó sáv. Ez 37%. Futtassa saját adóköteles hozamát a saját bevételi forgatókönyve alapján, vagy kérjen segítséget pénzügyi tanácsadójától, pénzügyi tervezőjétől vagy brókerétől.
Az önkormányzati kötvények működhetnek az Ön számára, függetlenül attól, hogy melyik államban él
Ha olyan államban él, ahol nincs jövedelemadó, akkor az adóegyenérték-hozam kiszámítása egyszerű, mivel csak a legmagasabb fokozatú szövetségi jövedelemadó kulcsát kell figyelembe vennie.
Mivel a kamatlábak ebben az évben annyira emelkedtek, mint a kötvényárak estek, azok a befektetők, akik bevételre törekednek, vagy akik a tőzsdén túli diverzifikáción gondolkodtak, olyan helyzetben vannak, ahol az időzítés megfelelő. Érdemes megnézni, mi van odakint. Ha a szövetségi jövedelemadó sávja elég magas, az önkormányzati hozamok elég magasak lehetnek ahhoz, hogy vonzóak legyenek, függetlenül attól, hogy melyik államban él.
További információ az önkormányzati kötvényekről, a hozamokról, a hitelkockázatokról és arról, hogyan használják fel azokat a kormányok, "Lebenthal Munison”, Jim Lebenthaltól, jó könyv lehet olvasni.
Bővebb információ jövedelemorientált befektetőknek:
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Az önkormányzati kötvényhozamok most vonzóak – a következőképpen derítheti ki, hogy megfelelőek-e az Ön számára
Ez egy szokatlan év volt a pénzügyi piacokon, a részvények és a kötvények párhuzamosan estek.
A kötvények esetében a csökkenés azt jelenti, hogy a hozamok ismét életképessé váltak a jövedelmező befektetők számára, akik az elmúlt egy-két évtizedben kénytelenek voltak a tőzsdére nézni, és több kockázatot vállalni, hogy megtalálják a szükséges befektetési bevételt.
Lewis Altfest, az Altfest Personal Wealth Management társalapítója egy interjú során azt mondta, hogy az ügyfelek „csak most kezdenek újra érdeklődni a kötvények iránt”. Az önkormányzati kötvényekre különösen vonzónak mutatott rá.
A kötvényekbe való befektetésnek különböző módjai vannak. Ha alacsonyabb áringadozást keres egy bizonytalan piacon, íme néhány egyszerű módja annak, hogy kihasználja a rövidebb lejáratú kötvények kedvező beállítását.
Ebben a cikkben a jövedelemcélra összpontosítunk, különös tekintettel a hosszú lejáratú önkormányzati kötvényekre.
Az önkormányzati kötvényeket államok, városok vagy más önkormányzatok, például vízügyi körzetek bocsátják ki. Sokan mentesülnek a szövetségi jövedelemadó alól, és ha az Ön államában adnak ki egy munit, akkor az állami és helyi adók alól is mentesülhet.
Az Altfest cége New Yorkban található, és mintegy 1.5 milliárd dollárt kezel magánügyfelek számára. Megosztotta azt az önkormányzati kötvénystratégiát, amely a kockázat és a hasznok legjobb kombinációját kínálja a jelenlegi környezetben, különösen a magasabb adósávban lévő, jövedelmet kereső befektetők számára, akik hosszú évekre elköteleződhetnek.
Az önkormányzati kötvények listája felülvizsgálatra
Először is nézzünk meg négy példát az Altfest által biztosított önkormányzati kötvényekre, október 26-i adatokkal. Ne feledje, hogy ezek csak példák, nem befektetési ajánlások. Az Ön igényeinek megfelelő tanácsért érdemes lehet beszélni egy befektetési tanácsadóval, pénzügyi tervezővel vagy brókerrel.
Mind a négy munis AA vagy AA+ minősítést kapott a Standard and Poor's által. Ezek szilárd, befektetési besorolású minősítések. A BBB- az S&P legalacsonyabb befektetési besorolása. A hűség lebontja a hitelintézetek minősítési hierarchiája.
Önállóan kereshet önkormányzati kötvényeket a Elektronikus önkormányzati piacra jutás (EMMA) webhelyére a CUSIP szám beírásával. Az EMMA honlapján állam, város vagy más önkormányzati hatóság szerint is kereshet kötvényeket. Ha ezt egyedül teszi meg, győződjön meg arról, hogy az Önt érdeklő települések mentesülnek-e a szövetségi jövedelemadók alól, illetve adott esetben az Ön államának és városának adója alól. Ezt úgy teheti meg, hogy az EMMA webhelyén a „Közzétételi gyorshivatkozások” alatt felsorolt dokumentumokra kattint.
Definíciók:
Mivel a négy kötvény prémium áron forog, és figyelembe véve a hosszú lejáratokat, a legjobb, ha a befektetők a lehívandó hozamok alapján döntenek, amelyek alacsonyabbak, mint a lejáratig számított hozamok.
A kötvények prémium árazásának megvitatása során az Altfest érdekes megjegyzéseket tett: „A prémium kötvények kevésbé volatilisak, mivel a kötvénykamatok teljes hozamának nagyobb részét biztosítják, és kevesebbet a visszaváltási árból.”
A rövid lehívási időszakokkal (a lejárati dátumokhoz képest) a befektetőknek "a piacinál magasabb összhozamot kell elérniük" - mondta az Altfest. Hozzátette: „Ha nem hívják le őket, vagy ha több időszak áll előttük, a befektetők több mint 4%-ot vagy több mint 7%-ot kapnak adózás előtti egyenértékű hozamból.”
Az adóköteles egyenértékű hozamok pedig jóval magasabbak lehetnek, mint 7%, ha Ön egy elég magas adósávba tartozik, amint azt a következőkben kifejtjük.
A lényeg: adóköteles egyenértékű hozamok
A fenti négy példa a leghasznosabb azoknak a befektetőknek, akik New York államban és New York Cityben élnek, de mentesülnek a szövetségi adók alól, függetlenül attól, hogy melyik államban élnek.
Első készlet: Házaspár 178,150 340,100 és 2023 XNUMX dollár között keres XNUMX-ban
Kizárólag a szövetségi értéktől kezdve a következőképpen számíthatja ki az adóköteles egyenértékű hozamot: Ossza el a lehívandó hozamot 1-gyel, levonva a legmagasabb fokozatos jövedelemadó-kulcsot. Kattintson itt az Internal Revenue Service 2023-ra vonatkozó fokozatos adókulcsainak listájához – a bevételi sávokat megemelték, hogy tükrözzék a magas inflációt.
Az első példasorozatunkban beépítjük a 24%-os fokozatos szövetségi jövedelemadó kulcsát egy olyan házaspárra, akik 190,750-ban 364,200 2023 és XNUMX XNUMX dollár között keresnek.
New York állam (NYS) esetében, ha Ön házas és New York Cityben (NYC) él, és 178,150 340,100 és 6.33 3.876 dollár közötti kombinált keresettel rendelkezik, a legmagasabb állami fokozatos adókulcs XNUMX%, plusz további XNUMX% a városi jövedelemadó. nak nek NerdWallet. Ez 10.206 százalékos kombinált állami és városi adókulcs.
Tehát itt van egy sor adóköteles egyenértékű hozam a fent felsorolt négy önkormányzati kötvényhez:
Második készlet: Házaspár 364,200 462,500 és 2023 XNUMX dollár között keres XNUMX-ban
Egy adósávval feljebb haladva a 364,200-ban 462,500 2023 és 32 6.85 dollár között kereső házaspárok legmagasabb fokozatú szövetségi jövedelemadó-kulcsa 3.876%. Ha NYS-ben élnek, a legmagasabb fokozatú adósáv ebben a jövedelmi tartományban XNUMX%, mi pedig XNUMX% marad New Yorkban:
Ebben a második példakészletben a NYS-ben lakók számára lehívható hozamok 7% felett vannak. NYC esetében mindegyik meghaladja a 7.5%-ot, kettő pedig 8%-nál magasabb.
És a 32% nem a legmagasabb szövetségi jövedelemadó sáv. Ez 37%. Futtassa saját adóköteles hozamát a saját bevételi forgatókönyve alapján, vagy kérjen segítséget pénzügyi tanácsadójától, pénzügyi tervezőjétől vagy brókerétől.
Az önkormányzati kötvények működhetnek az Ön számára, függetlenül attól, hogy melyik államban él
Ha olyan államban él, ahol nincs jövedelemadó, akkor az adóegyenérték-hozam kiszámítása egyszerű, mivel csak a legmagasabb fokozatú szövetségi jövedelemadó kulcsát kell figyelembe vennie.
Mivel a kamatlábak ebben az évben annyira emelkedtek, mint a kötvényárak estek, azok a befektetők, akik bevételre törekednek, vagy akik a tőzsdén túli diverzifikáción gondolkodtak, olyan helyzetben vannak, ahol az időzítés megfelelő. Érdemes megnézni, mi van odakint. Ha a szövetségi jövedelemadó sávja elég magas, az önkormányzati hozamok elég magasak lehetnek ahhoz, hogy vonzóak legyenek, függetlenül attól, hogy melyik államban él.
További információ az önkormányzati kötvényekről, a hozamokról, a hitelkockázatokról és arról, hogyan használják fel azokat a kormányok, "Lebenthal Munison”, Jim Lebenthaltól, jó könyv lehet olvasni.
Bővebb információ jövedelemorientált befektetőknek:
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo