Ha átlép a Target és a Walmart fölé, a Costco megkapja az aranycsillagot

A május 8-án zárult három hónapos időszakra a Costco 3.17 dolláros részvényenkénti korrigált nyereséget (GAAP EPS: 3.04 dollár) ért el, ami kényelmes ütés, 52.596 milliárd dolláros bevétel mellett. Az eladási szám nemcsak több mint 1 milliárd dollárral verte meg a Wall Street-et, hanem elég jó volt a 16.2%-os éves növekedéshez is. A részvényenkénti 0.13 dolláros kiigazítás a cég március 77-én hatályba lépett új munkavállalói megállapodása alapján odaítélt többletjuttatások egyszeri 14 millió dolláros adózás előtti díjához kapcsolódik.

A benzin árának ingadozásaival és a valutaértékeléssel korrigált összehasonlítható eladások 10.7%-kal nőttek az Egyesült Államokban, 12.8%-kal Kanadában, 9.1%-kal az egyéb nemzetközi piacokon, és 10.8%-kal az egész vállalaton belül. Az e-kereskedelmi értékesítés 7.9%-kal nőtt.

Néhány Nitty Gritty

A tagdíjakból származó bevétel 9.2%-kal 984 millió dollárra nőtt. A társaság 116.6 millió kártyabirtokossal és 27.9 millió fizetett vezetői taggal zárta a negyedévet. Ez 1.6%-os, illetve 2.9%-os növekedést jelent. A megújítási ráta erős, 92.3%-os volt Észak-Amerikában, ami előrelépés a tavalyi 92.0%-hoz képest.

Mert kérdezni akartál…

A vezetőség nem tett említést semmilyen különleges osztalékról. Tudom, hogy a Costco részvényesei ezt keresik. Egy másik érdekesség az az ötlet, hogy a cég a bruttó árrés növelésére törekedhet a tagdíj emelésével. A Costco a történelem során körülbelül 5.5 évente emelte ezt a díjat. Legutóbb sikerült? Így van, 2017. Szóval, már majdnem esedékes. A cég legutóbb a hívás során foglalkozott ezzel. A vezetőség nem hiszi el, hogy itt az idő, tekintettel az amerikai fogyasztókra nehezedő nyomásra, ami rendkívül tisztességes vezetés. Nem olyan nagyszerű a részvényesek számára, hacsak nem is vásárlók, de nagyon tisztességesek.

Mérleg

A Costco 11.831 milliárd dolláros nettó készpénzpozícióval és 17.623 milliárd dolláros árukészlettel zárta a beszámolási időszakot. Ez a forgóeszközöket 33.008 milliárd dollárra növeli. A rövid lejáratú kötelezettségek összege 31.845 milliárd dollár. Ez 1.04-re teszi a Costco jelenlegi arányát, amely megfelelt a tesztemen, nem egy mérfölddel, de sikerült. Megértem, hogy miért nagyobbak a készletek, nem csak itt, hanem a kiskereskedelmi környezetben, és bár nem az azonnali aggodalom jele attól függően, hogy éppen mi van a készletben, ez mindenképpen kockázatot jelent, ezért lehet, hogy a cég hallgatott bármiről. különleges osztalék.

A mérlegfőösszeg 63.852 milliárd dollárt tett ki. A Costco javára, a mérlegben nem szerepelnek eszközként immateriális javak. A saját tőkével csökkentett összes kötelezettség 43.339 milliárd dollárt tesz ki, ebből 6.507 milliárd dollár hosszú lejáratú adósság és 2.452 milliárd dollár hosszú távú lízingkötelezettség. A cég ezeket a kötelezettségeket szükség esetén saját zsebből is ki tudja fizetni.

Wall Street

Hét eladási oldali elemzőt találok, akiket a TipRanks négy vagy öt csillagra értékel, és a Costco-ról is véleményt nyilvánítottak, mióta ezek a bevételek megjelentek. Öt „Vásárlás” vagy azzal egyenértékű besorolás és két „Tartás” vagy azzal egyenértékű minősítés létezik. Az egyik „vásárlás” nem határozott meg irányárat, így csak hattal kell dolgoznom. A hatos átlagos célára 546.33 dollár, a legmagasabb ára 590 dollár (Joe Feldman, a Telsey Advisory), a legalacsonyabb pedig 510 dollár (Paul Lejuez, a Citigroup munkatársa). A négy „Vásárlás” átlaga 554.50 USD, míg a két „tartás” átlaga 530 USD.

Gondolataim

Lenyűgözött, hogy a Costco milyen jól teljesített az elmúlt negyedévben. Valóban borzasztóan néz ki a Walmart és a Target is.

Az olvasók tudomásul veszik, hogy áprilistól a Walmart/Target összeomlásáig a részvény a 61.8. március és 2021. április közötti rally nagyjából 2022%-át adta vissza (visszakövette). Most egy kicsit nagyítunk…