A Morgan Stanley bemutatja a családi irodaegységet, amely a gazdagok leggazdagabbjait kívánja szolgálni

Miután betört a pusztán gazdagok pénzkezelésébe, Morgan Stanley a CNBC értesülései szerint a gazdagok leggazdagabbjait veszi célba – családi irodákat több tízmilliárd dolláros vagyonnal.

A bank az elmúlt négy évet egy olyan termékcsomag kifejlesztésével töltötte, amely a családi irodákra, a bank által létrehozott egyre nagyobb teljesítményű befektetési szervezetekre irányul. a világ leggazdagabb magánszemélyek és családok, a vagyonkezelési vezérigazgató-helyettes szerint Jed Finn.

A lépés a legújabb jele a a családi iroda érkezése mint a Wall Street régi megkülönböztetéseit összemosó kulcsszereplő. A cégek száma robbanásszerűen megnőtt az elmúlt évtizedben, és globális hozamkeresésük során a családi irodák bárhová használható járművekké változtak, amelyek tétek a fedezeti alapokhoz hasonlóan induló vállalkozásokba fektessenek be mint kockázatitőke-cégek, sőt cégek felvásárlása is nyílt.

Méretük és összetettségük azonban azt eredményezte, hogy a családi irodákat a közelmúltig többnyire figyelmen kívül hagyták, mivel túl nagyok voltak a bankok hagyományos vagyonkezelési csatornáihoz, és túl kicsik az intézményi lefedettséghez, mondta Finn egy interjúban.

„A korábban létezők repedései közé estek” – mondta. „Ez egy több mint 5.5 billió dolláros szegmens, ahol senkinek nincs jelentős részesedése, mert nincs egyetlen olyan ajánlat sem, amely valóban megfelelne a különböző családok különféle igényeinek.”

A lökést a vezérigazgató által irányított Morgan Stanley jelenti James Gorman 2010 óta célja, hogy elérje a 10 billió dolláros ügyfélvagyont, ami több mint 50%-kal magasabb a jelenlegi szintnél. Gorman részben ezzel segítette a Morgan Stanley-t vagyonkezelési óriássá formálni felvásárlások ami segített a banknak az ügyfelek széles körét megcélozni. A stratégiát a befektetők üdvözölték, és inkább a stabilabb bevételi forrásokat részesítik előnyben a viszonylag ingadozó kereskedéssel és befektetési banki tevékenységgel szemben.

A bank sikere a kezelt vagyon növelésében arra késztette a vezetőket, hogy más lehetőségeket keressenek. 2018-ban Finn elkezdte megkérdezni a családi iroda ügyfeleit, hogy mik a legnagyobb igényeik. A vezetők továbbra is az Excel-táblázatokra támaszkodnak, hogy nyomon követhessék az állományokat, és manuálisan frissítsék a gyorsan elavult adatforrásokból származó adatokat.

„Valójában az igazság forrására volt szükségük” – mondta Finn. „Hogyan készíthetsz egy olyan főkönyvet egy család számára, ahol egy adott ponton megérthetik, mi a teljes kitettségük, és lehetővé teszik, hogy különböző személyek, különböző jogosultságok lássák? Ez volt a kihívás.”

Ezért a bank átvette a fedezeti alapok alapszolgáltatási platformját, amely eszközosztályok és földrajzi területek értékeit tárolja és nyomon követi, és a családi irodához igazította, tiszta felületet hozva létre, amely bemutatja a részesedéseket és a teljesítményt.

A Morgan Stanley Családi Iroda egysége tavaly kezdte meg a cégek bevonását az új platformra, és eddig több mint 25 milliárd dollárnyi vagyont bővített a bank szerint. A részvények erős évében a Morgan Stanley rekordot döntött 438 milliárd $ nettó új eszközökben 2021-ben.

„Ez egy változást hozott ezeknek a családoknak, mert most már valós időben láthatják, hol van az összes birtokuk, és ennek megfelelően hozhatnak döntéseket, ami volt a legnagyobb kihívásuk” – mondta.

Januárban, amikor a 10 billió dolláros céljáról kérdezték, Gorman a születőben lévő családi irodai üzletet említette, mint okot arra, hogy a bank az előző évekhez képest gyorsabban gyarapítja vagyonát. „A valóság az, hogy a gazdagok gyorsabban gazdagodnak, mint a kevésbé gazdagok” – mondta Gorman.

Ahogy a rendkívül gazdagok vagyona nőtt, a legalább 250 millió dollárral rendelkezők a családi irodamodell felé fordultak, amely lehetővé teszi számukra a pénzügyeik közvetlen irányítását egy enyhén szabályozott járműben.

Mivel az irodáknak nem kell tanácsadóként regisztrálniuk az Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletnél, a becslések számuk és kezelt vagyonuk függvényében változnak. Vannak legalább 10,000 családi irodák világszerte, amelyek többsége az elmúlt 15 évben jött létre az EY könyvelőiroda szerint.

A Morgan Stanley nagyobb sikereket ért el, ha újgazdagokat szerződtetett platformjára, mint a már menedzselt régi pénzes családok. Az elmúlt évtizedben példátlan vagyonteremtési hullám ment végbe, amikor a start-up alapítók magánkörökben gyűjtenek pénzt, eladják cégeiket vagy nyilvánossá teszik azokat.

„Ha megnézed minden IPO Az elmúlt 12-24 hónapban látni fog egy megbízót, akinek több pénze van, mint valaha, és általában nincs csapat, aki ezt kezelné” – mondta Finn. "Amikor eléri a [vagyon] hatodik nemzedékét, a dolgot már kezelik."

A bank folyamatosan bővíti családi irodai irányítópultját, beleértve a magáncégek részvényeinek letétbe helyezését is. A Morgan Stanley egy olyan partnerkereső platformon is dolgozik, ahol az induló vállalkozások közvetlenül a banktól szerezhetnek forrást, tőkét csaphatnak le a családi irodáktól és más, rendkívül magas nettó vagyonú ügyfelektől.

„Ez óriási keresletforrássá vált ezekben a családokban. Több és különböző típusú nem korrelált befektetést szeretnének megmutatni nekik” – mondta Finn.

Bár amerikai és európai banki riválisok, köztük JPMorgan Chase és a UBS, már zsoké Az elmúlt években a családi irodák kiszolgálása érdekében a Morgan Stanley úgy véli, hogy jelentős előnnyel rendelkezik egy fintech-alapú megoldás létrehozásában a csoport számára, a társelnök szerint Andy Saperstein.

„A legtöbb versenyző számára nagyon nehéz lenne megpróbálni ilyesmit létrehozni” – mondta Saperstein. „Hatékonyan nyújtunk intézményi színvonalú szolgáltatásokat a családoknak.”