A Goldman Sachs, a JPMorgan Chase és a Fidelity a legnagyobb nyertesek az elmúlt két hétben az amerikai pénzpiaci alapokba készpénzt juttató befektetők közül, mivel két regionális amerikai bank összeomlása és a Credit Suisse megmentési ügylete aggodalmat keltett a bankbetétek biztonságával kapcsolatban.
Az EPFR adatszolgáltató szerint márciusban eddig több mint 286 milliárd dollár özönlött a pénzpiaci alapokba, ami a Covid-19 válság mélypontja óta a legnagyobb beáramlási hónap.
A Goldman amerikai pénzalapjai közel 52 milliárd dollárt vettek fel, ami 13 százalékos növekedést jelent március 9-e óta, egy nappal azelőtt, hogy a Szilícium-völgy Bankot átvették az amerikai hatóságok. Az iMoneyNet péntek reggeli adatai szerint a JPMorgan alapjai közel 46 milliárd dollárt kaptak, a Fidelity pedig csaknem 37 milliárd dolláros beáramlást könyvelt el.
A pénzpiaci alapok jellemzően nagyon alacsony kockázatú eszközökkel rendelkeznek, amelyeket könnyű vásárolni és eladni, beleértve a rövid lejáratú amerikai államadósságot is. Az ezekhez a járművekhez elérhető hozamok most a legjobbak az elmúlt években, mivel a kamatlábak emelkednek, amelyeket az USA Federal Reserve 15 éves csúcsra emelt az infláció visszaszorítása érdekében. Januárban és februárban kisebb volt a nettó beáramlás, ami a koronavírus-járvány három évvel ezelőtti kitörése óta a legerősebb negyedévet jelentette az amerikai pénzalapoknak.
A beáramlás üteme felgyorsult az elmúlt két hétben, különösen a nagy betétesek részéről, akik biztonságos menedéket keresnek. Míg az amerikai tisztviselők megállapodtak abban, hogy az SVB-nél és a Signature Banknál az összes betétet visszatartják, amelyek ugyanazon a hétvégén buktak meg, más intézményeknél nem garantáltak a 250,000 XNUMX dollár feletti összegekre.
„Azt látjuk, hogy a befektetők minden szegmense a pénzpiaci alapokba költözik” – mondta Ashish Shah, a Goldman Sachs Asset Management állami befektetési igazgatója. „Tekintettel a piacon tapasztalható volatilitásra, minden befektetőnek fel kell tennie magának a kérdést: vajon a készpénzes kockázati profilom megfelel-e [az általános kockázati profilomnak], és kellően diverzifikált-e a választási lehetőségek között?”
A Bank of America kutatása szerint a pénzáramlások e havi megugrása hozzájárult ahhoz, hogy a pénzalapok teljes eszközállománya rekordszintre, 5.1 milliárd dollárra emelkedjen szerdán.
Az Investment Company Institute adatai szerint a pénz kifejezetten az Egyesült Államok államadósságát hordozó alapokba áramlik, amelyek a legbiztonságosabb célállomások. Az úgynevezett prime alapok, amelyek banki adósságot és vállalati papírokat tartanak, kismértékű kiáramlással jártak. A legnagyobb beáramlás a blue-chip Wall Street-i bankokhoz és a legnagyobb befektetési házakhoz kapcsolódott.
A Federal Reserve pénteken közzétett adatai szerint a bankbetétek állománya a március 15-ig tartó héten 17.6 milliárd dollárról 17.5 milliárd dollárra, a kis bankoknál 5.6 milliárd dollárról 5.4 milliárd dollárra csökkent.
Neel Kashkari, a minneapolisi Fed elnöke vasárnap azt mondta, hogy a bankszektorban uralkodó feszültségek közelebb vitték az Egyesült Államokat a recesszióhoz.
"Ez határozottan közelebb visz minket" - mondta Kashkari a CBS Face the Nation című műsorában. „Számunkra az nem világos, hogy ezek a banki feszültségek mennyiben vezetnek széles körű hitelválsághoz.”
Sara Devereux, a Vanguard fix kamatozású csoportjának globális vezetője a következőket mondta: „A pénzpiaci alapok figyelemreméltó áramlást értek el az elmúlt hetekben, a legnagyobb áramlások az állami pénzpiaci alapokba kerültek. Ennek részben az az oka, hogy a bankbezárások miatti ijedtség után a minőség felé menekültünk, de az is, hogy a pénzpiaci hozamok jelenleg nagyon vonzóak.”
Csoportja csaknem 12 milliárd dollárnyi bevételt ért el, amivel a hatodik helyen áll az első három, valamint Charles Schwab és a Federated Hermes mögött.
Az ICI adatai azt mutatják, hogy az áramlások nagy része intézményi befektetőktől érkezik, de a lakossági ügyfelek is pénzalapokba költöznek.
Andrzej Skiba, az RBC Global Asset Management BlueBay egyesült államokbeli fix kamatozású részlegének vezetője a következőket mondta: „Amikor a piacokon megrendülések vannak, és nagyfokú bizonytalanság tapasztalható a gazdaság jelentős részeit és a világot illetően, nem csak az Egyesült Államokban, az impulzus a biztonság felé haladni.”
Skiba hozzátette: „Tekintettel a kínált hozamokra, a pénzpiaci alapok nem csak jó hozamot, hanem nagy biztonságot is kínálnak a befektetők számára.”
Elmondta, hogy a beáramló pénzek nagy részét a Federal Home Loan Bank rekordkibocsátásaiba fektetik be – ez a bank válaszol a tagbankok hatalmas likviditásigényére, akik megpróbálják megnyugtatni a betéteseket stabilitásukról.
„Általában erős keresletet látunk a pénzpiacok iránt, részben a kínált robusztus hozamok miatt, míg részben az alapok jelentős mennyiségű likviditását tükrözik intézményi és lakossági befektetők számára egyaránt, még a volatilis piacokon is (vagy különösen a közepette)” – mondta Skiba. mondott.
A kezdetben kisebb nemzetközi pénzpiaci alapok kevésbé markáns tendenciát mutatnak. Az iMoneyNet adatai szerint azonban a BlackRock nemzetközi alapjai 16 milliárd dollár nemzetközi beáramlást kaptak március 9. óta, a GSAM pedig 6 milliárd dollárt.
Felicia Schwartz további riportja Washingtonban
Ez a cikk a közzétételt követően módosult, hogy frissítse a pénzpiaci alapok eddigi márciusi beáramlásának teljes összegét
Source: https://www.ft.com/cms/s/032523bc-3b92-4b94-b6b8-ebbe1d606b2c,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo