Kétségtelen, hogy 2023 jól indult a részvénybefektetők számára. Január 5. óta éles emelkedést láthatunk a piacokon – az S&P 500 ennyi idő alatt 5%-ot emelkedett, a NASDAQ index pedig 8%-ot erősödött. Ez ugyan nem vet véget a tavaly év eleje óta tartó, hosszabb távú bearish piacnak, de némi reményt ad arra, hogy az idei év jobb lesz.
Vagy talán nem. Mohamed El-Erian közgazdász lesújtó pillantást vetett a rövid távú kilátásokra, és megjegyezte, hogy ellenszél van, ami további nyomást gyakorolhat a piacokra.
El-Erian nem tagadja a közelmúltban a hangulatot erősítő pozitív fordulatokat, különösen az inflációs ráta lehűlését és a Federal Reserve agresszív kamatemelésének lassulását. De rámutat négy erős ellenszélre is: egy új COVID-járvány lehetőségére Kínában; kimerült háztartási megtakarítások az Egyesült Államokban; annak valószínűsége, hogy az Egyesült Államok inflációja 4%-os vagy magasabb szinten marad; és a Federal Reserve, amely esetleg vonakodik a kamatcsökkentéstől. Bárki megbotránkozhat, és El-Erian úgy látja, hogy a kombináció véget vet a jelenlegi rallynak.
Egy ilyen piaci környezet gyakorlatilag védekező lépésekre sikoltja a befektetőket – és ez természetesen arra készteti őket, hogy osztalékállományok. A megbízható, magas hozamú divíziós fizetők állandó bevételi forrást biztosítanak, garantálva a megtérülést még akkor is, ha a részvénypiacok visszaesnek.
Ezt szem előtt tartva a TipRanks platformot használtuk két „osztalékbajnok” részleteinek összegyűjtésére, amelyek az elemzői konszenzus alapján Strong Buy minősítést és 8%-os vagy jobb hozamot tartalmaznak a készpénz megtérülésének biztosítására. Nézzük meg közelebbről.
Plains All American Pipeline (AAP)
Az első a Plains All American Pipeline, egy szénhidrogén-középvállalat. A PAA a fúró kútfejek és az ügyfelek közötti területen működik, kőolajat, kőolajtermékeket, földgázt és folyékony földgázt szállít csővezeték-hálózaton, tárolótartályparkokon, szállítási csomópontokon és transzfereken, finomítókon és terminálokon keresztül. A társaság eszközei közé tartozik még több mint 2,000 teherautó és pótkocsi, valamint mintegy 6,000 kőolajjal és földgázzal működő folyékony motorkocsi. A texasi houstoni székhelyű vállalat napi több mint 6 millió hordó kőolaj és földgáz szállítását tudja kezelni.
Az üzlet éppen akkora, mint amilyennek hangzik, és dollárban kifejezve a PAA 14.33 milliárd dolláros bevételt ért el az utolsó jelentett negyedévben, a 3. harmadik negyedévben. Ez az összeg 22%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, és a magasabb szállítási volumen és a magasabb nyersanyagárak kombinációját tükrözi. A lényeget tekintve a vállalat 33 millió dolláros nettó bevételt ért el, ami szilárd fordulat az előző év negyedévében jelentett 384 millió dolláros veszteséghez képest.
Készpénzben a Plains All American erős teljesítményt nyújtott a 3Q22-ben, 941 millió dolláros nettó készpénzzel, ami majdnem háromszorosa a 3Q336-ben teljesített műveletekből származó 3 millió dolláros készpénznek. A szabad cash flow 21 milliárd dollárról 1.09 millió dollárra csökkent az előző év azonos időszakához képest, de még így is elegendő volt a megnövekedett osztalékfizetés teljes finanszírozásához. A disztribúciók után a PAA FCF-je 726 millió dollár volt.
Ami az osztalékot illeti, a társaság legutóbbi nyilatkozatát január 9-én tette meg, törzsrészvényenként 4 dollár kifizetéséről a negyedik negyedévben. Ez 0.2675 centtel magasabb az utolsó kifizetéshez képest, és az évesített törzsrészvény 5 dolláros divíziója szilárd 1.07%-ot eredményez. Ez az osztalék nemcsak több mint négyszerese a szélesebb piacokon tapasztalt átlagnak, hanem 8.8 ponttal veri a decemberi éves inflációt, ami reálhozamot garantál a befektetők számára.
Ez a részvény felfigyelt a Truist ötcsillagos elemzőjére, Neal Dingmannra, aki okot lát az optimizmusra, és a PAA-ról azt mondja: „Plains továbbra is profitál a szilárd permi szerves és külső növekedésből, mivel a medence továbbra is a kevés hazai növekedési motor egyike. Továbbra is bízunk benne, hogy a társaság továbbra is képes lesz növelni osztalékát, és továbbra is opportunista módon visszavásárolhat saját tőkét, 5 millió dollárral az engedélyén. A részvényesek hozama mellett azt jósoljuk, hogy a Plains továbbra is csökkenti a tőkeáttételt, miközben potenciálisan jövőre elkezdi lehívni az elsőbbségi részvényeket, feltételezve, hogy a részvényeket átárazzák.”
Ezen a skálán a hozamok mellett Dingmann jónak látja, hogy vételként értékelje a részvényt, és 15 dolláros árfolyamcélja ~23%-os nyereséget jelent az egyéves távon. A jelenlegi osztalékhozam és a várható áremelkedés alapján a részvény ~31%-os potenciális teljes hozamprofillal rendelkezik. (Dingmann rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
Összességében a PAA részvényei Strong Buy besorolást kaptak az elemzői konszenzus alapján, 6 legutóbbi értékelés alapján, amelyek között 5 vétel és 1 tartás szerepel. A részvények 12.16 dollárért kelnek el, és a 15.67 dolláros átlagos árcéljuk 12 hónapos ~29%-os emelkedést jelent. (Lát PAA részvény előrejelzés)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
A következő lépés a OneMain, egy fogyasztói pénzügyi társaság, amely pénzügyi szolgáltatásokat kínál olyan másodlagos előfizetői bázisnak, amely rendszerint nehezen jut hitelhez és tőkéhez az intézményi bankokon keresztül. A OneMain ebben a résben vezető szerepet tölt be, szolgáltatásai között megfizethető hitelek, fogyasztási finanszírozás és hitelek, valamint biztosítási termékek szerepelnek. A cég gondosan átvizsgálja ügyfeleit, és célirányosan kialakított pénzügyi termékeket használ a nemteljesítési ráta alacsony szinten tartására – annak ellenére, hogy jellemzően hitelképesnek nem ítélt ügyfélkört szolgál ki.
A vállalat legfelső kategóriájú bevételei figyelemreméltóan állandóak, 1.2 és 1.29 milliárd dollár között vannak; a legutóbbi negyedév, a 3Q22 az 1.29 milliárd dolláros felső sort hozta. A legalacsonyabb bevételek azonban az elmúlt néhány negyedévben csúsztak. A harmadik negyedévben a vállalat hígított EPS-je 3 dollár volt. Bár éves szinten 1.51%-kal csökkent, ez az EPS 36%-kal meghaladta az 1.32 dolláros előrejelzést. A harmadik negyedév végén a OneMain 14 millió dollár likvid eszközzel rendelkezett.
Ez az utolsó adat a kulcs a megtérülésre törekvő befektetők számára, mivel a készpénzes eszközök fedezik az osztalékot. A cég legutóbbi nyilatkozatát novemberben tette meg, 95 centes kifizetésről, amely november 4-én ment ki. A 3.80 dolláros évesített törzsrészvény osztalék 9.6%-os hozamot ad, ami majdnem ötszöröse az S&P-tőzsdén jegyzett cégek átlagának – és több mint 5 ponttal magasabb, mint a decemberi 3%-os éves infláció. A szilárd készpénztámogatással és a jelentős valós megtérülési rátával ez egy osztalékrészvény, amely megérdemel egy második pillantást.
Ezt a második pillantást a JMP elemzője, David Scharf kapta, aki ezt írja: „Az egyik fő pénzügyi, mintegy ötszöröse a 5-as kilátásainknak, véleményünk szerint az egyik meggyőzőbb értéket képviseli, amely a hitelkockázat kezelésének proaktívabb megközelítésén alapul, mint a többi. a második félévben túlméretezett tőketermelési kilátások, és részvénynyereség, amelyet a személyi hitelezési szektorban jelenleg a finanszírozás hiánya miatt nehéz helyzetben lévő versenytársak visszahúzódása eredményezett.”
Scharf figyelmét a OneMain hozamtermelő képességére irányítva lenyűgözi a vállalat részvény-visszavásárlási erőfeszítései, ami az osztalékfizetést kiegészítő politika, és hozzáteszi: „Még a 3. harmadik negyedév után is, amikor több mint 22 milliárd dollárnyi tőke került vissza a részvényesekhez, a vállalat további 1 milliárd dollárnyi visszavásárlás marad a jelenlegi engedélyéből jövő júniusig.”
A Scharf előretekintve az OMF részvényeinek felülteljesítő (azaz vétel) besorolást ad, 49 dolláros árcéllal, ami azt jelzi, hogy bízik a következő évben ~24%-os növekedésben. (Ha meg szeretné nézni Scharf rekordját, kattints ide)
Összességében a OneMain legutóbbi 9 elemzői értékelése támogatja a Strong Buy konszenzusos besorolást 7 vétellel és 2 tartással. Az átlagos célár 44.78 dollár, és 13%-os felfelé mutató 39.61 dolláros kereskedési árhoz képest. (Lát OMF részvény előrejelzés)
Ahhoz, hogy jó ötleteket találjon az osztalékállomány kereskedéséről vonzó értékelésekkel, keresse fel a TipRanks webhelyet Legjobb vásárolható készletek, egy olyan eszköz, amely egyesíti a TipRanks összes részvénybetekintését.
A felelősség megtagadása: A cikkben kifejtett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét alkotják. A tartalmat kizárólag tájékoztatási célokra használják. Nagyon fontos, hogy a befektetés megkezdése előtt saját elemzést készítsen.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html