A befektetők hónapok óta várnak arra, hogy a bányászati részvények visszanyerjék mojo-jukat. Lehet, hogy ez az idő elérkezett.
Az idei év is nagy lendülettel indult. A decemberben csaknem 40 éves csúcsot elérő infláció miatti aggodalmak és a szigorúbb monetáris politika kiszorította a befektetőket a növekedési részvényekből, és az értékteremtésbe került, és a bányászati részvények is a haszonélvezők közé kerültek. A Metals & Mining ETF 5%-ot erősödött 2022 első két hetében, 46.98 dollárra, közel a korábbi csúcsokhoz.
Most már csak feljebb kell menniük a részvényeknek. Biztos van lendületük. A V22 piaci technikusa, John Roque megjegyzi, hogy az általa követett 15 részvény és ETF közül csak egy,
Rio Tinto
(RIO), semleges technikai pontszámmal rendelkezik, míg a 14-es jó/erős minősítést kapott. Egyiknek sincs gyenge pontszáma. „Az üzenet összhangban van azzal a témánkkal, hogy a nyersanyagokkal kapcsolatos részvényekre összpontosítunk, mert ha nem azokra összpontosítunk egy árutőzsdei bikapiacon, akkor mikor tennénk?” – kérdezi szónokosan Roque.
És az áruk valóban úgy néznek ki, mintha egy bikapiacon lennének. A réz ára például 0.2%-kal emelkedett a múlt héten, ami az ötödik erősödés hat hét alatt, és október óta a legmagasabb szinten zárt, ami jó jel a gazdaság és különösen a bányászati részvények számára.
A magasabb rézárak a bányászokat is segítik majd, amikor elkezdik számolni bevételeiket ebben a hónapban. Fontolgat
Freeport-McMoRan
(FCX), amely január 26-án számol be. A kamatok, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményt, vagyis az Ebitdát 3.24 milliárd dollárra kell bejelentenie, ami meghaladja a konszenzusos előrejelzéseket, 3.1 milliárd dollárt – írja az RBC elemzője, Sam Crittenden – noha magasabbak a költségek és a Covid. zavarok ellensúlyozhatják az árnövekedés egy részét.
A nagy kockázat Kínából származik. A világ második legnagyobb gazdasága a folyamatos Covid-zárlatoknak és az általános rossz közérzetnek köszönhetően poroszkál. A kínai döntéshozók azonban lépéseket kezdenek – a People's Bank of China a múlt hónapban 188 milliárd dollárnyi tartalékot engedett fel a bankrendszerbe –, és az év első vagy második negyedévében megindulhat a fellendülés – írja a Jefferies elemzője, Chris LaFemina. „Úgy gondoljuk, hogy a legtöbb bányászati részvény jól fog teljesíteni a következő évben” – összegzi.
A Freeport részvényenként 44.08 dollárral nagy nyerő lehet. Bár valószínűleg felülmúlja a bevételeit és az Ebitda becsléseit, mindössze 9.8-szoros 12 havi határidős nyereséggel kereskedik, jóval az ötéves 14.4-szeres átlag alatt. De ennél is több, a pénzszűkéből szilárd mérleggé vált.
Ez lehetővé tette a Freeport számára, hogy a szokásos 30 centes osztalékon felül részvényenként 30 centes változó osztalékot tervezzen, és 3 milliárd dollárnyi részvényt vásároljon vissza – és még mindig maradt elegendő készpénze a bányák karbantartására, növekedésére és stabil mérlegére. .
Michael Dudas, a Vertical Research Partners egyik preferált részvénye. Ez is a miénk.
Írj neki Ben Levisohn itt [e-mail védett]