Michael Kitces a nyugdíj mítoszáról

A JPMorgan vezérigazgatója, Jamie Dimon a múlt héten riadót fújt. Elmondta, egészen 2010-ig visszamenőleg, az amerikai kincstárjegyek fő vásárlói központi bankok, devizamenedzserek és olyan bankok voltak, amelyeknek szabályozási okokból a kincstárak bizonyos százalékával kellett rendelkezniük. És ezek a vásárlók mindegyike fel van töltve, ahogy Dimon mondja. Tele vannak a tányérjaik. Ez pedig hatalmas változás a pénzeszközök áramlásában világszerte. Diamond szerint bankja a volatilitás hurrikánjára készül. Nem ez a fajta dallam, amit Jamie Dimontól szoktunk hallani.

A hurrikán mögött egy hatalmas globális adóssághullám áll, 305 első negyedévében körülbelül 2022 billió dollár értékben. Tudom, hogy ez felfoghatatlan szám, de értsük meg, mit jelent ez. A globális adósság a kormányok, a vállalkozások és a háztartások hitelfelvételétől kezdve mindent fedez. Az összes adósság, ami ott van a nyilvántartásban. Ez mindössze 226 billió dollár volt 2020-ban. Ekkor azonban beütött a COVID-19, és a kiadásokat elengedték. Ez volt a második legnagyobb százalékos növekedés a szövetségi kiadásokban a második világháború óta. De a kamatlábak emelkedése, az infláció tartósan magas, és az adósság nagy részének esedékes kamatai miatt az övek megfeszülnek, és nő a nemfizetés kockázata. Minél szegényebb vagy, akár egy ország, akár egy cég, akár egy személy, annál nehezebb kifizetni ezeket a kölcsönöket. A Nemzetközi Valutaalap szerint az adósságfizetés teljesítéséhez legalább 100 országnak csökkentenie kell az egészségügyi, az oktatási és a szociális védelem kiadásait.

És a dolláron kell tartanunk a szemünket. Ne feledje, mit mondott nekünk JC Parets a néhány héttel ezelőtt? Az erős dollár általában ellenszél az amerikai részvények számára, és sok amerikai vállalat sok eladást generál a tengerentúlon. Az olyan cégek, mint a Microsoft, a Salesforce és a Coca-Cola, mind beszéltek róla, és ez látható a grafikonokon is. A dollárt 16 valutából álló kosárhoz viszonyító dollárindex körülbelül 2%-kal elmarad a májusi csúcstól, májusban pedig 1.1%-ot esett. Az a kis emelkedés, amit az elmúlt néhány hétben a tőzsdén láttunk, szorosan összefüggött a dollár rekordmagasságról való esésével. JC és én a közelmúltban kezdtünk bele ebbe egy órás chart mély merülés, áttekintve a mai tőkepiacok legfontosabb technikai mutatóit.

Ismerje meg Michael Kitces-t

Michael Kitces a Buckington Wealth Partners pénzügyi tanácsadója és a tervezési stratégia vezetője. Kitces úr az XY Planning Network, az AdvicePay és az fpPathfinder társalapítója is. Emellett kiadója a The Kitces Report e-hírlevélnek és a pénzügyi tervezési ágazat népszerű blogjának, a Nerd's Eye View-nak is. Kitces úr okleveles pénzügyi tervező (CFP), Chartered Life Underwriter (CLU) és Chartered Financial Consultant (ChFC), többek között.

Mi van ebben az epizódban?

Iratkozz fel most: Apple Podcastok / Spotify / Google Podcastok / PlayerFM

A pénzügyi szolgáltatási ágazat szíve és lelke a pénzügyi tanácsadókban lakik. Ezek azok az emberek, akik segítenek nekünk rendezni pénzügyi életünket, megtervezni a jövőnket, és megoldani az életünkben oly sok stresszt okozó pénzproblémákat. Az Investopedia büszkén tiszteli és ünnepli a pénzügyi tanácsadókat Investopedia 100, listánk a legbefolyásosabb pénzügyi tanácsadókról, akik platformjaikat ügyfeleik oktatására, az iparág fejlesztésére, más tanácsadók vállalkozásuk fejlesztésére, valamint a pénzügyi ismeretek és oktatás evangéliumának terjesztésére használják. A listánk élén minden évben Michael Kitces áll, és ennek megvan az oka. Tanuló és oktató, és valahányszor látom, tanácsadók tucatjai vannak körülötte, akik meghallgatják minden szavát, és minden kérdést megválaszol. Michael az XY Planning Network alapítója. Számos podcastja van, és a kötelezően elolvasandó Nerd's Eye View hírlevél, és évente akár 70 konferencián is felszólal iparági összejöveteleken, és most egynél tartunk az ETF Exchange konferencián. Michael történetesen a különleges vendégünk is ezen a héten az Investopedia Expressen. Isten hozott, Michael. 

Michael:

"Köszönöm. Jó itt lenni. Értékeld a lehetőséget.”

Caleb:

"Jó látni téged. A konferenciakör pedig visszatért néhány évnyi járványszünet után. És te és én itt vagyunk egy ETF konferencia itt Dél-Floridában. Valakinek meg kell tennie. Hogyan találja meg ma a pénzügyi tanácsadási és tervezési ágazatot? A világjárványból kikerülve a piac jócskán a csúcson van, sok aggodalomra ad okot a recesszió, elveszett nyereségstb. Milyen a hőmérséklet az Ön szemszögéből az ipar és annak szolgáltatási területén is?”

Michael:

„Az iparág összességében úgy látom, hogy a hangulat nagyon-nagyon jó és pozitív, őszintén szólva ahhoz, ahol tartunk. Ha visszagondolok az elmúlt… mind az elmúlt két-három évre, mind az elmúlt tíz évre. Ha visszamegyek tíz évvel ezelőtt 2012-ig, a Betterment és a Wealthfront éppen most indította el a sajátját Robo-tanácsadó felajánlások meg minden pénzügyi tanácsadók állítólag mostanra meghaltak, robotok ölték meg őket. Ehelyett, ami történt, a Betterment és a Wealthfront továbbra is többnyire a közelben van. Soha nem nőttek ilyen nagyra, viszonylag. Léteznek szó szerint egyéni tanácsadók, akik most alapítottak egy céget, és kifejlesztették azt, és nagyobbak, mint bármelyik robo-tanácsadó. Mintha Ric Edelman itt beszélt volna ma reggel. Egyedül ő hozott létre egy tanácsadó céget, amely több bevételre tett szert, mint a Wealthfront and Betterment valaha is, miközben nőtt és bővítette cégét. Még mindig itt vagyunk. Jól haladunk.”

„A vállalkozások általában jobban teljesítenek, mint valaha. Legutóbbi piac vissza húzni ellenére, dacára, mindazonáltal. A világjárvány tehát egy újabb nagy ránc volt számunkra az elmúlt két-három évben, és rengeteg félelem és aggodalom váltotta ki. De mint sok iparág, kiderült, hogy jól mentünk virtuálisan. Kiderült, hogy ügyfeleink munkájának nagy részét jól tudtuk végezni. Kiderült, hogy az üzleti tanácsok kerekei folyamatosan jól forognak a virtuális világban. Jó volt újra összejönni és személyesen megtörni a kenyeret néhány olyan ügyféllel, akiket egy ideje nem láthattunk. De ez egy érdekes hely számomra az iparág számára, ahol állítólag eltűntünk a robotoktól, és ez egy olyan üzlet volt, amelynek csak azért kellett volna fennmaradnia, mert mindent személyesen csinálunk, és ehelyett minden eddiginél nagyobb technológiai képességekkel rendelkezünk, virtuálisabbak vagyunk. mint valaha. Nagyobb, jobb üzleteket működtetünk, mint valaha. És elképesztően jól mennek a dolgok velem. Szerintem nem elképesztően. Nem vagyok meglepve. Régóta lelkes vagyok azzal kapcsolatban, amit tanácsadóként csinálunk, de az iparág ellenzőihez képest nem kellett volna ilyen jól mennie a tanácsadási üzletágnak, és elképesztően jól megy most a tanácsadói üzletágban is.”

Caleb:

„Sok ügyfelet lát, Michael, és sok tanácsadóval beszél. Mi a legnagyobb aggodalom, amiben osztoznak? Ez nyugdíjazás Most? És ha nincs elég, az a végén van bika piac? És hova megyünk innen? Melyek azok a legfőbb aggályok, amelyek a felszínre törnek 2022-ben?”

Michael:

„Tehát egy kicsit attól függ… úgy értem, legalábbis az ügyfél részéről, hogy kivel dolgozik együtt, és hova koncentrál az ügyfélkör. Magas szinten van azoknak az embereknek egy része, akik még mindig pénzügyi nehézségekkel küzdenek, és megpróbálják a víz fölé emelni a fejüket. Így a nap végén a legtöbb hangsúly valójában arra irányul, hogyan tudjuk felemelni magunkat jövedelem és a mi keresőképesség először is, hogy több dollár jöjjön be, mint amennyi kimegy? Mert végső soron ettől kezdődnek a pénzügyi alapok.”

„Amikor eljutunk arra a pontra, ahol ez jól megy, és ezt csináljuk egy ideje, és elkezdünk egy kicsit több vagyont felhalmozni, ahol általában a legtöbben tanácsadók vagyunk, hajlamosak vagyunk a olyan emberek, akik felhalmoztak valamilyen szintű vagyont, majd megkapják a vele járó összetettséget, és szeretnének megbizonyosodni arról, hogy jó döntéseket hoznak, amelyek ezzel együtt járnak. Úgy gondolom, hogy a legtöbb valóban néhány alapvető problémára vezethető vissza, amelyek miatt aggódunk.”

„Az egyik az, hogy aggódunk az egészségünkért. Tudunk-e értelmesen foglalkozni és élvezni az életünket? Különösen sokat kaptunk ebből a járvány miatt. De a legtöbb ember számára, amikor pénzügyei jó helyre kerülnek, más dolgok miatt kezd aggódni. Az egyik első dolog, ami miatt aggódni kezd, az az egészsége. Látjuk tehát a nyugdíjas felméréseket, az első számú aggodalom leggyakrabban az egészséggel kapcsolatos. Néha ez „orvosi költségek”, de ez csak szó szerint az egészség. Sokan közülünk, még ha a negyvenes-ötvenes éveinket is elérjük, ez kezd egy kicsit fontosabbá válni. Az átlagos tanácsadó az ötvenes éveikben jár, szóval ez is egy tanácsadói beszélgetés. Az egészségemen túl képes vagyok-e megtenni azt, amit az életben szeretnék?”

„A második nagy hajtóerő és a fő téma számomra az, hogy kitaláljuk, hogyan hozzuk összhangba dollárjainkat és pénzügyeinket azzal, ami értelmes és céltudatos az életünkben. Először is képesnek kell lennem élnem az életemet és élveznem azt. Ez egészségügyi probléma. És feltételezve, hogy megtehetem ezt, és szereztem némi pénzügyi eszközt, hogyan biztosíthatom, hogy a dollárok megfeleljenek a számomra fontos dolgoknak? És ez egyike azoknak a dolgoknak, amelyeknél könnyű elcsúszni és elveszíteni a fókuszt, nem igaz? Úgy értem, úgy beszélek az ügyfelekkel, hogy "Nos, nagyon értelmes visszaadni a közösségemnek", és ez tényleg klassz, mert nézem az adóbevallásodat, évente adományozod bevételed 1%-át. Nyilvánvalóan egy kicsit szebben fogom ezt mondani. De hallom, hogy mond egyet, de azt nézem, hová mennek a dollárjai, és ez valami más. – A család sokat jelent nekem. Klassz, de nem látom, hogy sokat spórolnál a gyerekeid egyetemi költségein. Meséljen nekem a blokkoló pontról, mert azt mondja, hogy a család prioritása, de a dollárjai szó szerint nem így vannak besorolva.

„Tehát, amikor elkezdjük ezeket a beszélgetéseket folytatni, azok még azokon is morfondíroznak portfóliók is. Tehát látjuk, hogy emelkedik ESG, értékalapú befektetés, közvetlen indexelés a következőképpen fogalmazva: „Hogyan készíthetek személyre szabott portfóliót? Nem csak a befektetési céljaim önmagukban, hanem az, ami számomra értelmes, fontos. Csak nem akarom a dolláromat megtakarítás és a tőke bizonyos típusú vállalatok támogatására, és szeretném látni, hogy ez más típusú vállalatokat is támogatna. És úgy látom, ez abból adódik, hogy hogyan töltjük az időnket, hogyan költjük el a dollárjainkat, hol takarítunk meg és fektetünk be tőkénket. Egyszerre sokféle irányból jön ez az alapvető kérdés: „Valóban igazodnak-e a dollárjaim ahhoz, ami számomra értelmes? És egyáltalán tisztában vagyok a saját fejemben, hogy mi értelmes számomra, hogy megbizonyosodhassak arról, hogy megfelelően igazítom be a dollárjaimat? És ezek erős beszélgetések a tanácsadó oldalról is, mert a legtöbben nem ezen ülünk, és ezen gondolkodunk. Ez gyakran egy beszélgetés, amelyet fel kell fedeznie valakivel, és arra késztetik, hogy rájöjjön, mi az, ami igazán számít Önnek, és ez valóban tükröződik abban, hogyan tölti az idejét, hogyan költi el a dollárját, és hová teszi a dollárját? ”

Caleb:

„Ezek nagyszerű pontok, mert úgy gondolom, hogy az elmúlt néhány év segített ráébrednünk, hogy ezekre a dolgokra kell koncentrálnunk. De azt is érzem, és régóta követem ezt az iparágat és ebben az iparágban, régen… a végjáték a nyugdíj. Mindannyian a végjátékra spórolunk, de azt hiszem, ez most több… és Ben Carlson felhozta ezt, és mások is felhozták, ez arról szól, mennyibe kerül az, hogy te vagy? Arról van szó, hogy engedje meg magának az idejét, legyen az utómunka, fizetés utáni munka, vagy csak annyi, hogy „megengedhetem magamnak az időmet, hogy többet lehessek a családdal, vagy hogy olyan dolgokat csinálhassak, amiket élvezek. ' És akkor Joe McClain, egy másik tanácsadó, aki szerintem szintén itt van, azt mondja: "Mibe kerül, hogy te vagy?" És ez az, amit nem feltétlenül kap meg egy alkalmazástól vagy egy robo-tanácsadótól. Ez a tanács haszna. És azt hiszem, ezek azok a beszélgetések, amelyekről többet hallok. Többet hall erről a gyakorlatban és a többi tanácsadóval folytatott beszélgetés során?”

Michael:

„Igen, én… Bevallom, amikor közvetlenül az ügyfelekkel beszélgetek, már nem is szeretem a „nyugdíj” szót. Valójában sokkal nagyobb híve vagyok a pénzügyi függetlenség kialakításának, nem feltétlenül az egésznek TŰZ mozgalom. Mint nem az RE, ami a FIRE Retire Early része, hanem az FI, a Pénzügyi függetlenség része, amely ha egy pillanatra eltávolodik a nyugdíj fogalmától, akkor a nap végére valójában az lesz. ha nem kellene pénzt keresned az időddel, hogyan szeretnéd eltölteni az idődet, ami értelmes lenne számodra?”

„Néhány ember szeretne dolgokat csinálni, szeretnek elfoglalt lenni, szeretnek dolgokat építeni, létrehozni vagy csinálni. Ennek gyakran gazdasági értéke van a piacon, ami azt jelenti, hogy végül olyan dolgokat csinálnak, amelyekkel jól keresnek pénzt. És most nagyon sok ember dolgozik nyugdíjas korában, ami állítólag nem sequitur, de mivel a nyugdíj megszakadt, valójában csak annyit jelent, hogy „Még akkor is, ha anyagilag független vagyok, és nincs pénzem. dolgoznom kell, vannak olyan dolgok, amelyeket szívesen csinálok, és amelyek gazdasági értéket teremtenek. Szóval miért ne csinálnám továbbra is őket? Mert élvezem őket, és történetesen gazdasági értéket is teremtenek, így kaphatok egy kis plusz költőpénzt. Eltávolodni a nyugdíjtól és az anyagi függetlenség keretei között, és csak feltenni a kérdést: "Mihez kezdenél az időddel, ha nem számít, mennyit keresel?" Nem mit akar kezdeni az idejével, amikor már nem dolgozik, vagy amikor nyugdíjba megy?”

„Mit szeretnél kezdeni az időddel, ha nem számít, mennyit keresel” továbbra is nyitva hagyja a lehetőséget, hogy olyan dolgokat csináljon, amelyek pénzt keresnek. Van, aki igen, van, aki nem. Vannak, akik önkéntes munkát választanak. Vannak, akik fizetett munkát választanak. Vannak, akik vállalkozást indítanak. Vannak, akik alapítványokat indítanak. Vannak, akik egyszerűen csak szeretnek sok televíziózást élvezni, vagy sok időt töltenek a strandon. Mindenkinek a magáét. De az anyagi függetlenségi keretből gondolva, azt hiszem, valóban megváltoztatja a beszélgetést. És felkiáltok Joseph Coughlinnak az MIT Age Lab-ban, pár éve kiadott egy fantasztikus könyvet erről az ún. A hosszú élettartam gazdasága és lényegében dokumentálja a modern nyugdíjfogalom térnyerését. És amit akkor találunk, ha valóban áttekintjük a nyugdíj egész fogalmának történetét, az alapvetően a pénzügyi szolgáltatási ágazat gyártotta azt. Ez nem normális dolog. Ez nem természetes állapot. Ez a második világháború utáni 1950-es években történt, amikor az emberek elkezdték… farmról gyárra jártunk. A nyugdíjtervezésben már nem volt elég gyerek, aki gazdálkodhat a farmon, ha te nem. Elmennél egy gyárba dolgozni egy időre, de végül eljutsz arra a pontra, ahol nem tudod jól elvégezni a munkát? Szervezetünk elavulttá vált, mint a gyári berendezések, fizikailag már nem tudták elvégezni a kézi munkát. Így hát megtakarítanám az anyagi forrásokat, hogy megengedhessem magamnak, hogy gondoskodhassak magamról, amikor már nem tudnék jövedelmet termelni a munkámból.”

„Most ez egy nagyon morbid, szomorú kép volt, mintha senkit sem sikerült eladni. – Hé, nem jó lenne megtakarítani egy kis pénzt, amikor a tested elavult? Új módot kellett kitalálnunk a keretezésre. Az 50-es és 60-as években az ipar végül azt csinálta, hogy elkezdtük átfogalmazni ezt a nyugdíj helyett valami megtervezhetővé, és meg kell terveznie, amikor a teste már nem tud dolgozni. És ezt így alakítottuk ki: „Tudod, mi lenne a jó? Aranyéveknek hívják, mert ki ne akarna spórolni az aranyévekre? És azt a képet festettük, mint a szabadidő és a luxus, és annyi dollárt halmozunk fel, hogy élvezzük a dollárt, és nincs szükségünk semmire. És természetesen van néhány ember, aki ezt élvezi. Több erőt nekik.”

„De kiderült, hogy ez valójában csak az emberek egy része. De ez leszűkített minket erre a mentális szűrőre: „Próbálok spórolni az aranyévekre, amikor már soha nem dolgozom, és csak tétlenül élek”. És ez igazán nagy kihívás, mert ez valójában nem természetes állapot sok ember számára. Olyannyira, hogy nyugdíjba vonulás után megugrott az öngyilkosságok aránya. Látható, hogy a válások aránya az egekbe szökik nyugdíjba vonulás után. Sajnos sok boldogtalanság fakad belőle, és nem azért, mert rossz dollárt felhalmozni és nem kell dolgozni, hanem kivonjuk magunkat a munkából, ami sokunk számára nagyon értelmes. Ez az identitásunk, a társadalmi rendszerünk része. Ez okot ad arra, hogy reggel felkeljünk. És hirtelen mindent elveszünk, és ez valóban nagyon negatív érzelmi terhet jelent számunkra. Tehát számomra a nagy elmozdulás a nyugdíjtól való távolodás az anyagi függetlenség irányába. „Mit szeretnél kezdeni az időddel, ha nem számít, mennyi pénzt keresel”, és akkor ez a felfedezés elvisz, bárhová is visz?

Caleb:

„Ez egy nagyszerű hely a kezdéshez, és az emberek nem teszik fel eléggé ezt a kérdést maguknak. Nem érdekel, hogy 22, 32, 72 éves vagy. Az emberek nem kérdeznek sokat. És tudom, hogy a szüleim a nyolcvanas éveikben járnak. Ha abbahagyják a munkát, egyszerűen abbahagyják. Ez része annak, akik ők. És szeretem, ahogyan megszerkeszted, bár a nyugdíjba vonulással remek reklámok születnek a Golf Channel-en, és mindet láttad, igaz?

Michael:

"Igen!"

Caleb:

„Nagyszerű fickó, jobb hajjal, mint én, és egy kutyával és egy gyönyörű családdal, aki a tengerparton szaladgál. Jól néz ki!"

Michael:

– Nos, és van egy csoportja az embereknek, akik valóban ezt akarják. A floridai falvak csodálatos üzletet csináltak azoknak az embereknek, akik szeretnének visszavonulni a golfközösségbe, és ezt meg is teszik. Tehát semmi negatív azoknak az embereknek, akik ezt akarják csinálni. De legjobb esetben kiderül, hogy ez egy viszonylag kis kisebbségi csoport, amely valójában… így akarja leélni a nyugdíját. Így történt, hogy beálltak a sorba, és ez nagyszerű volt nekik, és jól érzik magukat. De sok más embernél növekvő öngyilkossági rátát, növekvő válási arányt látunk, és sok más negatív dolgot is tapasztalunk, ami akkor következik be, ha mesterségesen kivonjuk életünk céljából és értelméből.”

– És éppen amikor a beszélgetéshez érsz: Nos, mit szeretnél kezdeni az időddel, ha nem számít, mennyi pénzt keresel? Mindenféle dolog kezd feljönni. Vannak, akik új vállalkozásba kezdenek. Vannak, akik új karriert kezdenek. Néhányan azt mondják: „Tudod mit? Igazából szeretem, ahol dolgoztam. Ha csak az idő felében visszahívhatnám, és megszabadulhatnék egy csomó olyan dologtól, amit nem szeretek csinálni, és megtarthatnék néhány dolgot, amit szeretek. Ez olyan, mint: "Nos, jó, beszéljük meg, mi kell ahhoz, hogy odaérj."

– És valójában, egy kis utalás, ha valóban ezt csinálja, akkor elég pénzt kereshet ahhoz, hogy most megtehesse. Még csak öt évet sem kell várnia arra, hogy „nyugdíjba vonuljon”, mert nyugdíjba... még öt évre volt szüksége, ha abba akarja hagyni a keresetet. Kiderül, hogy amikor azzal, amit értelmes tenni akarsz, pénzt is keresel, akkor valóban felgyorsíthatod ezt az idővonalat. És számomra az, amit a FIRE mozgalom növekedésében láttok, valójában egy teljesen új generáció, amely azt mondja: „Én még csak nem is veszem a nyugdíjba vonulás vízióját, szóval nem is megyek utána. Az anyagi függetlenség után megyek. És az a tény, hogy ez annyira vonzó? A lehető leggyorsabban odaérek. Miért várna 65-ig, ha gyorsabban odaérek?'”

Caleb:

"Jobb. Ez az a képesség, hogy megengedheti magának az idejét, majd meghozhatja ezeket a döntéseket, ezért olyan fontos a tervezés. Beszéljünk egy kicsit a 60/40 portfólió. Nagy volt a felhajtás, és egy ETF konferencián vagyunk, és mindenféle terméket kínálnak. Sok önirányító terméket vagy a közvetlen indexelést említette. Ez amolyan „Have It Your Way” Burger King-típusú pillanat az iparág számára. De 60/40, kezdjük az alapokkal, olyan dolgokkal, amelyeken sokan felnőttünk. Ez a fogalom halott, a 60/40-es portfólió, vagy működik egyeseknél? És ez a piaci viszonyoktól függ? Mert az emberek nagyon szörnyen nézik ezeket Visszatér a kötvénypiac épp most. Jégre néz a tőzsde. mi a véleményed?”

Michael:

„Ez az az unalmas válasz, amit pénzügyi tanácsadóként sokan adunk: Egy napon nem nézem meg ezt hat vagy tizenkét hónap múlva. időhorizontokat. Nézem az elmúlt tíz évet. – Rendben, 2012-től 2022-ig szeretnéd működtetni a piacot? A visszahúzás csattanó. Ha visszamész oda, ahol a piac tíz évvel ezelőtt volt, és szinte bármikor, amikor így kicsinyíted a piacot, pontosan ugyanazt látod. Igen, a pénzügyi válság ijesztő volt, amikor futott. De tudod mit? Ha 1998-tól 2008-ig vezetted a piacot, akkor is jól jártál."

„És tehát, ha valóban azonnal el kell költenie az összes pénzét, akkor igen, ez probléma. De nem ezt tesszük. Úgy értem, még akkor sem, ha nyugdíjba megy, ezt nem csináljuk. Mi… az agresszív nyugdíjköltés a modern korban olyan, mint: „Talán a portfóliója 4 vagy 5 százalékát költi el”. Tehát, ha jelentős piaci visszalépést tapasztalt volna, akkor a portfóliójának 4 vagy 5%-a 5.5% lesz. Mivel mindig egy mélyebb bázist húz le, a plusz 0.5% nem fogja megtörni a nyugdíját.”

„Most, ha a piac felpörög, és egy évtizedig leáll, az fáj. De a piacok általában nem maradnak le egy évtizedig. Nincs meg a tökéletesen működő kristálygömböm ahhoz, hogy tudjam, hogy ez az évtized valami varázslatosan más lesz. De sok más kihívásokkal teli évtizedet és kihívást jelentő piaci visszalépést is meg kell vizsgálnunk az idő múlásával, és nem sok olyan forgatókönyvet, amikor a piacok egy évtizedre kiesnek. És még a legrosszabb esetben is, ha jelentős csökkenést érnek el, mire túl lesztek ezen, észrevegyetek egy jelentős csökkenést, onnantól kezdve ez már csak a növekedés, már csak azért is, hogy visszatérjen oda, ahol volt. De ha egyszer megtörtént a kár, megtörtént.”

„Tehát ha hosszú távú perspektívából nézem ezt a környezetet, ahol az emberek azt mondják: „Nos, a következő 4 évre ki kell vennem a portfólióm 5%-át vagy 30%-át, vagy Még nem is vagyok nyugdíjas, és remélem, hogy a következő 10 vagy 30 évben nyugdíjba megyek, és akkor az azt követő 40 vagy XNUMX évben évi pár százalékot kell kihoznom. Például a mai piacon nem sok van illékonyság ez jobban aggódik amiatt, hogy hol lesz a piac a 2060-as és 2070-es években, mint a 1987-es baleset a '90-es és 2000-es években bármilyen lényeges hatással volt a nyugdíjba vonulási képességére, amikor a válasz az volt: „Remekül ment”.

Caleb:

„Olyan közel vagyunk 2060-hoz, mint 1987-hez. Ez perspektívába helyezi a dolgokat. A perspektíva minden, ami egy másik oka annak, hogy a pénzügyi tanácsadás és tervezés olyan fontos. Michael, tudod, hogy eredetileg a mi befektetési feltételeinkre épült oldal vagyunk. Kíváncsi vagy, melyik a kedvenc befektetési kifejezésed, és miért? Melyik az az, amitől a szíved énekelni kezd, amikor hallod, amikor látod, amikor olvasod, azt mondod: „Ezért vagyok ebben a szakmában. Ezért szeretem, amit csinálok.”

Michael:

"Oh ember. Kedvenc befektetési kifejezés? Ez nehéz. Szóval, nos, én szeretem… két dolog jut csak eszembe. Az egyik csak az pénzügyi függetlenség. Szeretek újra feltalálni a kifejezéseket és megúszni a nyugdíjat. Ó, sok olyan ügyfélnél, akikkel együtt ültem az évek során, nyugdíjas beszélgetéseket folytatva, és rájöttem, hogy "Ez egy mesterséges cél, és nem az ő céljuk." Valóban nagyon felszabadítónak találtam a pénzügyi függetlenségről szóló beszélgetést. És őszintén, a másik, ami eszedbe jut? A nap végén a számok nagykövete vagyok: kötvény időtartama. Ez egy dicső dolog. Ez egy igazán klassz pénzügyi koncepció bárki számára, aki valaha is kiakadt a kötvények matematikájába. Tehát valami furcsa okból a kötvény futamideje és a kötvény időtartamának kiszámítása megdobogtatja a szívem, és nincs racionális magyarázatom arra, hogy ez miért lenne így.

Caleb:

"Szeretjük. És te vagy az első ember a 88 epizódból, aki ezt felhozta. Tehát ez a tiéd, és csak a tiéd."

Michael:

"Fantasztikus. A kötvény futamideje mellett döntöttem.”

Caleb:

„És valószínűleg árajánlatot teszünk majd az Investopedia kötvénylejárati futamidejében. Michael Kitces, az iparág nagyon jó barátja, az XY Planning Network alapítója, több podcaston keresztül. És azt mondom, van oka annak, hogy az egyik legbefolyásosabb tanácsadónak nevezzük. Ez a tevékenységed adakozó jellege miatt van. Annyira hajlandó megosztani tudását az emberekkel, segíteni az iparág felemelkedését, és segíteni tanácsadótársait és ügyfeleit. Nagyon jó tőled, hogy velünk vagy a The Expressen.”

Michael:

„Örömömre. Köszönöm. Értékeld a lehetőséget.”

A hét időtartama: Automatizált ügyfélszámla-átviteli szolgáltatás (ACATS)

Eljött a terminológia ideje. Ideje okoskodnunk a befektetési feltételekkel, amelyeket ezen a héten ismernünk kell. Az e heti kifejezés pedig a floridai Miamiban lévő Sebastiantól érkezik hozzánk. Ő az unokaöcsém, és egy nemrégiben végzett középiskolás, aki az egyetemre tart, és mindannyian büszkék vagyunk rá. Sebastian szeretne tudni a törzsrészvények egyik brókerszámláról a másikra történő átviteléről, amely folyamaton megy keresztül az úgynevezett Automatizált ügyfélszámla-átviteli szolgáltatás (ACATS), ami a hét kifejezésünk. Kedvenc weboldalam, a National Security Clearing Corporation (röviden NSCC) szerint kifejlesztette az ACATS-t, amely lehetővé teszi részvények, kötvények, készpénz, befektetési alapok, befektetési alapok, opciók és egyéb befektetési termékek egyik brókercégtől a másikhoz való átruházását. A számlákat azonban csak az NSCC-re jogosult tagok és a letétkezelő társaság tagjai használhatják.

Mind a készletet szállító, mind az azt átvevő cégnek egyéni felelőssége van az ACATS rendszerben. Például, ha egy olyan részvényes, mint Sebastian, át akarja ruházni a törzsrészvényeiből való részesedését az A cégtől a B céghez, akkor a B cég kezdetben felelős azért, hogy felvegye a kapcsolatot az A céggel, és kérje az átruházást. Miután B cég benyújtotta az átutalási kérelmet az utasításokkal együtt, az AI cégnek három munkanapon belül vagy érvényesítenie kell az utasításokat, vagy el kell utasítania vagy módosítania kell a kérelmet. Ha nincs kivétel, az átutalás XNUMX munkanapon belül megtörténik. A részvényesnek nincs díja, csak részvényeket visz át egyikről a másikra. Csak a megfelelő papírmunkát kell elvégeznie az ACATS-en keresztül. Jó javaslat Sebastian. Küldünk néhány zoknit és még egy kis készletet a közvetítői számlájára.