A felhívás során Mark Zuckerberg és a Meta többi munkatársa többször is megvédte a vállalat agresszív költekezését (jelentős elemzői szkepticizmus közepette), azzal érvelve, hogy a nagy mesterségesintelligencia- és Reality Labs befektetések hosszú távon sokkal erősebb alapokra helyezik a Metát. Zuck azt is nyilvánosságra hozta, hogy az Instagram már több mint 2 milliárd MAU-val rendelkezik, a WhatsApp pedig több mint 2 milliárd DAU-val rendelkezik, és hogy a Reels (bár még mindig 500 millió dolláros ellenszél az összbevételhez képest) évi 3 milliárd dolláros bevételt tesz ki.
Köszönjük, hogy csatlakozott hozzánk.
6:03 ET: Az utolsó kérdés arra vonatkozik, hogy a Meta túl sok kísérleti fogadást tesz-e.
Wehner ragaszkodik ahhoz, hogy a Meta csak olyan területekre fektet be, ahol úgy gondolja, hogy valódi kifizetődő. Kiemeli a click-to-WhatsApp hirdetésekbe történő befektetések sikerét.
Zuck ismét megvédi a metaverzum és az AI-befektetések hosszú távú értékét. Li megjegyzi, hogy a Meta megtérül az orsók növekvő elkötelezettségébe/bevételszerzésébe való befektetései miatt.
5:58 ET: Egy kérdés a hirdetési termék befektetésekkel kapcsolatban.
Li megismétli, hogy a Meta befektetéseket hajt végre a hirdetések alkalmazáson belüli konverzióinak növelése érdekében, hogy javítsa a mérést, és ez megtérül. Megismétli továbbá, hogy a Meta befektet az AI használatába, hogy adatvédelmi szempontból megfelelő módszereket fejlesszen ki a célzás/mérés javítására.
5:55 ET: Li szerint a Meta 2023-as kiadási iránymutatása számos makroszcenáriót figyelembe vesz. Azt is megismétli, hogy a Meta arra összpontosít, hogy „fegyelmezetten” legyen a létszámnövekedéssel kapcsolatban.
A metaverzum befektetésekkel kapcsolatban Zuck azt állítja, hogy négy fókuszterület van: a közösségi élmények, mint például a Horizon, a VR (mind a fogyasztói, mind a munkahelyi fejhallgatók esetében), az AR (ahol azt állítja, hogy még senki sem jár a Metánál) és a neurális interfészek hardverekhez (ahol azzal érvel, hogy Meta úttörő munkát végez). Azt állítja, hogy ezen erőfeszítések egy része rövid távon hoz majd terméket, míg mások 5-10 évig tartanak.
„Szerintem hiba lenne, ha nem összpontosítanánk ezekre a területekre, amelyek szerintem alapvetőek lesznek a jövő szempontjából” – mondja. „Azt hiszem, ez az egyik legtörténelmibb munka, amit végzünk.”
5:47 ET: Kérdés, hogy a metaverzális befektetéseket mennyire vezérli az a vágy, hogy platformjait a jövőben megvédje a külső fenyegetésektől.
Zuck szerint a vállalat külső fenyegetésekkel szembeni védelme a Meta befektetései mögött álló tényező, de nem az egyetlen. Érvelése szerint a Meta az is előnyös, ha lehetővé teszi a tranzakciók lebonyolítását a platformjain, és hogy a végpontok közötti platformok birtokában olyan felhasználói élményeket is teremthet, amelyeket egyébként nem tudna.
5:42 ET: Kérdés, hogy mennyivel csökkent az ATT hatása.
Wehner szerint az ATT-nek a harmadik negyedévi növekedésre gyakorolt csökkent hatása leginkább az 3 éves évforduló lecsúszásából ered.
5:40 ET: Kérdés az orsók használatának megtartásával kapcsolatban. És egy a hosszú távú capex-intenzitásról.
Wehner megismétli, hogy a Reels összességében növekszik a ráfordított idő függvényében, és hogy a Meta azon dolgozik, hogy felszámolja a tárcsák és a hírfolyam-/történethirdetések közötti bevételszerzési szakadékot. Hozzáteszi, hogy még időbe telik, amíg a Reels nettó pozitív bevételt eredményez.
A beruházással kapcsolatban Li azt mondja, hogy a Meta a jövőbeni mesterségesintelligencia-befektetések ütemezését a jelenlegi befektetések megtérülése alapján fogja ütemezni. Hozzáteszi, hogy a Meta is befektet az adatközponti lábnyom növelésébe, és arra számít, hogy a capex ezen része idővel hatékonyabbá válik.
Zuck a Reels használatának növelésére és a bevételszerzés javítására irányuló erőfeszítéseket hasonlítja össze a Meta néhány évvel ezelőtti történetszolgáltatásaival tett erőfeszítésével. A Notes történetek bevételszerzése sikeresebb volt, mint azt a Meta várta.
Azt is elmondja, hogy a Reels növekedése előnyös a Metának, mivel több adatot biztosít a felhasználók által fogyasztott tartalomról, amelyet a tartalom személyre szabásának javítására fordíthat.
5:33 ET: Kérdés a makró ellenszélről. És egyet arról, hogy Meta mekkora mozgástérrel rendelkezik a működési költségek csökkentésére.
Wehner szerint a Meta nagy makroellenszelet lát a hirdetési üzletágában, és ez a ciklikusság is egy tényező. Hozzáteszi, hogy a Meta előrelépést tapasztal az Apple irányelveinek változásaival kapcsolatban, és hogy a kattintásra üzenetet küldő hirdetések fényes színfoltot jelentenek a hirdetéseladások számára.
Li szerint a Meta 2023-as üzleti növekedésének nagy része a 2022-ben végzett munkaerő-felvételből származik, és ez a növekedés lelassul, ahogy a Meta túllép a felvétel 1 éves évfordulóján.
5:30 ET: A Q&A szekció elkezdődött. Az első kérdés a capex útmutatóra vonatkozik, és arra, hogy milyen típusú mesterséges intelligencia-befektetések vezetik azt. Van egy kérdés az Egyesült Államokban eltöltött idővel kapcsolatban is.
Wehner szerint a Meta elégedett azzal, amit az elköteleződéssel kapcsolatban lát, és a Facebookon és az Instagramon eltöltött idő Y/Y növekedést mutat az Egyesült Államokban és világszerte egyaránt. Hozzáteszi, hogy a Meta nem az eltöltött idő növelésére optimalizál.
Az új pénzügyi igazgató, Susan Li szerint a mesterséges intelligenciával kapcsolatos beruházások a ráfordított idő növelését és a Meta hirdetési termékeinek minőségének javítását szolgálják.
5:24 ET: Wehner megismétli a harmadik negyedéves jelentésben szereplő kiadási kilátásokat. Azt állítja, hogy a működési költségek növekedése jelentősen lassul 3-ban, mivel a létszám változatlan marad. A bevétel növekedésének költsége azonban magas lesz a magas beruházási költséggel kapcsolatos amortizációs költségek miatt.
5:21 ET: A Q4 útmutatóval kapcsolatban Wehner azt mondja, hogy feltételezi forex 7 pontos ellenszél lesz a bevételnövekedéshez, a harmadik negyedévi 6 ponthoz képest.
5:19 ET: Wehner szerint az Apple ATT-módosításaira gyakorolt Y/Y hatása csökkent a harmadik negyedévben, mivel a Meta a változások 3 éves évfordulóját lefedte. De hozzáteszi, ezt ellensúlyozta a makronyomás miatti gyengébb hirdetési kereslet.
Azt is kijelenti, hogy a kisebb hirdetők hirdetési kiadásai „rugalmasabbak”, mint a nagy hirdetők hirdetési kiadásai, és megjegyzi, hogy Ázsia-Pac volt az a régió, ahol a leggyorsabb a bevételnövekedés.
5:17 ET: Dave Wehner most beszél. Összefoglalja a Meta harmadik negyedéves pénzügyi adatait, és azt ígéri, hogy a munkaerő-felvétel „drámai lelassulni fog” a Q/Q létszám 3 fős növekedését követően a harmadik negyedévben.
5:14 ET: Zuck a Meta nemrégiben piacra dobott Quest Pro VR fejhallgatójának professzionális használati eseteiről beszél. Kitart amellett, hogy a vállalat nagy metaverzális befektetései hosszú távon rendkívül fontosak lesznek, és végül megtérülnek.
5:13 ET: Zuck megjegyzései egyelőre nem voltak hatással a Meta részvényeire: a részvények 14.5%-os AH esésben vannak.
5:12 ET: A tartalomfogyasztást a Reels felé állítani állítólag 500 millió dolláros bevételi ellenszél jelenleg, mivel a Meta azon dolgozik, hogy javítsa a Reels bevételszerzését. A Reels állítólag évi 3 milliárd dolláros bevételt ér el.
A Click-to-WhatsApp-hirdetések éves szinten 1.5 milliárd dollárt érnek el, ami éves szinten 80%-os növekedést jelent.
5:10 ET: Zuck szerint mostanra több mint 140 milliárd tekercset játszanak le a Facebookon és az Instagramon naponta (nagyon Q/Q), és azt állítja, hogy a Reels egyre több időt tölt a Meta alkalmazásaival, és segíti a közösségi médiában való részvételi arányt.
5:08 ET: Zuck megvédi a Meta nagy Reality Labs befektetéseit. Azt is elmondja, hogy arra számít, hogy a beruházások a bevétel %-ában csökkenni fognak hosszú távon.
5:07 ET: Zuck szerint a Meta bevételi trendjei elmaradnak attól, ahol szerinte lennie kellene, ugyanakkor hozzáteszi, hogy 2023-ban egészségesebb bevételnövekedést vár.
5:06 ET: Mark Zuckerberg beszél. Azt állítja, hogy a Meta terméktrendjei jobban néznek ki, mint amit a legutóbbi kommentárok sugallnak, és hogy az elkötelezettségi trendek erősek.
Az Instagram állítólag több mint 2 milliárd MAU-val rendelkezik, a WhatsApp pedig több mint 2 milliárd DAU-val rendelkezik.
5:04 ET: Meta hívása kezdődik. Ez lesz a cég első felhívása Sheryl Sandberg nélkül, aki nemrégiben távozott a COO posztjáról.
Ez lesz az utolsó hívás is, amelynek során Dave Wehner pénzügyi igazgatóként tevékenykedik. Wehner november 1-jén átlép a stratégiai igazgatói posztra.
5:00 ET: A Meta negyedéves szabad cash flow-ja az elmúlt két évben. Ahogy a számok mutatják, az agresszív munkaerő-felvétel/capex és a felső vonalbeli nyomás együttesen elég nagy károkat okoz az FCF-ben.
4:51 ET: A Meta létszáma a harmadik negyedév végén (amely az előrejelzések szerint nagyjából hasonló lesz a 3 végi létszámhoz) 2023 87,314 fő volt. Ez 5%-os Q/Q és 28%-os Y/Y növekedést jelent.
4:46 ET: A keresleti ellenszél ellenére a Meta hirdetésmegjelenítései 17%-kal nőttek Y/Y, ami enyhe javulás a második negyedévi 2%-hoz képest.
Az átlagos hirdetésenkénti ár azonban (amelynek árt az Apple irányelveinek változásai, amelyek sértik a célzást/mérést, valamint az a tény, hogy a tekercsek bevételszerzése a kezdeti szakaszban van) 18%-kal esett, ami rosszabb, mint a második negyedév 2%-os csökkenése.
4:43 ET: Emlékeztetőül, Meta kereseti hívása 5:XNUMX ET órakor kezdődik. Majd fedezem.
4:42 ET: A Facebook/Messenger napi aktív felhasználóinak száma Q/Q 1%-kal, év/év 3%-kal nőtt 1.98 milliárdra. A Facebook/Messenger havi aktív felhasználóinak száma Q/Q 1%-kal, év/év 2%-kal nőtt, 2.96 milliárd forintra.
Mindkét szám nagyjából megegyezik a konszenzussal, az aktív felhasználók többnyire állandó Q/Q-val rendelkeznek Észak-Amerikában és Európában (ezek a Meta bevételének oroszlánrészéért felelősek).
4:36 ET: Nevezetesen, míg a technológiai szektor általában elkelt tegnap délután a Microsoft és az Alphabet jelentéseit követően, a többi technológiai óriás részvényei a Meta jelentését követően nagyjából nem változtak.
Ezen túlmenően, néhány chip- és hardvergyártó cég is fellendülést kap a Meta capex útmutatásaitól. Az Arista Networks 6.5%-kal AH, az Nvidia 4%-kal, az AMD 2.2%-kal, a Marvell pedig 3.2%-kal emelkedett.
4:33 ET: 6.55 milliárd dollárt költöttek részvény-visszavásárlásokra a harmadik negyedévben (magasabb szinten, mint amennyivel a Meta jelenleg kereskedik), szemben a második negyedévi 3 milliárd dollárral.
Mivel a Meta hitelt bocsátott ki a visszavásárlások finanszírozására, a vállalat 3 milliárd dollár készpénzzel és 41.8 milliárd dollár adóssággal zárta a harmadik negyedévet.
4:29 ET: A Meta Family of Apps szegmense (lefedi a Facebookot/Instagramot/Messengert/WhatsApp-ot) közzétette a GAAP op. 9.34 milliárd dolláros bevétel, 29%-os csökkenés Y/Y.
A Reality Labs szegmens (az AR/VR erőfeszítéseket lefedve) 3.67 milliárd dolláros GAAP op. veszteség az egy évvel ezelőtti 2.63 milliárd dollárhoz képest.
A Meta a Reality Labs op. A veszteségek „jelentősen növekedni fognak” 2023-ban. 2023 után a Meta azt várja, hogy „a Reality Labs befektetéseinek üteme olyan ütemben történjen, hogy elérjük a vállalat egészének növekedésére vonatkozó célunkat működési bevétel hosszútávon."
4:24 ET: A Meta most 11%-os AH-csökkenést mutat, 115.52 dollárra. A részvények új 52 hetes mélypontokat értek el, és a legutóbb 2016-ban látott szinteken állnak.
4:22 ET: A teljes bevétel 4%-kal csökkent Y/Y, a deviza pedig 6 pontos ellenszélként hat a növekedésre.
A hirdetési bevételek (amelyet a makroszintű ellenszél, az Apple irányelveinek változása és a tartalomfogyasztás egyelőre a tekercsek felé történő eltolódása nyomott) 4%-kal 27.24 milliárd dollárra csökkent.
A Reality Labs bevétele (főleg VR headsetekkel kapcsolatos) 49%-kal 285 millió dollárra esett. Az összes többi bevétel 9%-kal 192 millió dollárra nőtt.
4:17 ET: A Meta alkalmazáscsaládjának napi aktív száma 2.93 milliárd volt szeptemberben, ami 2%-os növekedést jelent Q/Q és 4% Y/Y arányban.
A havi aktívak száma 3.71 milliárd volt, ami szintén 2%-os Q/Q és 4% Y/Y növekedést jelent.
4:14 ET: Meta: „Néhány csapatot a létszámot tekintve nem tartunk fenn, másokat csökkentünk, és a létszámnövekedést csak a legfontosabb prioritásainkba fektetjük. Ennek eredményeként azt várjuk, hogy a létszám 2023 végén megközelítőleg megfelel a 2022. harmadik negyedévi szintnek.
Fokozott ellenőrzést végeztünk a működési költségek minden területén. Ezek a lépések azonban egy jelentős befektetési ciklust követnek, így időbe telik, amíg megvalósulnak az általános költségpályánkat tekintve. Egyes lépések, mint például az irodai lábnyomunk folyamatban lévő racionalizálása, a közeljövőben többletköltségekhez vezetnek. Ez jó felkészültséget biztosít számunkra a következő évekre, amikor arra számítunk, hogy visszatérünk a magasabb bevételnövekedési ütemhez.”
Nem egészen az, amit a piacok hallani szerettek volna a kiadások agresszív csökkentésére irányuló növekvő befektetői felszólítások közepette.
4:12 ET: Hasonlóképpen, a Meta 2023-ra 34 milliárd és 39 milliárd dollár közötti beruházási költséget irányoz elő. Ez meghaladja a 2022-es 32-33 milliárd dolláros beruházási irányadó tartományt (a korábbi 30 milliárd dollártól 34 milliárd dollárig szűkítve).
A részvények 6.8%-os esésben vannak.
4:11 ET: A Meta költési útmutatása valószínűleg a részvényekre nehezedik. A vállalat enyhén csökkentette 2022-es költség/költség-útmutatóját 85-87 milliárd dollárra 85-88 milliárd dollárról. És ami még fontosabb, a Meta arra irányul, hogy a költségek/kiadások 96-ban 101-2023 milliárd dollárra emelkedjenek.
4:07 ET: A Meta részvényei gyorsan megfordították az irányt: a részvények 5.3%-os esésben vannak.
4:06 ET: Megjelentek az eredmények. A harmadik negyedévben elért 3 milliárd dolláros bevétel felülmúlja a 27.71 milliárd dolláros konszenzust. Az 27.44 dolláros GAAP EPS hiányzik az 1.64 dolláros konszenzustól.
Meta útmutatók a 4-30 milliárd dolláros negyedik negyedéves bevételhez a 32.5 milliárd dolláros konszenzushoz képest.
A részvények 5.8%-os pluszban állnak a zárás után.
4:01 ET: A Meta 5.6%-kal zárt. A harmadik negyedéves jelentés hamarosan megjelenik.
3:57 ET: Az eladások/bevételek mellett a Meta egész éves kiadási iránymutatása is figyelmet kap majd, csakúgy, mint a tervezett kiadáscsökkentésekkel kapcsolatos megjegyzései. Nemrég az Altimeter Capital befektetési cég nyílt levelet küldött Mark Zuckerbergnek, hogy (többek között) legalább 20%-kal csökkentse Meta létszámát.
3:53 ET: Részben az Alphabet harmadik negyedéves kihagyásának köszönhetően a Meta részvényei 3%-ot estek ma, ami a bevételek felé mutat. A részvények 5.9%-kal esnek YTD-vel, és a 62-ban először elért szinteken.
3:52 ET: A FactSet konszenzusa szerint a Meta a harmadik negyedévben 3 milliárd dolláros bevételt és 27.44 dolláros GAAP EPS-t jelent. A negyedik negyedéves bevételi konszenzus 1.90 milliárd dollár.
A dolgok kinézetét tekintve a befektetői várakozások gyakran ezek alatt a számok alatt maradnak, különösen a Snap és az Alphabet harmadik negyedéves jelentéseit követően.
3:46 ET: Szia, ő Eric Jhonsa. Élőben fogom írni Meta bevételi jelentését, és felhívom.