Ismerje meg a modern idők „legszerencsétlenebb” tőzsdei befektetőjét

Olvasás: Miért lehet az idei nyugdíjba vonulás a legrosszabb forgatókönyv

Betty először 1987 szeptemberének végén fektetett részvényekbe. Felrúgta magát, amiért lemaradt az 1980-as évek nagy konjunktúrájáról, és amikor a részvényárak a nyár végén zuhanni kezdtek, úgy gondolta, hogy ez egy remek alkalom a zuhanás megvásárlására. . 400 dollárt fektetett be, ami (a fogyasztói árindexhez igazítva) mai értelemben pontosan 1,000 dollár.

Néhány héttel később, október 19-én a tőzsde a történelem legnagyobb egynapos összeomlását követte el, 1929 legrosszabb napját is elhomályosítva. Betty látta, hogy pénzének negyede egy szempillantás alatt eltünt.

Nos, ezek után az élmények után évekig nem akart újra a tőzsde közelébe menni. Csak 1990-ig, amikor a piac teljesen magához tért, töprengett azon, hogy többet fektessen részvényekbe. 31. július 1990-én újabb 450 dollárt fektetett be a tőzsdére, ami (ismét) 1,000 dollárt jelent mai pénzben.

Néhány nappal később Szaddám Husszein megszállta Kuvaitot. Az olaj átjutott a tetőn, a tőzsde tönkrement, és a világ válságba került.

Betty ismét megrúgta magát, amikor látta, hogy nehezen megkeresett pénzének egy része eltűnik a szeme előtt.

Olvasás: Ne essen pánikba a 401(k) miatt

Arra gondolt: bolondíts meg egyszer, szégyelld magad – kétszer csapj be, szégyellj engem. Így e két katasztrofális élmény után teljesen felesküdött a tőzsdéről. És évek teltek el, mire egyáltalán meggondolta. De az 1990-es években végig Dow Jonesként nézte
DJIA,
+ 2.15%
és a Nasdaq
COMP,
+ 2.51%
felment, és fel, és fel és fel. Még reklámokat is futtattak a tévében, azzal dicsekedve, hogy milyen magasra megy a Nasdaq. És végül ez megviselte Bettyt. Végül, miután sok éven át nem volt hajlandó újabb nikkelt dobni a 401(k-jába), megadta magát. 31. július 1998-én pedig újabb 560 dollárt fektetett be (ami mai pénzben 1,000 dollár).

Néhány héttel később Oroszország nem teljesítette adósságait, ami globális pénzügyi válságot robbant ki. A Long-Term Capital Management nevű óriási fedezeti alap felrobbant, pedig (Peanut gallery: „Ha ha ha!”) több Nobel-díjas is volt a határában. Minden összeomlott.

Megkapod a képet. Szegény öreg Betty Badluck. Nem adta fel. De valahányszor összeszedte a bátorságát, hogy részvényekbe fektessen, az szörnyű, szörnyű pillanatnak bizonyult. Így hát 2000 márciusának végén vásárolt – ez volt a hosszú buborék csúcsa és a leghosszabb medvepiac kezdete a hetvenes évek óta. 1970. augusztus végén vásárolt újra, nem sokkal szeptember 2001. előtt. És még több részvényt vásárolt 9 augusztusának végén, közvetlenül a Lehman Brothers összeomlása előtt.

Az időzítése szó szerint nem is lehetett volna rosszabb.

De Betty két másik dolgot is csinált.

Az első az, hogy nem próbált részvényeket, alapokat vagy akár piacokat választani. Olyan globális részvénypiaci portfólióba fektetett be, amely megegyezett az MSCI World indexével, beleértve az amerikai és külföldi részvényeket is.

És miután befektette a pénzét, és nézte, ahogy zuhan… ott hagyta.

Mi történt Bettyvel?

Nos, ezzel lefagy egy mese.

Jól tette.

Annak ellenére, hogy az 1980-as évek óta a hat legrosszabb pillanatot választotta a befektetéshez, a következő öt évben átlagosan 20%-os, 10 év alatt pedig 100%-os átlagos nyereséget ért el. Megduplázta a pénzét. Katasztrofális, szörnyű időzítése ellenére öt év után hatból négy alkalommal, 10 év után pedig 10-ből 10-szer feketébe került.

Ma, bár a hat befektetésből származó készpénzköltsége mindössze 3,500 dollár volt, portfóliója 17,500 dollárt ér. Ez több mint ötszöröse a befektetésének. És ez még az idei veszteségeket is beleszámítja, mivel a globális részvénypiac – és Betty portfóliója – 22%-ot esett.

Az inflációval kiigazítva Betty portfóliója háromszorosát éri annak, amit befektetett.

És ne feledje, ez nem egy átlagos befektető által elért átlagos hozam. Ez a modern történelem abszolút legszerencsétlenebb befektetőjének hosszú távú hozama. Ha most túlságosan fél attól, hogy részvényekbe fektessen, mert fél – érthető módon –, hogy a piac tovább süllyedhet, kérdezze meg magát: Szerinted olyan szerencsétlen lennél, mint Betty Badluck?

Valójában a globális piac már több mint ötödével esett, így lehetetlen olyan rosszul időzíteni a dolgokat, mint Betty. Nem lehet a csúcson vásárolni, mert már jóval lejjebb vagyunk.

Teljesen nulla rálátásom van a következő egy hónapra, három hónapra vagy három évre. Nem tudom, mely piacok teljesítenek majd a legjobban és a legrosszabbul, és mennyivel és mikor.

(Egyébként senki másnak sem. Ha nem hiszi, térjen vissza pár hónap vagy év múlva, és nézzük át az összes előrejelzést.)

Pályafutásom során azonban csak néhány alkalomra emlékszem, amikor a Wall Streeten az emberek olyan pánikba estek, mint most: 2008 októbere és 2020 márciusa. Mindkettő remek idő volt a vásárlásra.

A legfontosabb az, hogy a nyugdíjakra takarékoskodó emberek a következő hetekben vagy hónapokban ne akarjanak pénzt keresni részvényeken (bár ez szép is lehet). Pénzt akarnak eltenni, hogy néhány évtized múlva, amikor elege lesz a munkából, és a laptopjukat egy kalapáccsal össze akarják törni és nyugdíjba menni, kinyithassák 401(k) nyilatkozatukat, és nagy örömmel lássák és meglepetés, hogy nagy halom pénzt halmoztak fel.

Ebben az esetben tényleg nincs mentségük arra, hogy ne vásároljanak most. És ha nem tudják, csak a Vanguard Total World Stock-ot
VT,
+ 2.10%,
vagy mondjuk 40% iShares MSCI USA Equal Weight keveréke
EUSA,
+ 1.74%
és 60% Vanguard FTSE All World ex-USA
VEU,
+ 1.62%,
jobb lesz a semminél.

Fogadok, hogy nem lesznek olyan szerencsétlenek, mint Betty Badluck.