„Határozottan voltak idők, amikor rózsásabb képet festettem, mint amilyenek valójában voltak” – mondta Frank alapítója és korábbi vezérigazgatója hónapokkal azelőtt, hogy a JP Morgan 175 millió dollárért megvásárolta a startupját.
I2021-ben Charlie Javice, a Frank fiatal alapítója és egykori vezérigazgatója mesteri csapást hajtott végre: 175 millió dollárért eladta fintech startupját a JP Morgan Chase-nek. „Nem mindennap kap egy vállalkozó mesebeli új kezdetet (nem véget ér!)” – írta a LinkedIn akkor.
Alig több mint egy évvel később a JP Morgan vezérigazgatója, Jamie Dimon az tűz alatt egy átvilágítási folyamatra, amelyből a jelek szerint elmulasztották azt, amit a bank most állítása szerint a Javice üzletével kapcsolatos fő piros zászló: hamis ügyfelek hada. JP Morgan beperli Javice-t állítólag becsapva Frank megvásárlására– amely a hallgatói pénzügyi támogatás igénylésének egyszerűsítését ígéri – több mint 4 millió főiskolai korú, nem létező felhasználót tartalmazó lista létrehozásával.
A tavaly év végén az Egyesült Államok Delaware-i Kerületi Bíróságán benyújtott keresetben a pénzügyi óriás azt állítja, hogy Javice egy adattudományi professzor segítségét kérte, hogy hatalmas számú hamis Frank-felhasználót hozzon létre, hogy lenyűgözze JP Morgant – pedig a valóságban kevesebb mint 300,000 XNUMX diák. jelentkeztek. Javicet, aki az akvizíció részeként lett a JP Morgan ügyvezető igazgatója, azóta elbocsátották, és bepereli a JP Morgant is. Panaszában azt állítja, hogy a cég „rosszhiszeműen hozott létre indoklású felmondást”, és „dolgozott azon, hogy kikényszerítse Ms. Javice-t”, hogy megtagadja tőle milliós kártérítést, amellyel tartozott volna.
Eközben a bankok és a befektetők azon igyekeznek, hogy elhatárolódjanak a 30 éves alapítótól. Miután a JP Morgan a múlt héten bezárta Frank webhelyét, mások is követték a példát: a LionTree, a befektetési bank, amely elindította az üzletet, eltávolítása a podcastja Javice közreműködésével. A Ground Up Ventures, amely Javice cégét első befektetéseként és első kilépéseként is megemlítette, kirángatta Franket a weboldaláról, és eltűnt egy Medium bejegyzés, amelyben megmagyarázta, miért támogatja őt. Egykori Thiel Foundation felső sárgaréz nyilvánosan tagadta hogy megkapta és visszautasította az áhított Thiel-ösztöndíjat.
Kormányzati dokumentumok és nyilvános nyilvántartások vizsgálata; több órányi rögzített és nyomtatott interjú áttekintése; és több mint egy tucat emberrel készült interjúk, akik szakmailag vagy személyesen kapcsolatba kerültek Javice-vel, felfedik, hogy egy vállalkozó, aki grandiózus elképzelésekkel rendelkezik a sikerről és a költségmentes hozzáállással. Kevesen tűnnek meglepettnek, hogy ebbe a káoszba került.
„Pontosan ezt csinálta, amit végig csinált, és most elkapták érte” – mondta egy Javice-t ismerő személy. Forbes.
"Mindannyian értjük az eladás művészetét, de néhány elhangzott dolog megbocsáthatatlanul pontatlan volt."
A szakmai következményektől való félelem miatt névtelenséget kérő személy visszaemlékezett arra, hogy korai befektetői találkozókon vett részt a Javice-vel, mielőtt bármilyen terméket megépítettek volna, és hallotta, ahogy azt mondta potenciális partnereinek, hogy a szolgáltatásra már több ezer diák jelentkezett be. Egy másik Javice-t ismerő személy is felidézte akkori túlzásait. „Mindannyian kezdenénk egymásra nézni: Ez őrültség. Nem mondhatod ezeket a dolgokat – mondta az egyik ember Forbes. "Mindannyian értjük az eladás művészetét, de néhány elhangzott dolog megbocsáthatatlanul pontatlan volt."
Ez a személy elmondta Forbes hogy amikor a neki dolgozók szembesültek Javice-vel aggodalmaikkal, a nő elhárította őket. „Mindig ez volt a válasza: „Figyelj, ezek az öregek nem értik, ez így működik, addig hamisítod, amíg sikerül.”
Egy közben 2021 podcast, Javice így jellemezte a hozzáállását: „Alapítóként nyilvánvalóan túlzottan optimista vagyok – és ez néha az Ön javára válik, néha pedig nem” – mondta a Planet Economics műsorvezetőjének. "És határozottan voltak idők, amikor rózsásabb képet festettem, mint amilyenek valójában voltak."
Javice ügyvédjén, Alex Spirón keresztül nem válaszolt az ismételt megjegyzésekre és a kérdések részletes listájára. Forbes. A JP Morgan szóvivője, Pablo Rodriguez nyilatkozatában kijelentette, hogy az alapítóval szembeni követeléseit „panaszunkban a legfontosabb tényekkel együtt ismertetjük”, és „bármilyen vitát a jogi eljárás során fognak megoldani”. A LionTree és a Ground Up nem válaszolt a megjegyzéskérésekre.
„Neveket ejt”
JAvice a jómódú New York-i Westchester megyében nőtt fel, ahol lovagolt, és a New York-i francia-amerikai iskolába járt. Apja egy fedezeti alapnál dolgozott; édesanyja életvezetési tanácsadó és volt tanár. A bátyja a Popeyes digitális igazgatója. Javice korán felvették a Whartonba a Pennsylvaniai Egyetemen – ahol mindössze három év alatt végzett –, és pénzügyet és jogot tanult.
Az egyik korábbi osztálytársa, aki ismerte Javice-t a Whartonban, azt mondta, hogy „igazán kedves volt”, de valami rossz érzés volt, mintha gyakran „nevét ejtette volna, és sokkal nagyobb képet próbált bemutatni, mint amilyen volt”.
2011-ben főiskolai elsőévesként Javice létrehozta a PoverUpot. Remélte, hogy egy alulról építkező diákmozgalmat építhet fel és online platformot amelyek a mikrofinanszírozást társadalmi javakra és hatalmi erőfeszítésekre használnák fel, „hogy egy egérkattintással véget vessünk a szegénységnek” a LinkedInje. (A PoverUp webhelye legalább 2009 óta elérhető, amikor Javice még középiskolás volt.)
A PoverUp adományokat és potenciális partnerségeket keresett befektetőkkel, társadalmi inkubátorokkal és rangos iskolákkal, köztük a Harvarddal és a Chicago Booth-tal. „Charlie az utóbbi időben hatékonyan parázta magát, és potenciálisan új és izgalmas lehetőségek várnak ránk” – írta a PoverUp akkori COO-ja a PoverUp listaszerverének, amikor a dolgok 2012-ben felpörögtek. Több tucat belső PoverUp e-mail szerint Forbes, A Javice és a PoverUp vezetői azt állították, hogy Bobby Turner hatású befektetővel ment vacsorázni New Yorkba; Philadelphiában találkozott a First Round Capital társalapítójával, Josh Kopelmannal; és ellátogatott a Harvard Leadership Institute-ba. (Senki sem válaszolt az e-mailekben megemlített kérésekre.) Ő is feltűnt olyan pompás írásokban, mint pl. Fast Company, amely a Javice nevet adta annak A legkreatívabb emberek listája.
A PoverUp körüli nyüzsgés hatására Javice 2012-ben interjút készített az áhított Thiel-ösztöndíjról, egy kétéves programról, amely 100,000 XNUMX dolláros ösztöndíjjal jutalmazza a diákokat, hogy vállalkozást építsenek vagy kutatási projektet folytassanak. Javice szembekerült olyanokkal, mint a Figma leendő társalapítója Dylan Field de „kiszállt a versenyből a győzelemért, mert az iskolában akart maradni” – mondja a Tumblr üzenet megosztotta a PoverUp csapata. Az Aleph partnere, Michael Eisenberg, egy kulcsfontosságú Frank-befektető szintén ezt mondta egy 2022-ben Közép poszt ünnepelte a JP Morgan felvásárlását, hogy „Thiel-ösztöndíjasnak választották, de visszautasította”.
Michael Gibson, az 1517 kockázati alap társalapítója, aki korábban a Thiel Alapítvány támogatásait felügyelte, másképpen emlékezett Javice-re. „Soha nem ajánlottak neki ösztöndíjat, és zavar, hogy ezt mondja” – mondta Forbes. „Személyisége miatt nem bíztunk abban, hogy valóban el tud kezdeni.”
– Neveket ejt ki. Úgy tesz, mintha többet tudna a baseballon belül a technológiai iparról.”
– Neveket ejt ki – tette hozzá. „Úgy tesz, mintha többet tudna a baseballon belül a technológiai iparról.” A Thiel Alapítvány nem reagált a hozzászólásra.
Legalább egy társadalmi hatást kiváltó szervezet volt PoverUp partnerként hirdették mondta Forbes nem dolgoztak együtt. „A Grameen America nem kapott semmilyen támogatást a PoverUptól vagy Charlie Javice-től, és fordítva” – áll a csoport egy e-mailben. "Továbbá a CRM rendszerünkben nincs információ erről a partnerségről."
Végül a New York-i ügyvéd szerint, aki segített a szervezet felállításában, a PoverUp magasztos ötlet volt, amelyet nem tudott megvalósítani.
Javice „nagyon ambiciózus, nagyon zseniális, nagyon befolyásos volt” – mondta Howard Finkelstein ügyvéd. Forbes. De a PoverUp „nagyon grandiózus ötlet volt, és nem igazán került olyan messzire a földtől”.
„A személyes pénzügyek jövője!”
AMiután 2013-ban végzett a Whartonban, Javice az edtech üzletágon kezdett dolgozni, amelyből végül Frank lesz. A kezdeti ötlet 2015-ben egy álláskeresési termék felépítése volt, akkori neve Tapd; amely a FICO hitelminősítés alternatívájává fejlődött, amely segít a hitelezőknek eldönteni, hogy adnak-e kölcsön a leendő hitelfelvevőknek, és mennyi pénzt. Gyorsan nekiütközött egy nagy gyorshajtásnak.
„A termékünk minden egyes államban való megfelelőségi jóváhagyásának biztosításához sokkal többre lenne szükség, mint az akkoriban keresett 10 millió dollár kezdőtőke” – magyarázta Javice a Medium's Authority Magazine-nak adott interjújában, amelyet a szerző azóta kikapcsolt. . „Minden alkalmazottamat elbocsátottam – ez volt a legrosszabb dolog, amit valaha tennem kellett. Sok alkalmazottam közeli barát volt, és a mai napig nem beszélnek velem.” Ban ben újabb interjú, leírta, hogy 2016 júniusában közel egy tucat embert kellett elengednie, köztük egy társalapítót, hogy újrakezdhessék, és a banki ügyfelek kiszolgálásáról a diákok segítésére váltsanak. Egy másikban a „Kitartás 360” podcastban arra hivatkozott, hogy „500,000 XNUMX dollár mínuszban van, és kezelni kell az emberek fizetését”.
– Kibaszottul az emberek életével.
Azok, akik ismerik Frank kezdeteit, azt állították, hogy a korábbi cégnek kifogyott a pénze, és Javice nem fizetett alkalmazottainak. „Nagy dolog lett belőle” – mondta egyikük, aki azt állítja, hogy leültette, és azt mondta neki: „Emberek életével rohadsz”. Egy másik mesélte Forbes nagyon nehéz volt pénzügyi információkat kiszedni belőle.
A Javice az üzlet következő szakaszába való átállásának részeként 2016-ban új, izraeli székhelyű társalapítót és technológiai igazgatót, Adi Omesyt hozott létre. A következő évben azonban Omesy beperelte Javicet és Franket mert nem fizette ki a béreket, és nem teljesítette azt az állítólagos ígéretét, hogy a csatlakozása után a Frank részvényeinek 10%-át ítéli oda neki. Javicet és Franket 35,000 120,000 dollár (2021 XNUMX izraeli sékel) fizetésére kötelezte a tel-avivi bíróság XNUMX júniusában, bár mindketten tagadták, hogy bármiféle jogsértést követtek volna el. Omesy nem volt hajlandó kommentálni. Javice az ügyvédjén keresztül nem válaszolt Forbes kérdéseket az üggyel kapcsolatban.
2017-ben a Javice elindította a Franket, amelynek célja a diákhitel-igénylési folyamat javítása és a főiskola megfizethetőbbé tétele.
„Frank”, ahogy Javice később elmagyarázta, egy megbízható nagybácsit vagy unokatestvért akart megidézni, akihez tanácsért fordulhat.
„Nincs sok jó színész a térben, és mi csak egy olyan dolog mellett akartunk kiállni, ami őszinte, ami átlátszó, és ahol az emberek valóban úgy érezhetik, hogy van valakije, aki meghátrált. Frank ezt egyfajta névként ábrázolta, mert csak annyit jelent, hogy „őszinte”.
"Nincs sok jó színész a térben, és mi csak olyasmi mellett akartunk kiállni, ami őszinte, ami átlátszó, és ahol az emberek valóban úgy érezhetik, hogy van valakijük, aki meghátrált" - mondta. egy 2017-es YouTube-interjú Bill Carmody marketingessel. „Frank ezt névként ábrázolta, mert csak annyit jelent, hogy „őszinte”.
Az ambíciói, hogy az induló vállalkozást a „egy Amazon a felsőoktatás számára"Vagy"TurboTax, de pénzügyi támogatásért” nyerte el támogatását az Apollo milliárdos vezérigazgatójától, Marc Rowantól, a frank vezető befektetőtől, az amerikai-izraeli Aleph alaptól és más kockázati cégektől. (Rowan az Apollo-n keresztül és az Aleph's Eisenberg nem válaszolt a megjegyzéskérésekre.) A cég végül még a JP Morgant is meghódította – amely 175 végén 2021 millió dollárért megszerezte a Franket.
Aleph Eisenbergét attól a naptól kezdve, hogy megismerkedett vele, amikor még csak 19 éves volt, a Grand Central Station melletti kávézás mellett, „lenyűgözte” Javice. Amikor az üzlet létrejött, – dicsérte meg ahogyan „megbízható pénzügyi márkát épített ki, hullámokat vert az Egyesült Államok oktatási minisztériumával, ami kulcsfontosságú politikai változásokat eredményezett az amerikai családok számára, és félelem nélkül átlépte a vállalatot minden esély ellenében”.
2017-ben az Oktatási Minisztérium azzal vádolta Franket, hogy potenciálisan félrevezette az ügyfeleket, és azt hitte, hogy Frank kapcsolatban áll az Egyesült Államok kormányával. Forbes. (Egy 2018-as egyezség részeként Frank kénytelen volt megváltoztatni a webcímét, és egyértelművé tenni, hogy nem hivatalos kormányzati partner.) Javice ügyvédjén, Spirón keresztül nem válaszolt a minisztérium panaszával kapcsolatos megjegyzéskérésre. De Spiro mondta az Insider az egyezség egy kereskedelmi név körüli védjegyvitához kapcsolódott. Semmi több."
2020-ban, a Kongresszus kétpárti tagjai után felszólította az FTC-t Frank „megtévesztő gyakorlatainak” kivizsgálására – amiatt aggódtak, hogy „Frank hamis reményt és zavart kelt a diákokban… [és] a félrevezetett diákoktól gyűjtött adatokat haszonszerzésre használja fel” –, az ügynökség figyelmeztető levelet küldött Franknek, azt állítva, hogy a vállalat félrevezetheti a diákokat a koronavírus segélyalapokhoz való hozzáféréssel kapcsolatban. Javice ügyvédjén keresztül nem válaszolt az FTC-levéllel kapcsolatos megjegyzéskérésre.
Van tippje Frankről vagy JP Morganről? Vagy más történetek, amelyekről tudnunk kell? Forduljon Alexandra S. Levine-hez a címen [e-mail védett] vagy (310) 526-1242 a Signal/WhatsApp-on, és Iain Martin itt: [e-mail védett].
Úgy tűnt, mások az oktatási ágazatban is aggódnak Frank miatt. A New York Times A Javice által 2017-ben írt op-ed-et később egy 116 szavas javítással módosították, hivatkozva azokra a hibákra, ahogy Javice leírta a szövetségi diáktámogatás ingyenes alkalmazásának folyamatát, amelyet Frank kevésbé nehézkessé ígért. (Javice nagynénje az régi riporter at A New York Times.)
„Az állításaik, miszerint négy vagy öt perc alatt elvégezhetik a FAFSA-t, nem voltak teljesen igazak” – mondta a főiskolai pénzügyi támogatási szakértő. Forbes közreműködő, Mark Kantrowitz, aki egy ingyenes weboldalt is üzemeltet kb diákfinanszírozás. Frank saját marketingjében azt állította, hogy hét perc alatt be tudja nyújtani a FAFSA-t. "Ez egy kicsit gyorsabb volt, mert eldobták a FAFSA kérdéseit, és a probléma az, hogy ezek fontos kérdések néhány főiskolai hallgató számára."
Kantrowitz más aggodalmakra is felhívta a figyelmet. Frank pénzügyi támogatási kérelme kiszűrte a támogatás meghatározásához döntő fontosságú kérdéseket, a pénzügyi támogatási fellebbezési szolgáltatás pedig egy fizetős szolgáltatás, amely csak általános információkat tartalmazott a diákokról. "A pénzügyi segélyek adminisztrátorai megosztották ezeket a leveleket, és azt mondták, ez nevetséges, ez nem igazi fellebbezés."
Ennek ellenére Javice befektetőket ajánlott fel – és a befektetők hallgattak.
„Magas átvételi arányt láttunk. És véletlenszerűen még nem láttunk csalást.”
„Ott ülök, és a többi technológiai befektető úgy néz rám, mintha tíz fejem lenne… és Mark [Rowan] így folytatja: „A személyes pénzügyek jövője!” – mondta. Forbes egy korábban nem publikált interjúban 2018 végén. „Nagyszerű volt, és magas elfoglaltsági arányt tapasztaltunk. És véletlenszerűen még nem láttunk csalást.”
Javice azt mondta a Forbes Egy interjúban, amely szerint Frank 2018 végére 300,000 7 diáknak segített 2021 milliárd dolláros pénzügyi támogatáshoz jutni, és ezt „egy fantasztikus új pénzügyi terméknek, amely kezd terjedni”. 350,000 elején a cég megváltoztatta a weboldalát, és azt állította, hogy 4.25 XNUMX diákja XNUMX millióra nőtt. És mire a JP Morgan még abban az évben megszerezte, mondta Javice a LinkedIn hogy Frank „a vezető és leggyorsabban növekvő főiskolai pénzügyi tervezési platform” lett, és „több mint 5 millió diáknak segített több mint 6,000 főiskolán”.
Ezek a szárnyaló számok a JP Morgan Javice és a Frank korábbi növekedési vezérigazgató-helyettese, Olivier Amar ellen indított perben felhozott vádak központi elemévé válnak, aki szintén csatlakozott a bankhoz az akvizíció részeként. A per Javice és Amar állítólagos tülekedését részletezi, hogy hallgatói adatokat szolgáltassanak a JP Morgan átvilágítási csapatának kérdései alátámasztására. Mindössze két nappal azután, hogy több információra vonatkozó kérést kapott Frank állítólagos 4.25 millió ügyfeléről, Javice állítólag megkért egy adattudományi professzort, hogy szintetikus adatok felhasználásával készítsen hamis diáklistát, amelyet aztán 5. augusztus 2021-én átadtak a per szerint. .
A perbe beletartoznak a Frank belső e-mailjei is, amelyeket állítólag befektetési bankja, a LionTree küldött Javice-nek, és amelyek arra késztették, hogy tisztázza a „hibásan megjelölt adatokat”, amelyeket a Frankért rivális ajánlattevővel folytatott tárgyalások során osztott meg. Miután megkapta a megfelelő információkat Frank felhasználói forgalmáról, a per szerint a vállalat nem volt hajlandó továbblépni.
Azóta Javicet és Amart is kirúgták a JP Morgantől. Javice jelenleg Miamiban él, ahol 1.4 millió dolláros lakást vásárolt – 30 éves kora előtt – abban az évben, amikor a JP Morgan felvásárolta a cégét. (A megvásárlásához 1 millió dolláros jelzálogkölcsönt vett fel a JP Morgannél.) Ami Amart illeti, a LinkedInje szerint egyszerűen „élvezi, ami ezután következik”.
„[A startup alapítói] mindig megpróbálják bemutatni a történetnek egy olyan változatát, amely a lehető legjobb képet festi le arról, amit csinálunk, és ez azt jelenti, hogy kiválaszthatja a pontjait, kiválaszthatja az adatokat. utánanézel, és kiválaszthatod, hogyan keretezed” – mondta az egykori Wharton osztálytárs, aki egyben startup alapító is. Forbes. – De nem változtathatod meg az adataidat. Nem pótolhatod az adatokat. Nem hazudhatsz."
Sue Radlauer és Jeff Kauflin közreműködött a jelentésekben.
TÖBB FELTÉTELEK
Forrás: https://www.forbes.com/sites/alexandralevine/2023/01/19/charlie-javice-jp-morgan-frank-lawsuit/