Mindig van bikapiac. A trükk megpróbálja megtalálni.
Hadd birkózzanak a szakértők a tőzsde szerdai meredek esésével. A komoly befektetők számára jobb időt és energiát fordítani arra, hogy arra összpontosítsanak, ami ezután történhet – és a lépés előtti pozicionálással.
A közelmúlt egyik legjelentősebb megmozdulása a piacon a pénzügyi szektor elmúlt héten mutatott erőssége volt, mivel a 10 éves államkincstári hozam 1.6% fölé emelkedett, ami utoljára októberben volt tapasztalható. Kedden a 10 éves hozam emelkedésével számos pénzügyi részvény is erősödött. A
Pénzügyi szektor SPDR
A tőzsdén kereskedett alap (ticker: XLF), a szektor képviselője 2.6%-kal emelkedett, szemben a 0.1%-os visszaeséssel.
S&P 500 index.
A kincstári lépés nyomást gyakorolt a növekedési részvényekre és növelte az értékpapírokat – és különösen a pénzügyi részvényeket –, ami sok szót váltott ki, mert a Big Tech részvényei sokáig vezették felfelé a tőzsdét.
A pénzügyi szektor felülteljesítése azt üzeni a befektetőknek, hogy mire számíthatnak a jövőben, ha a kamatok emelkednek. Azt sugallja, hogy a tőzsde egyre inkább számít a szektor erőteljes teljesítményére egy olyan időszakban, amikor a Federal Reserve várhatóan véget vet a könnyű pénzkezelési politikának, amely régóta támogatja a piacot.
A pénzügyi részvények hasznot húznak az emelkedő kamatlábakból és az értékpapírpiacokon zajló viharos kereskedésből. Amikor a kamatok emelkednek, a bankok általában több pénzt keresnek hiteleikből. Ha a kamatlábak túl magasra emelkednek, a kereslet csorbát szenvedhet, de a várt emelkedések történelmi mélypontról süllyednek. És az amerikai gazdaság továbbra is meglehetősen erős.
A szektort erősítő befektetők rávehetik az opciós piacot, hogy fizessenek nekik a banki részvények birtoklásáért az eladások eladásával és a hívások vásárlásával magasabb kötési áron, de azonos lejárattal – ez az úgynevezett kockázatmegfordítás.
A Financial Select Sector SPDR ETF 40.10 dolláros áron a márciusi 40 dolláros eladási opciót körülbelül 1.40 dollárért, a márciusi 42 dolláros vételi opciót pedig körülbelül 60 centért lehetett eladni. A kereskedés 80 centes hitelt generál.
Mindenkinek, aki fontolóra veszi a stratégiát, hajlandónak kell lennie 40 dollárért megvásárolni az ETF-et. 45 dollárért a hívás 3 dollárt ér. Az elmúlt 52 hétben az ETF 39.5%-ot erősödött.
A márciusi lejáratot úgy választották, hogy lefedjen két potenciálisan fontos Fed-találkozót, amelyek megmozgathatják a piacot.
Hírlevél Bejelentkezés
Áttekintés és előnézet
Minden hétköznap este kiemeljük a nap következményes piaci híreit, és elmagyarázzuk, hogy mi számíthat holnap.
Január 26-án kétnapos ülést zár le a Fed kamatdöntő bizottsága. A bank várhatóan bejelenti, hogy elkezdi csökkenteni vagy szűkíteni kötvényvásárlási programját. A befektetők még jobban tisztázhatják a kamatemelési terveket a történelmi mélypontról.
Március 16-án a Fed újabb kamatmeghatározó ülést zár le, és közzéteszi a gazdasági előrejelzések összefoglalóját. Sok befektető úgy gondolja, hogy a Fed ezen az ülésen a kamatemelés mellett fog szavazni.
A kereskedelmet – sőt, az egész piacot – fenyegeti, ha a legutóbbi Covid-járvány arra kényszeríti a Fed-et, hogy válasszon a gazdaság támogatása és az infláció elleni küzdelem között. A legtöbben abban bíznak, hogy a jelenlegi Omicron-járvány átmeneti bosszúság, amely hamarosan megszűnik, és az élet normalizálódik. Talán.
Ennek ellenére nehéz megmondani, hogy a befektetők hogyan reagálnak majd, amikor a Fed elkezdi a kamatemelést, és amikor közeledik a gazdaságot és a piacot régóta támogató úgynevezett Fed-put lejárata.
A pénzügyi szektor kereskedelméből hiányzik a merészség – és ez a tervezés eredménye. A várhatóan hamarosan bekövetkező elmozdulás az elmúlt 20 év egyik legélesebb változását jelentheti a piacokon. De attól, hogy mindenki ezt várja, még nem jelenti azt, hogy mindenki felkészült arra, ami történhet. Engedd, hogy a piac felfedje magát. Nem kell hősnek lenni, megelőzve azt, ami esetleg fordulatot jelent a trendben.
Steven M. Sears az Options Solutions szakosodott vagyonkezelő cég elnöke és üzemeltetési igazgatója. Sem ő, sem a cég nem rendelkezik pozícióval az ebben az oszlopban említett opciókban vagy mögöttes értékpapírokban.
E-mail: [e-mail védett]