A piaci trendek kék égboltot jeleznek a Boeing kereskedelmi repülőgépek számára

Tavaly nyáron írtam a darab a Forbes.com számára provokatív címmel: „BoeingBA
Alul van. Gyorsan felépülhet.” Akkoriban sejtettem, mit hoz a jövő Amerika leghíresebb repülőipari vállalata számára, de a köztes hónapok piaci fejleményei általában alátámasztották tézisemet.

Március 15-én – a márciusi ideákon – a Boeing kereskedelmi marketingért felelős alelnöke, Darren Hulst tájékoztatott a cég legújabb piaci frissítéséről. Szemet nyitó élmény volt. A Boeing Commercial Airplanes, a ház kereskedelmi-közlekedési oldala, amely hagyományosan a legtöbb vállalati bevételt termelte, a bandarombolók közé tartozik.

Valójában a Boeing, az agytrösztöm egyik munkatársa jelenleg a legnagyobb kihívás, amellyel egyszerűen lépést kell tartani a kereslettel. A globális légiközlekedési piac körüli narratíva a világjárvány felépüléséről a normális növekedés felé fordult, ami évente 5-6%-os keresletnövekedést jelent.

A tavalyi év volt a fordulópont. 2022 a járvány előtti szint nagyjából 50%-ával kezdődött a légi közlekedéssel, de az év végére ez a szám 80%-ra emelkedett. Januárra a globális légiközlekedés a világjárvány előtti arány 84%-ára nőtt, és sok piac – különösen Észak-Amerika – megközelítette a pandémia előtti normát.

Például Észak-Amerikában januárban a járvány előtti időszak 99%-a volt; Latin-Amerika 91%-kal; Európa 89%-on; a Közel-Kelet pedig 89%-kal. Ázsia lemaradt, elsősorban a kínai COVID-zárlatnak köszönhetően, de ennek a történetnek mára vége, és várhatóan Ázsia lesz az új kereslet legnagyobb mozgatórugója 2023-ban.

Tekintettel a korábbi piaci normákhoz való visszatérésre, a Boeing számításai szerint a légitársaságoknak 41,170 20 új kereskedelmi szállításra lesz szükségük a következő 75 évben, amelyek 737%-a egyfolyosós utasszállító repülőgép lesz, mint a 18, amelyek 5%-a széles törzsű utasszállító repülőgép lesz. , 2% regionális repülőgépek és XNUMX% teherszállító repülőgépek.

Ezek a százalékok az egyes kategóriákban leszállított repülőgépek számát tükrözik, de nem az eladások értékét. Mivel a szélestestek sokkal drágábbak, mint a keskenytestek, valószínűleg a piac több mint 40%-át képviselik értékük szerint, ez a becslés inkább a Boeing termékcsaládját részesíti előnyben (erről később).

A Boeing arra számít, hogy a repülőgépek iránti kereslet meglehetősen egyenletesen oszlik el főbb piacai között: Észak-Amerika a kereslet 23%-át, Európa 21%-át, Ázsia és Csendes-óceán Kínán kívül 21%-át, maga Kína pedig 21%-át képviseli. Latin-Amerika és a Közel-Kelet együttesen a kereslet 12%-át, Afrika pedig 2%-át fogja generálni.

Kína továbbra is hatalmas keresletforrás, de a Boeing nem számít arra, hogy az ország a hazai piacán túl a repülőgépek jelentős szállítója legyen. A piac lényegében az Airbus-Boeing duopólium marad, ahol a verseny fő helye az Airbus egyfolyosós A320-as sugárhajtású repülőgépcsalád és a Boeing 737 MAX család között lesz.

Bár a MAX nehezen indult, mára már simán beépül a globális légiflottába. A gépek közül nagyjából 900-at több változatban szállítottak 55 fuvarozóhoz, és a repülőgépek 99.55%-os menetrend-megbízhatóságot mutatnak.

Az Airbus növelni tudta piaci részesedését a keskeny karosszériákban a MAX leszállások során, de ezek már a múltba tartoznak, és a Boeing megjegyzi, hogy a 737-7/8/9/10 mindegyike felülmúlja a legközelebbi Airbus megfelelőjét a hatótávolságban. A 737 utast szállító 8-178 például több mint 6,000 kilométert tud repülni, míg a rivális Airbus A320neo 165 utassal csak körülbelül 5,000 kilométert.

Hasonló hatótávolságok uralkodnak az egyfolyosós piac minden kategóriájában, ami jelentős előnyt jelent a Boeing számára, mivel a hosszabb útvonalak utolérik a rövid távú útvonalakat a normál állapotba való visszatérésben.

Hasonló körülmény uralkodik a piac szélestörzsű szegmensében is, ahol a Boeing 787 Dreamlinere 357 új útvonalat nyitott világszerte – ez 11-szer annyi, mint az A330neo és az A350.

Úgy tűnik, hogy az Airbus veszít a szélestörzsű piacon, részben az A380-as jumbojetre tett balszerencsés fogadásának köszönhetően. A Dreamlinerrel versenyeztetett A350 nem nyújtja a 787-es kifinomultságát, és ez az ismétlődő rendelések eltérő trendjében is megmutatkozik. Eddig a Dreamliner 52 visszatérő ügyfele 780 gépet rendelt, míg az A350 esetében tíz visszatérő vásárló összesen 184 gépet rendelt.

A piac tehát egyértelműen a Boeing terméket részesíti előnyben. Hasonló minta érvényesül a piac élén, ahol a Boeing 777-es twinjetje jobban teljesít, mint az Airbus társai. Ahogy a piac fokozatosan megszünteti a négymotoros szélestörzsűket, a Boeing termékek felé mozdul el. 2019-ben a Boeing a szélestörzsű piac 60%-át birtokolta; 2022-ben 64%-ot állított be.

A Boeing dominanciája a szélestörzsű járművekben különösen hangsúlyos a teherszállító hajókban, ahol nagyjából ő birtokolja a piacot.

Így öt évvel azután, hogy kezdett szembesülni a repülőgép-meghibásodások és a globális világjárvány kettős traumájával, a Boeing most úgy találja, hogy szerencséjét elsősorban a korlátozott kapacitás korlátozza, hogy lépést tudjon tartani az igényekkel.

Ez kihívást jelent az egész iparágban, mivel a kínálat minden területen alátámasztja a keresletet – a rendelkezésre álló repülőgépek száma, a rendelkezésre álló ülőhelyek száma, a rendelkezésre álló pilóták száma, a rendelkezésre álló földi támogató személyzet száma. A Boeing nehezen tud lépést tartani a kereslettel, de ez a probléma sokkal kellemesebb, mint a kereslet hiánya.

Úgy tűnik, a Boeing valóban gyorsan visszanyeri korábbi erejét, legalábbis kereskedelmi oldalon. A vállalat védelmi és űrüzlete még évekig folyamatban van, de a kritikus években, amikor a kereskedelmi üzletág akadozott, a védelmi egység a felszínen tartotta a céget.

A vállalat stratégiája, amely szerint jelentős jelenlétet kíván fenntartani a piac kereskedelmi és katonai szegmensében, így igazoltnak tűnik.

Amikor kiléptem a Boeing főhadiszállásának bejárati ajtaján, miután megkaptam Darren Hulst eligazítását, egy fényesre festett Southwest AirlinesLUV
A 737-es zúgott át a közeli Reagan Nemzeti Repülőtérről, és gyorsan emelkedett a magasságba a felhőtlen kék ég felé.

Előhírnöknek tűnt, hogy merre tart a Boeing Commercial Airplanes.

Mint fentebb megjegyzem, a Boeing hozzájárul az agytrösztömhöz.