Topline
Csütörtökön esett a tőzsde ingadozó kereskedése, miután a vártnál rosszabb infláció – januárban 7.5%-kal emelkedtek a fogyasztói árak – felkeltette a befektetők aggodalmát amiatt, hogy a Federal Reserve túl gyorsan szigoríthatja a monetáris politikát, és hátráltató helyzetbe hozhatja a piacokat.
A befektetők „durva menetben” részesülhetnek, amíg a megugrott infláció mérséklődik.
Drew Angerer / Getty Images
Főbb tények
A tőzsdék kezdetben zuhantak a hírre, de visszafogták a veszteségeket: a Dow Jones Industrial Average 0.2%-ot esett, kevesebb mint 100 ponttal, míg az S&P 500 0.4%-ot, a technológiai szempontból erős Nasdaq Composite pedig 0.5%-ot.
Az infláció 0.6%-kal nőtt decemberhez képest, ami nagyobb növekedést jelent, mint a múlt hónapban, és meghaladja a közgazdászok által várt 0.4%-ot, köszönhetően az élelmiszer-, áram- és lakhatási árak széles körű növekedésének – közölte a Munkaügyi Minisztérium.
A fogyasztói árak 7.5%-kal emelkedtek az egy évvel ezelőttihez képest, jelenleg még mindig nagyjából 40 éves csúcson vannak.
A forró inflációs adatok hatására az állampapírhozamok is megugrottak: a 10 éves kincstárjegy csütörtökön rövid időre 2% fölé ugrott, ami 2019 augusztusa óta a legmagasabb szint, a decemberi 1.5%-hoz képest.
A Big Tech és más növekedési részvények nyomás alá kerültek az inflációs adatok nyomán, az Amazon és a Microsoft részvényei egyenként több mint 1%-ot estek, míg a banki részvények részvényei emelkedtek a magasabb kamatláb miatt.
Több cég szilárd eredményjelentése azonban segített korlátozni a piac negatív hatását: a szórakoztatóipari óriás, a Disney közel 6%-ot, míg a telekocsi-szolgáltató Uber 4%-ot, az üdítőital-óriás, a Coca Cola pedig 1.5%-ot erősödött.
Alapvető ajánlat:
„A januári infláció újabb meglepetésszerű megugrása miatt a piacok továbbra is aggódnak az agresszív Fed miatt” – mondja Barry Gilbert, az LPL Financial eszközallokációs stratégája. "Bár a dolgok innentől kezdhetnek javulni, a piaci aggodalom a Fed esetleges túlhúzása miatt nem szűnik meg mindaddig, amíg nem mutatkoznak egyértelmű jelek, hogy az infláció ellenőrzés alá kerül" - jósolja.
Fő háttér:
A piac feljebb mozdult a legfrissebb inflációs adatok előtti napokban – és különösen a technológiai részvények erős fellendülésnek örvendtek ezen a héten. A részvények februárban küzdöttek az irányért, kissé feljebb mozogtak, miután a múlt havi széles körű eladási hullám 2009 óta a piac legrosszabb évkezdését eredményezte. A januári, forró infláció valószínűleg azt jelzi a befektetők számára, hogy a Federal Reserve továbbra is mozogni fog. agresszíven emelte a kamatlábakat és megszüntette az ösztönzőket, aminek következtében a hozamok emelkedni kezdtek.
Mire figyeljen:
„Arra számítok, hogy a jelentés hatására visszatér a január hónap nagy részében uralkodó volatilitás” – mondja Brian Price, a Commonwealth Financial befektetéskezelési vezetője. „Lehet, hogy a befektetők szeretnének bekötni, mert durva út lehet a kockázati eszközök számára, amíg az inflációs adatok enyhülni nem kezdenek, és arra számítok, hogy az év folyamán ez így is lesz.”
További irodalom:
Az infláció 7.5%-kal megugrott januárban – közel 40 éves csúcsra (Forbes)
A műszaki részvények fellendülnek a „nem olyan rossz, mint amennyire féltek” inflációs jelentés előtt (Forbes)
Megugrottak a tőzsdék, miután az Egyesült Államok gazdasága 467,000 XNUMX munkahelyet teremtett januárban (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/02/10/market-anxiety-returns-after-latest-inflation-surge-10-year-treasury-jumps-above-2/