Nem volt jó hír az augusztusi inflációs számokban. Míg az évesített ráta enyhén, 8.5%-ról 8.3%-ra esett júliushoz képest, a vártnál magasabb volt – és ami még rosszabb, a CPI alapráta ahelyett, hogy csökkent volna, 6.3%-ra nőtt. A fogyasztók küszködnek, és fájdalmuk valódi.
De nem csak a fogyasztókat sújtja súlyosan az infláció. A kiskereskedők is érzik a feszültséget, méghozzá kétszer is – a fogyasztók részéről, akiknek beszorul a pénztárcája, és így kevesebbet vásárolnak, illetve a saját beszállítóik részéről, akik maguk is emeltek árat. Ebből nincs könnyű kiút, hiszen a Federal Reserve fő antiinflációs lépése, a kamatemelés szükségszerűen megemeli a hitelköltségeket, ami ismét drágítja az árukat mind a fogyasztók, mind a kereskedők számára, ugyanakkor növeli a komoly recesszió.
A befektetőknek meg lehet bocsátani, ha egyszerűen nem tudják hova tenni a pénzüket egy ilyen környezetben. Ezzel kapcsolatban Jim Cramer, a CNBC „Mad Money” című műsorának jól ismert házigazdája ad néhány tanácsot.
„Bár a legtöbb kiskereskedelmi részvény jelenleg borzalmas, a legjobb kiskereskedelmi ingatlanokat birtokló cégek jól teljesítenek.” Cramer megjegyezte.
Cramer részletesebben kifejtette a kereskedelmi ingatlantársaságok általános helyzetét: „Nem sok [kiskereskedelmi] láncot fenyeget annak a veszélye, hogy alulmarad, vagy akár le is marad a bérleti díjak fizetéséről. Nem foglalkozunk tömeges boltbezárással sem… Amíg a bérlőik üzletben maradnak, az [ingatlancégek] anyagilag nem fognak nagy csapást mérni. Számomra ez egy lehetőségnek tűnik.”
Most pedig vessünk egy pillantást két ingatlanrészvényre a Cramer vételi listáján. Használtuk a TipRanks adatbázis hogy előhívjuk mindkettőre vonatkozó legfrissebb adatokat, és megnézhetjük őket a Wall Street elemzőinek legutóbbi kommentárjaival együtt.
Kimco Realty (KIM)
A Cramer első választása a Kimco Realty, egy ingatlanbefektetési alap (REIT), amely kereskedelmi területekre összpontosít. Valójában ez a cég, amelynek székhelye a New York-i Jericho városában található, a legnagyobb tulajdonosa és menedzsere az élelmiszerboltokhoz kapcsolódó, szabadtéri kiskereskedelmi bevásárlóközpontoknak. A vállalat ingatlanportfóliója a főbb városi területek első körös külvárosaira összpontosít, különösen az északkeleti, a nyugati parton, valamint a délkeleti és a Sun Belt régiókban. A 2. második negyedév végén a Kimco 22 ilyen bevásárlóközpontban rendelkezett érdekeltséggel, összesen 533 millió négyzetméter bérelhető területtel.
A vállalat 2Q22-es eredményhirdetésének néhány kulcsfontosságú mutatója a portfólió minőségét és a csúcskategóriás üzlethelyiségek iránti folyamatos keresletet egyaránt mutatja. Először is, a Kimco kihasználtsága 40 bázisponttal 95.1%-ra nőtt a negyedévben. Éves összevetésben a Kimco kihasználtsága 120 bázisponttal nőtt.
A magas kihasználtság rengeteg készpénztermelést eredményezett, és a Kimco működési forrásai (FFO) éves szinten 17.6%-kal nőttek, és elérte a 246.6 millió dollárt vagy 40 centet hígított részvényenként. Ez a mérőszám különösen érdekes az osztalékbefektetők számára, mivel az FFO általában támogatja a REIT divíziós kifizetéseit. A Kimco jelenlegi osztalékát, amelyet júliusban jelentettek be a szeptember 23-i kifizetésre, törzsrészvényenként 22 centben határozták meg. Ez 88 centre évesít, és 4.2%-os hozamot ad. A Kimco az elmúlt két évben fokozatosan emelte az osztalékot.
Cramer mellett ez a részvény a Baird 5 csillagos elemzőjének is feltűnt Wesley Golladay, aki ezt írja Kimcóról: „Az alaptevékenység tovább javul, a készpénzes bérlők visszatérnek a normál szintre, és az SS alapbérleti díjak gyorsulnak. A bérlői kereslet továbbra is rugalmas, és a megtartás magas a felpuhuló gazdaság ellenére is. A vállalat továbbra is aktív a külső növekedési fronton, strukturált befektetésekkel, felvásárlásokkal és JV-részesedések megszerzésével a második és harmadik negyedévben. A KIM emellett keresi a módokat arra, hogy értéket teremtsen az adósság és az elsőbbségi részvény visszavásárlásával, a meglévő földbérleti szerződések megkötésével és a földterületek feljogosításával.
Golladay optimista megjegyzésein túlmenően túlteljesít (azaz vételre) értékeli ezt a részvényt, és a 27 dolláros célárfolyam egy évre ~30%-os emelkedési potenciált jelent. (Golladay rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
Összességében 16 elemzői értékelés készült az elmúlt hetekben, köztük 11-et a vételre és 5-öt a tartásra, amelyek konszenzusos, közepes vételi minősítést kaptak a részvényre vonatkozóan. A 24.45 dolláros átlagos célár 17%-os emelkedést jelez a 20.82 dolláros kereskedési árhoz képest. (Lásd a Kimco részvény előrejelzését a TipRanks oldalon)
Szövetségi ingatlan (FRT)
Következő a Federal Realty, egy REIT, amelynek székhelye a marylandi Rockville-ben található. Az FRT középpontjában az Egyesült Államok közép-atlanti és északkeleti régióiban található bevásárlóközponti ingatlanok állnak – különösen a csúcskategóriás kiskereskedelmi ingatlanok. A cég jelen van Floridában, a Nagy-tavak térségében és délnyugaton, különösen Kaliforniában. Az FRT teljes bevétele 951 millió dollár volt 2021-ben.
A cég erős teljesítménye idén is folytatódott. 2Q22-es jelentésében az FRT magas, 92%-os kihasználtsági rátáról számolt be portfólió ingatlanjainál, és 94.1%-os bérbeadási arányáról. Éves szinten ezek a számok 240, illetve 140 bázispontos növekedést jelentenek. A kisbolt-lízing különösen ellenállónak bizonyult a COVID-válság csúcspontja óta, és 580 bázisponttal emelkedett a világjárvány mélypontja óta. A legutóbbi második negyedévben a kisboltos lízing 2 bázisponttal 360%-ra nőtt az előző év azonos időszakához képest.
Az FRT is igyekszik bővíteni lábnyomát, és a második negyedévben mintegy 2 millió dollárt költött 434 új bevásárlóközpont eszközére. Ezek az új ingatlanok 3 hektáros területen foglalnak helyet, és több mint 93 millió négyzetláb bérelhető területet foglalnak magukban. A társaság a negyedév során 1 új bérleti szerződést írt alá, amelyek teljes területének 132 562,111 négyzetlábnyi területét fedték le, így a 2Q22 a „legaktívabb negyedéve az eddigi adatok szerint”.
A Federal Realty a REIT iparág egyik legerősebb osztalékával rendelkezik, és egyetlen kifizetést sem mulasztott el azóta, hogy 55 évvel ezelőtt elkezdte a kifizetéseket. A társaság az 55 év mindegyikében emelte az osztalékot. A jelenlegi osztalék törzsrészvényenként 1.08 dollár, évesítve 4.32 dollár, hozama pedig 4.3%.
Mindez egy olyan cégre utal, amely szilárd alapokon áll a rést, és ez késztette Raymond James 5 csillagos elemzőjét RJ Milligan hogy az FRT-t erős vételnek minősítse a 140 dolláros célárral együtt. Ez a szám mintegy 30%-os részesedésnövekedést jelez a következő évben. (Milligan rekordjának megtekintéséhez, kattints ide.)
Bulgári álláspontját alátámasztva Milligan a következőket írja: „A legnagyobb alapvető kivetnivaló az, hogy a lízingvezeték olyan robusztus, mint valaha volt – ami érdemi növekedést fog eredményezni 2023/2024-ig… Az FRT-nek (és a tágabb értelemben vett szektornak) nehéz néhány hónapja volt. A befektetők a recesszió idején beáraztak, és védekezőbb REIT alágazatokba vonultak vissza (mint például a nettó bérlet). Mivel a részvények kereskedése a 17-es felénél mindössze 2022-szerese, tézisünk nagy része érintetlen marad: a részvények továbbra is történelmi diszkonttal forognak, miközben az alapvető háttér még soha nem volt jobb…”
Összességében a 16 legutóbbi elemzői vélemény egyenlő arányban oszlik meg, mindegyik 8 vétel és tartás. Ez a konszenzusos nézetet mérsékelt vásárlássá teszi. Az FRT részvények 100.60 dolláron forognak, a 117.78 dolláros átlagáruk pedig ~17%-os emelkedést jelent az egyéves horizonton. (Lásd az FRT részvény előrejelzését a TipRanks oldalon)
Ahhoz, hogy jó ötleteket találjon a vonzó értékeléssel rendelkező részvények kereskedelméről, keresse fel a TipRanks webhelyet Legjobb vásárolható készletek, egy újonnan elindított eszköz, amely egyesíti a TipRanks összes tőkebetekintését.
Fontos: A cikkben kifejezett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét tükrözik. A tartalom csak tájékoztató jellegű. Nagyon fontos, hogy minden befektetés előtt elvégezze a saját elemzését.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html