(Bloomberg) – Az elektromos járműgyártók abban reménykednek, hogy a közelgő lítiumellátási hullám enyhülést hoz terjeszkedési terveikben a kétéves megszorítás után, de az akkumulátor fém kemény bikái további fájdalomra figyelmeztetnek, ha a gyártók nem teljesítenek. .
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
A burjánzó lítiumkereslet sok előrejelzőt meglepett, a fellendülő globális elektromosjármű-eladások miatt a fogyasztás megduplázódott az elmúlt két évben. Mivel a beszállítók nem tudták tartani a lépést, a Bloomberg számításai szerint a lítiumfogyasztás teljes azonnali értéke 35-ben mintegy 2022 milliárd dollárra emelkedett, szemben a 3-as 2020 milliárd dollárral.
Egyes bearish lítium-figyelők szerint a szédítő kereslet helyett a gyorsan növekvő kínálat lesz a döntő tényező 2023-ban. A Bloomberg által áttekintett öt elemzői előrejelzés szerint a világpiac sokkal kiegyensúlyozottabb lesz a 2022-es egyértelmű hiányok után, míg a BYD Co., Kína a legnépszerűbb elektromos járművek eladója, lítiumtöbblettel számol.
Sok szkeptikus azonban új szigorra figyelmeztet, ha a bányászok Chilétől Kínáig és Ausztráliáig akadályokba ütköznek az ijesztő mennyiségű új készlet elindítása során. A felülvizsgált előrejelzések szerint 22-ban 42–2023 százalékos termelésnövekedés várható, ami minden összetett kitermelő iparág számára törést jelent.
„Szerintem nincs okunk azt hinni, hogy ennyi tonna varázsütésre jelenhet meg ebben az évben, hogy helyreállítsa a piac egyensúlyát” – mondta telefonon Genfből Claire Blanchelande, a Trafigura Group lítiumkereskedője. – A fájdalom még nem múlt el.
A tét az, hogy a világ járműparkja milyen ütemben veszi át az akkumulátoros energiát. A BloombergNEF szerint a lítium-ion akkumulátorok költségei tavaly emelkedtek először az elektromos járművek korszakában. Elon Musk nehezményezte a lítium „őrült” rallyját, és azt mondta, hogy a magas nyersanyagköltségek a Tesla Inc. legnagyobb ellenszele.
Nem egyezik
Széles körű egyetértés van abban, hogy 2023-ban a lítiumellátás jelentős növekedése felé tart, amint a terjeszkedési hullám vagy új projektek indulnak el. A mackósabb hangok azt mondják, hogy a kínálati hullám éppen akkor éri el a piacot, amikor Kína nagylelkű elektromosjármű-támogatásának visszavonása a kereslet lehűlését okozza, és olyan eltérést okoz, amely erőteljesebb áresést idézhet elő.
A Bloomberg által áttekintett öt előrejelzés átlaga szerint az átlagárak idén körülbelül 8%-kal esnek vissza a 2022-es átlagos szinthez képest.
A megosztó kérdés az, hogy a kevésbé megalapozott gyártók képesek lesznek-e teljes mértékben teljesíteni, dacolva számos szabályozási, műszaki és kereskedelmi kihívással. A lítium rendkívüli ütemű bővülése – mind a kereslet, mind a kínálat tekintetében – a piac előrejelzését vitatott törekvéssé tette.
„2023 az az időszak, amikor a lítium az általam volumenjátéknak nevezett játék lesz” – mondta Chris Berry, a House Mountain Partners elnöke, az akkumulátor-anyag szektor tanácsadója. „Látnunk kell a kínálati választ mind a meglévő gyártóktól, mind a rövid távú termelőktől, akiknek hibátlanul kell teljesíteniük a tartós lítiumkereslet mellett.”
Lágyabb piac
A lítium ára már mintegy 20%-kal csökkent a novemberi, szemet gyönyörködtető rekordhoz képest, ami a vevők felüdülésének korai jele. A lítium-karbonát Kínában tonnánként 480,500 71,500 jüanra (13 XNUMX dollárra) esett január XNUMX-án, ami augusztus óta a legalacsonyabb érték.
„Szerintem 2023-ban rövid zuhanást fog látni az azonnali árakban, de én ezt nem látom problémának” – mondta Joe Lowry, a Global Lithium tanácsadó cég alapítója. „Ha ma öt évvel ezelőtt beszéltünk, a lítiumipar legnagyobb problémája a beruházások hiánya volt. Most a legjelentősebb problémák az engedélyezéssel és a projektvégrehajtással kapcsolatosak.”
A kínálatot illetően optimizmusra ad okot, hogy a legnagyobb növekedést a veterán vezető gyártók fogják elérni, mint például az Albemarle Corp. és a chilei SQM, amelyek nagyobb valószínűséggel sikeresek. A BMO Capital Markets adatai szerint azonban a 2023-ban várható növekedésnek csak körülbelül egyharmadát teszik ki.
A következő szint a születőben lévő lítiumgyártók kis serege, akiknek bizonyítaniuk kell, hogy képesek elindulni. És ezeken kívül vannak olyan nem szokványos új források, mint a lepidolit – egy lítiumtartalmú ásvány, amely Kínában komoly lehetőségként jelenik meg. A JPMorgan Chase & Co. ezt az árakat „az egyik legnagyobb fenyegetésnek” nevezte.
De ez egy vitatott téma is, egyes szakértők szerint költséges és környezetkárosító a nagy mennyiségek akkumulátorhasználatra való átalakítása.
„2023-ban több lepidolitot fogunk online hozni Kínában” – mondta Cameron Perks, a Benchmark Mineral Intelligence elemzője. „De nem fogunk annyit látni, mint amennyit mások megjósoltak. Adj neki öt vagy tíz évet, és egyre inkább a piac fontos részévé válik.”
Mindez azt jelenti, hogy az autógyártók számára a kínálathoz és a költségcsökkentéshez vezető út nehézkes, még mielőtt a főkönyv keresleti oldalát is figyelembe vennénk.
Nincs összeomlás
Egyelőre a kínai elektromosjármű-kreditek megvonása, valamint a járvány és a globális gazdaság körüli bizonytalanságok nehezítik a kilátásokat. Ám a kínai gazdaság vártnál gyorsabb újranyitása, és a világ többi része megmenekül a mély zuhanástól, még pozitív meglepetést okozhat.
„A piaci konszenzus és az a konszenzus, amellyel egyetértek, az az, hogy 2023-ban az árazás valószínűleg fennsík alá fog emelkedni, talán némi lefelé mutató potenciállal, de semmiképpen sem látok árzuhanást” – mondta Berry, a House Mountain Partners munkatársa.
(Frissítések a Global Lithium idézeteivel a 12. bekezdésben)
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2023 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/lithium-next-big-risk-grand-220000291.html