Indítsa be portfólióját ezzel a három vegyi részvényrel

Vegyi készletek Friss hírek

Az ellátási lánc megszakadásaival járó sziklás évek után a vegyipari vállalatok 2023-ban fellendülésre vágynak. A vegyianyag-gyártók 2021 százaléka arról számolt be, hogy XNUMX harmadik negyedéve óta a kikötőkkel kapcsolatos késések és torlódások súlyosbodtak.

Az iparág a digitális ügyfélélmény felé terjeszkedett, mobileszközöket használ az interakcióhoz, prediktív analitikát alkalmaz az információkhoz, és felhőarchitektúrákat tesz lehetővé a számításokhoz. Ez lehetővé tette az iparág számára, hogy a világjárvány során virtuális környezetbe költözhessen. A gyártók egyre gyakrabban használhatják a digitális technológiákat az anyaginnováció elősegítésére és az alacsony költségű készítmények elkészítésének felgyorsítására az összetevőreceptek és a területi ismeretek értékelésével, optimalizálásával és asszimilálásával.

Az elmúlt 100 évben az iparág üzleti modellje az volt, hogy egyre nagyobb mennyiségben adják el az energiaigényes, szén-dioxid-alapú termékeket, amelyek alapvetően meghatározzák a mai napig. Ez az üzleti modell nem maradhat fenn hosszú távon egy olyan világban, amely a következő 30 évben a nulla szén-dioxid-kibocsátás eléréséért küzd. Mintegy 70 globális vegyipari vállalat nettó nulla vagy szén-dioxid-semleges célokat tűzött ki 2050-re, ami jelentős és azonnali munkát igényel.

Az iparág volumennövekedését tapasztalhatja a megnövekedett szövetségi infrastrukturális kiadások miatt. 2021 novemberében aláírták a kétpárti infrastrukturális törvényjavaslatot, amely 1.2 billió dollárnyi befektetést tartalmaz különböző iparágakban. Ezen túlmenően a keresletet elsősorban a javítási és átalakítási tevékenység folyamatos erősödése, valamint az autóipari kereslet szilárd fellendülése okozhatja a közeljövőben.

Vegyi készletek osztályozása az AAII A+ készletminőségével

Egy vállalat elemzésekor hasznos egy objektív keretrendszer, amely lehetővé teszi a vállalatok azonos összehasonlítását. Ezért hozta létre az AAII a A+ befektetői részvényosztályzatok, amely öt olyan tényező alapján értékeli a vállalatokat, amelyeket kutatások és valós befektetési eredmények jeleztek, hogy hosszú távon azonosítsák a piacot verő részvényeket: érték, növekedés, lendület, eredménybecslések módosításai (és meglepetések) és minőség.

Az A+ Stock Grades felhasználásával a következő táblázat összefoglalja három autó- és teherautó-gyártó részvény – a Celanese, az Eastman Chemical és a PPG Industries – vonzerejét azok alapjai alapján.

Az AAII A+ készletminőségű összefoglalója három vegyi készlethez

Amit az A + részvényosztályok felfednek

Celanese (CE) egy globális vegyipari és speciális anyagokat gyártó vállalat. A cég olyan mesterséges polimereket gyárt, amelyeket különféle alkalmazásokban használnak. A cég szegmensei közé tartoznak a mesterséges anyagok, az acetát kóc és az acetillánc. A mérnöki anyagok szegmens speciális polimerek sorát fejleszti, gyártja és szállítja autóipari és orvosi alkalmazásokhoz, valamint ipari termékekhez és fogyasztói elektronikai cikkekhez. Az acetátkóc szegmens az elsősorban szűrési alkalmazásokhoz használt acetátkóc és acetátpehely globális gyártója és szállítója. Az acetillánc szegmens magában foglalja a köztes kémia, az emulziós polimerek, az etilén-vinil-acetát (EVA) polimerek és az újradiszpergálható por (RDP) üzletágak integrált láncát. A cég emellett mobilitási és anyagipari (M&M) üzletággal is foglalkozik. Termékei közé tartozik a polioximetilén, az ultranagy molekulatömegű polietilén, a polibutilén-tereftalát és a hosszú szálerősítésű hőre lágyuló műanyagok (LFT).

A vállalat 85-os értékpontja alapján A értékfokozattal rendelkezik, amely mély értéknek minősül. A magasabb pontszámok vonzóbb részvényt jeleznek az értékbefektetők számára, és ezáltal jobb osztályzatot.

A Celanese Value Score rangsorolása számos hagyományos értékelési mutatón alapul. A társaság a részvényesi hozam tekintetében 16., a vállalkozási érték és a kamat, adózás, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény aránya (EBITDA) tekintetében 22., az ár-nyereség aránya pedig 11. (minél magasabb az érték, annál jobb) . A társaság részvényesi hozama 4.9%, vállalati érték/EBITDA mutatója 5.2, ár-nyereség mutatója 5.1. A cég ár/értékesítés (P/S) mutatója 1.05, ami 34-es helyezést jelent.

Az Value Grade a fent említett értékelési mérőszámok percentilis rangsorai átlagának percentilis rangján, valamint az ár/szabad pénzforgalom (P/FCF) és az ár/könyv szerinti érték arányon alapul. (P/B). A rangsort úgy skálázzák, hogy magasabb pontszámot adjon a legvonzóbb értékkel rendelkező részvényekhez, és alacsonyabb pontszámot a legkevésbé vonzó értékkel rendelkező részvényekhez.

Az eredménybecslés felülvizsgálata azt jelzi, hogy az elemzők hogyan látják a cég rövid távú kilátásait. Például a Celanese bevételbecslési felülvizsgálati fokozata C, ami semleges. Az osztályzat a legutóbbi két negyedéves bevételmeglepetés statisztikai szignifikanciáján és az aktuális pénzügyi évre vonatkozó konszenzusos becslésének százalékos változásán alapul az elmúlt hónapban és az elmúlt három hónapban.

A Celanese 2022 második negyedévében –0.9%-os negatív, az előző negyedévben pedig 9.4%-os pozitív eredménymeglepetésről számolt be. Az elmúlt hónap során a 2022 negyedik negyedévére vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 3.129 dollárról 2.188 dollárra csökkent a 14 lefelé irányuló módosítás miatt. Az elmúlt három hónapban a 2022-es teljes évre vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 6.3%-kal csökkent, részvényenkénti 17.698 16.580 dollárról 15 XNUMX dollárra XNUMX lefelé történő módosítás miatt.

A Celanese B minőségi fokozattal rendelkezik, 71-es pontszámmal. A vállalat az eszközarányos megtérülés (ROA) és a Z kettős elsődleges csődkockázati (Z) pontszám tekintetében erősen áll. A társaság eszközarányos megtérülése 11.3%, Z-Score 9.11. Az iparági átlagos eszközarányos megtérülés 3.1%, jóval a Celanese alatt. A vállalat az eszközökhöz kapcsolódó elhatárolások, a befektetett tőke megtérülése (ROIC), az eszközökkel szembeni összes kötelezettség változása és a bruttó bevétel az eszközökhöz viszonyított változása tekintetében az iparági medián alatt helyezkedik el.

Eastman Chemical (EMN) egy speciális anyagokkal foglalkozó globális vállalat, amely számos terméket gyárt. Az Eastman Chemical szegmensei közé tartoznak az adalékanyagok és funkcionális termékek (AFP), a fejlett anyagok (AM), a kémiai intermedierek (CI) és a rostok. Az AFP szegmens a szállítási termékekhez anyagokat gyárt; személyes gondoskodás és wellness; élelmiszer, takarmány és mezőgazdaság; építés és építés; vízkezelés és energia; fogyóeszközök; valamint a tartós fogyasztási cikkek és az elektronikai piacok. Az AM szegmens differenciált teljesítményjellemzőkkel rendelkező polimereket, fóliákat és műanyagokat gyárt és forgalmaz, a szállításban való hozzáadott értékű végfelhasználásra; tartós fogyasztási cikkek és elektronikai cikkek; építés és építés; orvosi és gyógyszerészeti; és fogyóeszközök piacai. A CI szegmens oldószereket és lágyítószereket értékesít és forgalmaz az ipari vegyi anyagok és a feldolgozóipar, az építőipar, az egészség és a wellness, valamint a mezőgazdasági vegyszerek piacain. A szálas szegmens acetát kócot és triacetin lágyítókat gyárt és értékesít szűrőközegben való használatra.

A jobb minőségű részvények emelkedési potenciállal és csökkent lefelé irányuló kockázattal kapcsolatos tulajdonságokkal rendelkeznek. A minőségi osztály utólagos tesztelése azt mutatja, hogy a magasabb osztályú részvények átlagosan felülmúlták az alacsonyabb osztályú részvényeket az 1998 és 2019 közötti időszakban.

Az Eastman Chemical A minőségi fokozattal rendelkezik, 86-os pontszámmal. Az A+ minőségi besorolás az eszközök megtérülése, a befektetett tőke megtérülése, az eszközök bruttó nyeresége, a visszavásárlási hozam, a teljes változás percentilis rangsorai átlagának percentilis rangja. eszközökkel szembeni kötelezettségek, aktív időbeli elhatárolások, Z-Score és F-Score. Az F-Score egy nulla és kilenc közötti szám, amely a vállalat pénzügyi helyzetének erősségét méri. Figyelembe veszi a vállalat jövedelmezőségét, tőkeáttételét, likviditását és működési hatékonyságát. A pontszám változó, ami azt jelenti, hogy figyelembe veheti mind a nyolc mérőszámot, vagy ha a nyolc mérőszám közül valamelyik nem érvényes, akkor a fennmaradó érvényes mértéket. Ahhoz azonban, hogy minőségi pontszámot kapjanak, a készleteknek érvényes (nem nulla) mérőszámmal és ennek megfelelő rangsorolással kell rendelkezniük a nyolc minőségi mutató közül legalább négy esetében.

A vállalat a visszavásárlási hozam, az eszközökkel szembeni összes kötelezettség változása és az eszközarányos megtérülés tekintetében előkelő helyen áll. Az Eastman Chemical visszavásárlási hozama 10.6%, a kötelezettségek teljes eszközarányos változása -3.6%, az eszközarányos megtérülés pedig 7.6%. A szektor medián visszavásárlási hozama és az összes eszközzel szembeni kötelezettség változása –0.4%, illetve 2.0%. Az Eastman Chemical azonban gyengén szerepel az eszközökhöz viszonyított elhatárolások és az eszközökhöz viszonyított bruttó bevételek tekintetében, a 23., illetve a 38. percentilisben.

Az Eastman Chemical lendületi fokozata C, 47-es lendületi pontszáma alapján. Ez azt jelenti, hogy az elmúlt négy negyedév súlyozott relatív erejét tekintve átlagos. Ez a pontszám a negyedik negyedévben tapasztalt 13.4%-os átlag feletti relatív árerőből származik, amelyet ellensúlyozott a legutóbbi negyedév –9.9%-os, a második negyedévben –4.5%-os átlag alatti relatív árerősség. -a legutóbbi negyedévben és -8.6% a harmadik-legutóbbi negyedévben. A pontszámok sorrendben 39, 32, 50 és 91 a legutóbbi negyedévből. A súlyozott négynegyedes relatív árerősség –3.9%, ami 47-es pontszámot jelent. A súlyozott négynegyedes relatív erősségi rang az elmúlt négy negyedév mindegyikének relatív árváltozása, a legutóbbi negyedéves árváltozással. 40%-os súllyal, és az előző három negyedév mindegyike 20%-os súlyozással.

A vállalat 67-es értékpontja alapján B értékfokozattal rendelkezik, ami a jó értéktartományba esik. Ez a nagyon magas, 14.3%-os részvényesi hozamból és a 8.9-es ár-nyereség (P/E) arányból adódik, amelyek a harmadik, illetve a 26. percentilisben találhatók. Az Eastman Chemical B növekedési fokozattal rendelkezik 65-ös pontszám alapján. A vállalat az elmúlt öt évben erős éves bevételt termelt a működéséből, de gyenge ötéves éves árbevétel-növekedés.

PPG Industries (PPG) számos festéket, bevonatot és speciális anyagokat gyárt és forgalmaz. A cég két szegmensen keresztül működik: teljesítménybevonatok és ipari bevonatok. A teljesítménybevonatok szegmense elsősorban védő- és dekorbevonatokat, tömítőanyagokat és bevonatokat, valamint járdajelölő termékeket, festékeltávolítókat, foltokat és kapcsolódó vegyi anyagokat, valamint átlátszó fóliákat és átlátszó páncélokat szállít. Az ipari bevonatok szegmens elsősorban védő- és dekorbevonatokat és bevonatokat, valamint ragasztókat, tömítőanyagokat, fém-előkezelő termékeket, optikai monomereket és bevonatokat, alacsony súrlódású bevonatokat, kicsapott szilícium-dioxidot és egyéb speciális anyagokat szállít. Teljesítménybevonat-márkái közé tartozik többek között a PPG, a Glidden, a Comex, az Olympic, a Dulux, a Sigma, a Histor, a Seigneurie, a Peintures Gauthier és a Johnstone's. Ipari bevonatmárkái közé tartozik a PPG és a Teslin. Termékeit számos végfelhasználással szállítja ügyfeleinek.

A PPG Industries A minőségi fokozattal rendelkezik, 90-es pontszámmal. A vállalat a visszavásárlási hozam, a Z-Score és az F-Score tekintetében erősen áll. A PPG Industries visszavásárlási hozama 1.0, Z-Score 8.20 és F-Score 7.

A PPG Industries lendületi fokozata C, 49-es lendületi pontszáma alapján. Ez azt jelenti, hogy az elmúlt négy negyedév súlyozott relatív erejét tekintve átlagos. A súlyozott négynegyedes relatív árerősség –3.3%.

A PPG Industries 2022 harmadik negyedévében 0.9%-os, az előző negyedévben pedig 4.3%-os pozitív eredménymeglepetésről számolt be. Az elmúlt hónap során a 2022 negyedik negyedévére vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 1.491 lefelé történő módosítás miatt részvényenként 1.138 dollárról 16 dollárra csökkent. Az elmúlt hónap során a 2022-es teljes évre vonatkozó konszenzusos bevételbecslés 7.1%-kal csökkent, részvényenkénti 6.448 dollárról 5.988 dollárra, 20 lefelé irányuló módosítás alapján.

A vállalat a 34-es Value Score alapján D érték fokozattal rendelkezik, ami drága. Ez a nagyon magas, 26.2-es ár-nyereség arányból, a magas, 14.6-os vállalati érték/EBITDA mutatóból és a 4.54-es ár/könyvelési arányból adódik, amelyek a 72., 69. és 85. percentilisben találhatók. A PPG Industries B növekedési fokozattal rendelkezik 65-ös pontszám alapján. A vállalat az elmúlt öt évben jelentős éves bevétellel rendelkezett.

____

A megközelítés kritériumainak megfelelő részvények nem képviselik az „ajánlott” vagy a „vásárlás” listát. Fontos a kellő gondosság elvégzése.

Ha előnyt szeretne élvezni ezen a piaci volatilitáson keresztül, lesz az AAII tagja.