(Bloomberg) – A nagy Wall Street-i fellendülést követően a trendkövető számok most már készen állnak arra, hogy tehermentesítsék a részvényeket, ha az S&P 500 egy kulcsfontosságú technikai küszöb alá esik – figyelmeztet a JPMorgan Chase & Co. kereskedési részlege.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
Ha a benchmark az elmúlt 200 nap átlagára alá süllyed, az úgynevezett árukereskedelmi tanácsadók mintegy 50 milliárd dollárnyi részvény kirakására kényszerülhetnek – számolt be a JPMorgan csapata. A pénteki index 1%-on belülre került a 3,940 körüli küszöbhöz képest.
Az új eladások elmélyítenék a globális részvények visszahúzódását a CTA-k részéről, ami a Nomura Securities International szerint már 40 milliárd dollárt tett ki az elmúlt két hétben. A CTA-k azon jelentős szereplők közé tartoztak, amelyek október óta segítették a részvényrallyt, hogy 2023-ban eladókká váljanak, tompítva a piac újévi előrehaladását.
Nem könnyű képet alkotni a kvantumvilágról, és a szubjektív feltételezésekre épülő modellek gyakran különböző számokat köpnek ki a pénzáramlásról. Noha az ilyen előrejelzések távolról sem egzakt tudomány, a gyorspénzes kereskedők pozícióját szemléltetik, egy olyan technikai erőt, amelyre a Wall Street egyre inkább ragaszkodik egy olyan piacon, ahol az alapvető narratívák folyamatosan változnak.
Tavaly a CTA-k felhalmozták az inflációs kereskedelmet, mivel a Federal Reserve kamatemelésre és a pénzügyi feltételek szigorítására sietett. A kohorsz erősebb dollárra fogadott, és kötvényekre és részvényekre fogadott, időnként felerősítve az eszközök mozgását. A jelenlegi makrogazdasági trend kevésbé egyértelmű, de a Nomura stratégiai stratégiája, Charlie McElligott szerint a csoport hatása nem hagyható figyelmen kívül.
„Most ezt az átmeneti szakaszt nézzük, ahol a tartományi kereskedést folytatjuk, ahol a dollár lágyul, a kockázati eszközök felgyorsulnak, az FCI túlságosan enyhül, az adatok felgyorsulnak, a Fed-nek ismét nyálasan kell beszélnie” – mondta McElligott a Bloomberg TV-nek. . „Ez egy nagyon taktikus piacot tesz. Ez tovább hat azokra az áramlásokra, amelyek valóban benyomhatják a piacot, amikor olyan kevés a meggyőződés az alapvető típusokból.”
Hétfőn emelkedtek a tőzsdék, az S&P 500 pedig 200 napos átlaga felett zárhat 26. sorozatban, ami a leghosszabb felhajtóerő 2022 januárja óta. A fellendülés egy rossz hetet követett, amikor az index 2.7%-ot esett a legrosszabb teljesítmény miatt. az év.
A részvények erőteljes rally-val kezdték az új évet, azon találgatások közepette, hogy a Fed még idén csökkentheti a kamatokat. A vártnál erősebb munkaerő-piaci és inflációs adatok özöne után a kereskedők módosították kamatvárakozásaikat, ami az eszközökön belüli csökkenést váltott ki.
Bővebben: A Wall Street Games „leszállás tilos” a részvényturbulencia korszakában
A Quant kereskedők a januári rally során arra kényszerültek, hogy feloldják a bearish téteiket, és ez a lépés érzékenyebbé tette pozícióikat a lefelé mutatókra. A Morgan Stanley kereskedési részlegének becslése szerint az 5% körüli folyamatos eladások arra kényszerítenék a rendszerszintű stratégiákat, hogy a következő héten 55-60 milliárd dollárnyi részvényt dobjanak ki. Egy hónappal ezelőtt egy hasonló piaci visszalépés 10-15 milliárd dolláros részvényeladást eredményezett volna.
„A szisztematikus licit folytatódni fog, de sokkal lassabb ütemben, és alacsonyabb léccel, hogy kínálat alakuljon ki” – írta a Morgan Stanley csapata péntek késői feljegyzésében.
– Dani Burger és Alix Steel segítségével.
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2023 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-says-quants-sell-50-190608077.html