(Bloomberg) – A JPMorgan Chase & Co. nemesfém-üzlete éveken át kereskedők és értékesítők korrupt csoportjaként működött, akik az arany- és ezüstpiacot manipulálták a bank és értékes ügyfelei érdekében – mondta egy szövetségi ügyész az esküdteknek. Chicago.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
„Ez az ügy a Wall Street egyik legnagyobb bankjában zajló bűnszövetségről szól” – mondta Lucy Jennings, az Igazságügyi Minisztérium csalásokkal foglalkozó részlegének ügyésze. "Hogy több pénzt keressenek maguknak, úgy döntöttek, hogy csalnak."
A JPMorgan három korábbi alkalmazottja, köztük a nemesfémek veterán vezetője, Michael Nowak pere az eddigi legambiciózusabb erőfeszítés a piaci manipuláció és a hamisítás elleni évek óta tartó amerikai fellépés során. Az állítólagos kereskedelmi csalások korábbi eseteivel ellentétben a triót zsaroló összeesküvéssel vádolják az 1970-es, a zsarolók által befolyásolt és korrupt szervezetekről szóló törvény értelmében – ez a büntetőtörvény, amelyet gyakrabban alkalmaznak a maffia ellen, nem pedig a globális bankok ellen.
Nowak, Gregg Smith aranykereskedőt és Jeffrey Ruffo ügyvezető igazgatót, aki fedezeti alapok értékesítésére szakosodott, 2008 és 2016 között zsarolási összeesküvéssel, valamint ármanipulációval, drótcsalásokkal, árucikkekkel való csalással és hamisítással vádolják. és Smith-t több mint kéttucatnyi bűncselekménnyel vádolták. A három vádlottra több évtizedes börtönbüntetés vár, ha minden vádpontban elítélik. A tervek szerint novemberben bíróság elé áll egy másik kereskedő, Christopher Jordan, akivel együtt vádat emeltek.
A 2010-ben törvény által betiltott hamisítás olyan hatalmas megbízásokat foglal magában, amelyeket a kereskedők még a végrehajtás előtt törölnek, hogy az árakat abba az irányba tolják, ahogyan valódi kereskedéseiket nyereségessé akarják tenni. Bár a rendelések törlése nem illegális, a mások megtévesztésére irányuló stratégia részeként jogellenes.
„Amikor ez a trükk beválik, valaki más is van az üzlet másik oldalán, aki veszített” – mondta Jennings nyitóbeszédében az esküdteknek. – Valakit letéptek. Hozzátette: „Be fogjuk bizonyítani, hogy mindhárom vádlott az első naptól fogva tudta, hogy ez a kereskedés helytelen, és mégis megtették.”
Tovább
Nowak és Smith ügyvédei egészen más álláspontot képviseltek az esküdteknek, mondván, az ügyészek hamisan mutatták be, hogyan és miért történik a megrendelés a nemesfémek piacán, és ragaszkodtak ahhoz, hogy a vádlottak soha nem akartak megtéveszteni senkit. Azt mondták, a kormány cseresznye kiválasztott kereskedési adatokat, hogy azt a hamis benyomást keltsék, hogy a kereskedők hamisítanak, amikor ténylegesen valódi, végrehajtható, nyílt piaci megbízásokat adtak le.
„A kormány egyszerű narratívája nem mondja el a teljes történetet – távolról sem” – mondta David Meister, Nowak ügyvédje nyitónyilatkozatában.
Jonathan Cogan, Smith ügyvédje elmondta, hogy arannyal és más nemesfémekkel olyan piacon kereskednek, ahol számítógéppel generált algoritmusok a másodperc egymilliomod része alatt tudnak árukat vásárolni és eladni. Cogan szerint, hogy versenyezzen az úgynevezett „algókkal”, és hogy a JPMorgan ügyfelei nevében kereskedéseket bonyolítson le, Smith rutinszerűen egyszerre adott vételi és eladási megbízásokat. Míg egyes megbízások csak másodpercekig voltak aktívak, ez egy „örökkévalóság” egy ilyen gyorsan változó piacon – mondta.
Meister szerint a tárgyaláson bemutatott bizonyítékok azt mutatják majd, hogy a piaci megbízások túlnyomó többsége törlésre kerül, és a megbízások átlagos élettartama mindössze néhány másodperc.
A védőcsoportok azt is elmondták, hogy nincs bizonyíték, beleértve a JPMorgan csevegési naplóit vagy a rögzített telefonhívásokat, amelyek azt mutatnák, mire gondoltak Nowak és Smith kereskedők, ami azt jelenti, hogy az ügyészek nem tudják bizonyítani, hogy szándékukban áll törölni a megbízásokat, mielőtt végrehajtanák azokat. "Ahhoz, hogy megnyerje ezt az ügyet, az ügyészségnek minden kétséget kizáróan bizonyítania kell, mi járt Mr. Smith elméjében annyi évvel ezelőtt" - mondta Cogan.
Ruffo ügyvédje, Guy Petrillo elmondta, hogy ügyfele a JPMorgan egyik eladója volt, aki közvetlenül olyan ügyfelekkel dolgozott, akik nemesfémeket akartak vásárolni vagy eladni, és az ő feladata az volt, hogy behozza az ügyfelek megrendeléseit. Ruffo soha nem adott le ilyen megbízásokat, nem vett részt a kereskedés végrehajtásában, és a kompenzációja nem függött össze a bank kereskedési tevékenységének jövedelmezőségével, mondta Petrillo.
Kulcstanúk
Jennings szerint az elektronikus kommunikáció és más bizonyítékok megmutatják, hogyan működtek együtt hárman annak érdekében, hogy a kereskedésük kedvező hatást gyakoroljon a piacokra. Azt mondta, a kormány fel fogja hívni azokat a volt kereskedőket, akik Nowak alatt vagy az alperesekkel együtt dolgoztak. Ide tartozik John Edmonds, a JPMorgan korábbi kereskedője, aki korábban bűnösnek vallotta magát az ármanipulációval kapcsolatos vádak miatt.
A kormány másik valószínű tanúja Corey Flaum, aki Smith-szel és Ruffóval dolgozott a Bear Stearnsnél, mielőtt a JPMorgan felvásárolta volna a pénzügyi válság során. Flaum 2019-ben ármanipulációs kísérletben bűnösnek vallotta magát.
A nyitóbeszédet követően az Igazságügyi Minisztérium azt mondta, hogy első tanúja valószínűleg John Scheerer lesz, aki a Chicagói Árutőzsde működéséről és határidős piaci mechanizmusairól fog tanúskodni.
Az ügyészek azt állítják, hogy Smith és Ruffo tiltott kereskedési taktikájukat a Bear Stearnstől a JPMorganhez vitték, és Nowak és mások gyorsan átvették kereskedési stratégiájukat. A Bear Stearns kereskedők csavarja az volt, hogy több megrendelést adtak le, különböző árakon, amelyek összességében lényegesen nagyobbak voltak, mint a valódi megrendelés – ezt a technikát a kormány rétegezésnek nevezi. A valódi megrendelés után gyors egymásutánban leadott megrendeléseket a valódi megrendelés teljesítése után azonnal töröljük.
Több ezer kereskedés
Smith, egy vezető aranykereskedő, az évek során mintegy 38,000 20 rétegezési szekvenciát hajtott végre, vagyis naponta körülbelül 2009-at, állítják az ügyészek. Maga Nowak elsősorban opciókkal kereskedett, de bemerült a határidős piacra, hogy fedezze ezeket a pozíciókat. A beadványok szerint 3,600 szeptemberében próbálta ki a rétegezést, majd mintegy XNUMX alkalommal használta a technikát.
Míg a tranzakciók egy része azelőtt indult, hogy a törvényhozók betiltották volna a hamisítást, a taktika állítólag továbbra is elterjedt, mivel a JPMorgan kereskedők közel egy évtized alatt több mint 50,000 XNUMX-szer vettek részt hamisításban, mondták az ügyészek.
Ruffo eközben állítólag elmondta Smithnek, hol van szüksége a piacra ahhoz, hogy teljesítse legalább két fedezeti alap ügyfelét – a Moore Capital Managementet és a Tudor Investment Corp.-t – érintő megbízásokat a bírósági beadványok szerint. A Ruffo és a többiek ügyvédei azt mondták, hogy felhívhatják a fedezeti alapok kereskedőit, valamint a Soros Fund Management egyikét, hogy tanúskodjanak a tranzakciókról. A tanúk listáján a JPMorgan hat jelenlegi és korábbi értékesítési munkatársa is szerepel a nemesfém-pultnál – közülük ketten Ruffót felügyelték.
Hamisítás
Az igazságügyi minisztérium és az Egyesült Államok határidős árutőzsdei kereskedési bizottsága által végrehajtott kormányzati megszorítások több mint két tucat magánszemélyt és céget zsákmányoltak, a hálószobájukból kilépő napi kereskedőktől a kifinomult, nagyfrekvenciás kereskedési üzletekig és nagy bankokig, köztük a Bank of America Corp. és a Deutsche. Bank AG.
Nem minden eset volt sikeres. 2018-ban az esküdtszék felmentette a UBS Group AG egykori kereskedőjét az árucsalásban való összeesküvés vádja alól, 2019-ben pedig egy hamisító szoftvert készítő chicagói programozó ellen indított eljárás téves tárgyalással végződött, és a vádakat ejtették. A JPMorgan-ügyben a három vádlott elleni banki csalás vádját a bíró elvetette.
Ennek ellenére a kormány több győzelmet aratott. A BofA's Merrill Lynch két korábbi nemesfémkereskedőjét hamisításban találta bűnösnek a chicagói esküdtszék tavaly, 2020-ban pedig két Deutsche Bank AG kereskedőt ítéltek el.
2019 szeptemberében a JPMorgan elismerte a jogsértést, és beleegyezett, hogy több mint 920 millió dollárt fizessen azért, hogy megoldja az Egyesült Államok piaci manipulációjával kapcsolatos követeléseit mind a nemesfémek, mind a kincstárjegyek területén. Ez volt a valaha volt legnagyobb szankció, amelyet egy bankkal szemben széles körben hamisítottak. A JPMorgan abban is hozzájárult, hogy segítsen az Igazságügyi Minisztériumnak büntetőeljárást indítani volt alkalmazottai ellen.
(Frissítés védőügyvédi megjegyzésekkel.)
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-traders-ripped-off-gold-200116600.html