Jim Cramer, a CNBC „Mad Money” című műsorának jól ismert házigazdája olyan elmozdulást észlelt a piacokon, amely változást jelez a potenciálisan nyerő befektetési stratégiákban. Tavaly a technológiai részvények jelentették a profitot, idén azonban súlyosan érintették őket a Fed kamatemelései. A magasabb kamatlábak megdrágították a pénzt és a hiteleket, ami viszont kevésbé vonzóvá tette a befektetők számára, hogy olyan magas kockázatú szektorokba, mint például a tech, vásárlásokat hajtsanak végre.
De míg a magasabb kamatlábak ártottak a technológiai szektornak, a bankszektor számára jótékony hatást jelentettek. Ahogy Cramer mondja: „Mindig is azt hittem, hogy a csoportban megvan a lehetőség arra, hogy újra vezetővé váljanak, de a bankok soha nem tudták kihozni ezt, mert a Fed olyan alacsonyan tartotta a kamatokat, hogy nehéz volt pénzt keresniük. Most ennek vége… A Fed lehetővé teszi ezeknek a vállalatoknak, hogy rengeteg pénzt keressenek úgy, hogy szinte semmit nem fizetnek Önnek a betétekért, majd kockázatmentesen újra befektetik ezt a pénzt rövid távú kincstárjegyekbe.”
A Wall Street elemzői az utóbbi időben a nagyobb bankokat is közelebbről szemügyre vették, és néhányuknak tetszett, amit láttak. Használata TipRanks adatbázis, azt találtuk, hogy a banki nagyvállalatok közül három rendelkezik „Vásárlás” minősítéssel és kétszámjegyű emelkedési potenciállal az elemzők szerint. Nézzük meg közelebbről.
Bank of America Corporation (BAC)
A Bank of America a mérlegfőösszeg alapján rangsorolva az ország második legnagyobb bankja, 3.11 dollár értékű vagyonnal ez év június 30-án. A charlotte-i székhelyű bank több mint 96 milliárd dollár bevételt termelt tavaly, és jó úton halad, hogy meghaladja ezt az összeget idén. Az első félévi bevételek 51.3 milliárd dollárt tettek ki, ami 8%-os növekedés a 1. első félévhez képest, a tegnap közzétett harmadik negyedéves bevétel pedig 21 milliárd dollár volt – az előző év azonos időszakához képest nagyjából változatlan, de elegendő ahhoz, hogy a teljes éves bevételt meghaladják. közel egymilliárd dollárral több, mint az előrejelzett.
Összességében a BoA harmadik negyedéves jelentése a vártnál jobban sikerült, amit a bank a fix kamatozású kereskedés nyereségének, valamint a megnövekedett kamatbevételnek tulajdonított. A bank hígított részvényenként 3 centes nettó bevételről számolt be, szemben az egy évvel korábbi 81 centtel. A BoA 77 milliárd dolláros nettó kamatbevételről számolt be, ami 13.8%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. Ez 24%-os nettó kamathozamot jelentett, ami 2.06%-os növekedést jelent a második negyedévhez képest és 10%-os növekedést az előző év azonos időszakához képest.
Míg a Bank of America részvényei idén eddig 25%-ot estek, addig a részvények több mint 6%-ot ugrottak a harmadik negyedéves számok megjelenése után. A befektetőket egyértelműen vonzotta az, ami történt
Az RBC Capital 5 csillagos elemzője Gerard Cassidy szintén lenyűgözte a BoA elmúlt hónapokban végzett végrehajtása, és ezt írja: „Véleményünk szerint a BAC 3Q22 eredményei egyértelművé tették, hogy a vállalat átalakult a pénzügyi válság csúcsától a mai napig. Ez alatt az időszak alatt a társaság megerősítette tőkéjét, likviditását és csökkentette kockázati szintjeit, és jelentősen csökkentette hitelproblémáit… Bízunk benne, hogy az átalakult és „kockázatmentesített” BAC minden gazdasági viharral szembenézni fog a következő 12-24 hónapban. lényegesen jobb, mint a pénzügyi válság idején. Továbbá úgy gondoljuk, hogy a vállalat a ciklus során felülmúlja társait a hitelminőség és a jövedelmezőség tekintetében.”
A részvényekkel kapcsolatos optimista álláspontját számszerűsítve Cassidy 40 dolláros célárfolyamot ad a BAC részvényeinek, ami egy évre 14%-os emelkedést javasol, és megerősíti a felülteljesítő (azaz vásárlás) besorolását. (Cassidy rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
Összességében a BoA 15 elemzői véleményt tart nyilván, 10-től 5-ig osztva a vételek és a tartások között a közepes vételi konszenzushoz. A részvények jelenleg 34.94 dollárért kelnek el, és átlagosan 41.03 dolláros célárfolyamuk körülbelül 17%-os emelkedést jelez a következő évben. (Lásd a BAC részvény előrejelzését a TipRanks oldalon)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
A lista második bankja, a JPMorgan Chase mintegy 3.95 billió dollár összvagyonnal rendelkezik, ezzel a legnagyobb bank az Egyesült Államokban. A JPM tavaly 126.99 milliárd dolláros bevételt ért el, a 1. első félévben pedig már több mint a fele volt a tavalyi bevételnek. A harmadik negyedéves bevétel 22 milliárd dollár volt, ami meghaladja a 3 milliárd dolláros előrejelzést, és 32.7%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest.
A JPM negyedéves teljesítményét illetően nem a felső sor volt az egyetlen jó hír a befektetők számára. A pénzügyi közleményből kiderült, hogy a Fed kamatemelése ötvözetlen jó hír a JPM számára – a bank kamatbevétele a vártnál nagyobb mértékben, 17.6 milliárd dollárra ugrott, ami lenyűgöző, 34%-os növekedés. A nettó kamatbevétel több mint 600 millió dollárral meghaladta a várakozásokat.
A JPM a Consumer & Business Banking területén is fellendülésről számolt be, ahol a nettó bevétel 30%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, 8 milliárd dollárra. A lökést a betétek erőteljes növekedése és a magasabb betéti marzsok okozták.
A bank azonban összesen 9.73 milliárd dollár nettó bevételről számolt be, 3.12 dolláros hígított EPS mellett. Mindkét mutató körülbelül 17%-kal csökkent éves szinten.
Ismét jelentkezünk az RBC-s Gerard Cassidy-vel, aki a pénzügyi kiadás nyomán a JPM-re vetette szemét. Cassidy a következőket mondja erről a bankról: „Összességében a negyedévben tapasztalható bizonytalansághoz képest a JPM a vártnál jobb harmadik negyedévi eredményt ért el, ami a lenyűgöző nettó kamatbevétel-növekedésnek köszönhető. Mind a Vállalati és Befektetési Banki, mind az Eszköz- és Vagyonkezelés üzletág nettó eredménye meghaladta várakozásainkat. Ezenkívül a vállalat megnövekedett CET1 mutatója és arra vonatkozó várakozása, hogy az év végére 13.0%-ra emelkedik (50 bázisponttal a szabályozói minimum felett), bizakodásra adják a befektetőket, hogy a JPM 2023-ban rugalmasan kezeli mérlegét.”
Ez egy másik részvény, amelyet Cassidy jobban teljesít (azaz vételre) értékel, és 130 dolláros célértéke azt sugallja, hogy a következő 10 hónapban ~12%-os felfelé ívelnek. (Cassidy rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
Mit gondol az utca többi tagja? A JPM-re vonatkozó 12 elemzői vélemény 7 vételre, 4 tartásra és 1 eladásra oszlik, így a részvény közepes vételi konszenzusos besorolást ad. A részvények 119.86 dolláron forognak, a 137.67 dolláros átlagos árfolyam pedig kb. 15%-os egyéves nyereséget jelent. (Lásd a JPM részvény előrejelzését a TipRanks oldalon)
Wells Fargo (WFC)
A lista utolsó bankja, a Wells Fargo a negyedik legnagyobb az Egyesült Államokban 1.88 billió dolláros mérlegfőösszegével – és Jim Cramer kedvence, hogy kihasználja a bankszektor előnyeit. Cramer megjegyezte, hogy a Wells Fargo vezeti iparágát a nettó kamatmarzs, vagyis a bank befektetéseinek megtérülése és az ügyfelek betétei után fizetett összeg közötti különbség tekintetében.
„Ezek a srácok a magasabb hozamgörbének köszönhetően pénzt nyomtatnak” – jegyezte meg Cramer. Ezt a túlteljesítést számokba foglalva a Wells Fargo vezetése a múlt heti 3Q22 jelentésében 2022%-ról 8%-ra növelte 24-re a várható nettó kamatmarzsát éves összevetésben.
A fenti bankokhoz hasonlóan a Wells Fargo is megugrott a részvények értékében a harmadik negyedéves megjelenés után; a részvények 3%-ot kúsztak fel annak ellenére, hogy a banknak növelnie kellett hitelveszteség-tartalékait, ami a nyereséget csökkentette. A szabályozási kérdésekben, a peres eljárásokban és az ügyfelek kártalanításában a banknak 3 dollárról 1.30 centre kellett csökkentenie az EPS-t; ez elmaradt az 85 dolláros előrejelzéstől és az egy évvel ezelőtti negyedév 1.09 dollárjától. A befektetőket azonban megörvendeztette a 1.17 milliárd dolláros összbevétel, amely meghaladta a 19.5 milliárd dolláros várakozást.
Ugyancsak a negyedévben a Well Fargo közel 100 millió dolláros növekedésről számolt be átlagos hitelállományában, ami a magasabb kamatlábak mellett hozzájárult a bevételek és a nettó kamatmarzsok javulásához.
Raymond James elemző David Long már régóta erős a WFC kilátásaival kapcsolatban. A bankkal kapcsolatos legfrissebb feljegyzésében a harmadik negyedéves eredményeket tekintve Long ezt írja: „3 milliárd dollár hozzáadott működési veszteség nélkül az alapvető EPS 2.0 dollár lett volna, ami meghaladja a várakozásokat. NIM-je a vártnál sokkal jobban bővült, ami pozitív bevételekhez és EPS-módosításokhoz vezet. Az alapvető működési költségek a várakozások alatt maradtak, mivel a kiadások racionalizálására irányuló erőfeszítések folytatódnak. A tiszta hitelmutatók ellenére egyetértünk a veszteségtartalékok növelésére irányuló lépésével. Hiszünk abban, hogy a szilárd működési eredményeket értékelni fogják a befektetők.”
A továbbiakban Long felülteljesít (azaz vétel) minősítést ad a WFC-részvényekre, és az 52 dolláros árfolyamcélja 16%-os emelkedést jelent az egyéves horizonton. (Long rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
Összességében a közelmúltban nem kevesebb, mint 13 elemző nyilatkozott a Wells Fargo-ról, és véleményeik között szerepel 8 vétel, 4 tartás, 1 eladás, így a részvény mérsékelt vételi konszenzusos minősítést kapott. Az 53.05 dolláros átlagos árcél 18%-os emelkedési potenciált sejtet a jelenlegi 44.87 dolláros kereskedési árhoz képest. (Lásd a WFC tőzsdei előrejelzését a TipRanks oldalon)
Ha jó ötleteket szeretne találni a banki részvényekkel vonzó értékelés mellett, látogasson el a TipRanks oldalára. Legjobb vásárolható készletek, egy újonnan elindított eszköz, amely egyesíti a TipRanks összes tőkebetekintését.
Fontos: A cikkben kifejezett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét tükrözik. A tartalom csak tájékoztató jellegű. Nagyon fontos, hogy minden befektetés előtt elvégezze a saját elemzését.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html