Az ingatlanbefektetők nagyrészt jól teljesítettek az elmúlt években. De a magasabb kamatlábakkal a dolgok megváltozhatnak.
Az amerikai jegybank 0.75 bázisponttal emelte irányadó kamatát szerdán, ami sorozatban a harmadik ilyen emelést jelent.
A magasabb kamatlábak nagyobb jelzáloghitel-fizetéseket eredményeznek – ez nem jó hír a lakáspiac számára. De a lakásárak lehűlése része annak, amit tenni kell az infláció ellenőrzése érdekében.
Ne hagyja ki
„Hosszabb távon a kereslet és a kínálat jobban össze kell hangolódnunk, hogy a lakásárak ésszerű szinten, ésszerű ütemben emelkedjenek, és hogy az emberek újra megengedhessék maguknak a házakat” – mondta szerdán Jerome Powell, a Fed elnöke. "Valószínűleg a lakáspiacon korrekción kell keresztülmennünk, hogy visszatérjünk arra a helyre."
"Egyfajta konjunktúra szempontjából ez a nehéz korrekció jobb egyensúlyba hozza a lakáspiacot."
Ezek a szavak ijesztően hangzanak, különösen azok számára, akik a legutóbbi pénzügyi válságot élték át – amikor a lakáspiac nagyon-nagyon nehéz korrekción ment keresztül.
A szakértők szerint azonban jó okunk van azt hinni, hogy a dolgok alakulásától függetlenül ez nem lesz visszatérés 2008-ba.
Magasabb hitelezési standardok
A pénzügyi szektor megkérdőjelezhető hitelezési gyakorlata volt az egyik fő tényező, amely 2008-ban a lakáspiaci válsághoz vezetett. A pénzügyi dereguláció megkönnyítette és jövedelmezőbbé tette a kockázatos hitelek nyújtását – még azoknak is, akik nem engedhették meg maguknak.
Így amikor egyre több hitelfelvevő nem tudta visszafizetni a hitelét, a lakáspiac kráterezett.
Ezért fogadták el 2010-ben a Dodd-Frank törvényt. A törvény korlátozásokat rótt a pénzügyi szektorra, többek között olyan programokat hozott létre, amelyek megakadályozzák a jelzáloghitel-társaságok és a hitelezők rossz kölcsönök nyújtását.
A legújabb adatok arra utalnak, hogy a hitelezők valóban szigorúbb hitelezési gyakorlatot alkalmaznak.
A Federal Reserve Bank of New York adatai szerint az újonnan felvett jelzáloghitelek medián hitelpontszáma 773 volt 2022 második negyedévében. Mindeközben az újonnan kibocsátott jelzáloghitel-tartozások 65%-a a 760 feletti hitelképességű hitelfelvevők felé fordult.
A háztartások adósságáról és hiteleiről szóló negyedéves jelentésében a New York-i Fed kijelentette, hogy „az újonnan induló jelzáloghitelek hitelmutatói továbbra is meglehetősen magasak, és a továbbra is szigorú hitelezési feltételeket tükrözik”.
Jó állapotban lévő lakástulajdonosok
Amikor a lakásárak emelkedtek, a lakástulajdonosok több részvényt építettek ki.
A Black Knight jelzálog-technológiai és adatszolgáltató szerint a jelzáloghitel-tulajdonosok most további 2.8 billió dollárnyi tőkéhez férhetnek hozzá otthonukban, mint egy évvel ezelőtt. Ez 34%-os növekedést jelent, és több mint 207,000 XNUMX USD-t jelent az egyes hitelfelvevők számára elérhető további saját tőkében.
Ráadásul a legtöbb lakástulajdonos még a COVID-19 világjárvány tetőpontján sem törlesztette hitelét, amikor a bezárások sokkhullámokat keltettek az egész gazdaságban.
Természetesen a jelzáloghitel-tűrési programok mentették meg a nehézségekkel küszködő hitelfelvevőket: felfüggeszthették fizetéseiket, amíg vissza nem nyerték a pénzügyi stabilitást.
Az eredmény nagyszerűnek tűnik: a New York-i Fed szerint a 90 napos és késedelmes jelzáloghitel-egyenlegek aránya a második negyedév végén 0.5%-on maradt, közel egy történelmi értékhez.
Kereslet és kínálat
A Ramsey Show egyik legutóbbi epizódjában Dave Ramsey műsorvezető rámutatott, hogy 2008-ban a nagy probléma az volt, hogy „iszonyatos túlkínálat volt, mert mindenhol elzárták a piacot, és a piac befagyott”.
Az összeomlást pedig nem a kamatlábak vagy a gazdaság állapota okozta, hanem inkább „ingatlanpánik”.
Jelenleg továbbra is erős a kereslet a lakások iránt, miközben a kínálat továbbra is hiányos. Ez a dinamika megváltozhat, ahogy a Fed a kamatemelésekkel próbálja visszafogni a keresletet.
Ramsey elismeri a lakásárak mostani lassuló ütemét, de nem számít olyan válságra, mint 2008-ban.
„Ez nem mindig olyan egyszerű, mint a kereslet-kínálat – de szinte mindig az” – mondja.
Ez a cikk csak tájékoztatást nyújt, és nem tekinthető tanácsnak. Bármilyen garancia nélkül biztosítjuk.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-just-warned-us-163000867.html